Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : manque de liquidité et dilemme de surévaluation
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente certaines caractéristiques uniques, différentes des cycles de marché haussier précédents. Cet article analysera l'état actuel du marché, en explorant les principales problématiques et leurs causes.
Un, Revue de la logique de la spéculation sur le marché
En examinant les cycles de marché haussier passés, que ce soit pour les actions A ou le marché des cryptomonnaies, on observe une logique de spéculation similaire :
1. Les actifs fondamentaux de qualité augmentent en premier.
2. Chaque segment est tour à tour spéculé
3. Les actions thématiques et les petites capitalisations connaissent une montée folle
4. L'enthousiasme du marché s'étend, le grand public afflue.
5. La bulle finale éclate, le marché s'effondre
Le marché haussier des cryptomonnaies de 2021 a également suivi un schéma similaire, passant de la finance décentralisée (DeFi) au Bitcoin et à l'Ethereum, puis aux monnaies Meme et aux concepts de métavers, avec des mouvements de marché fous dans chaque secteur.
2. Caractéristiques et problèmes de cette phase de marché haussier
Cependant, ce tour

Le modèle Wenxin 4.0 est lancé, en concurrence avec GPT-4, améliorant la compréhension et la capacité de génération. Plusieurs entreprises d'IA ont levé des fonds pour la recherche et le développement. Tmall Genie, Baidu et Kugou Music lancent de nouvelles fonctionnalités. L'UE prévoit une régulation par niveaux des modèles d'IA, tandis qu'Apple et Intel augmentent leurs investissements dans l'IA. Les opinions au sein de l'industrie sur l'avenir de l'IA varient.

La mainnet de l'AppChain TON est officiellement lancée, visant à intégrer les applications DeFi d'Ethereum à la vaste base d'utilisateurs de Telegram. TAC prend en charge plusieurs protocoles DeFi renommés et simplifie le processus d'utilisation grâce à l'avantage de l'échelle des utilisateurs de Telegram. Cependant, TAC fait face à des défis en matière d'activation de l'écosystème TON stagnante et de la participation des utilisateurs.

L'article explore comment guider le développement de projets de jeux chiffrés à travers des modèles de jeux (GGR et stratégies de contrôle des pertes). Il souligne l'importance de comprendre la psychologie des paris des utilisateurs de chiffrrement et de concevoir des modèles de revenus contrôlables, et indique que les jeux chiffrés réussis doivent combiner un cadre de cotes fixes et une gestion de la Liquidité, en s'inspirant des expériences réussies de l'industrie du jeu pour améliorer l'expérience utilisateur et l'engagement.

d/acc: revue annuelle
Rédigé par : Vitalik Buterin
Il y a environ un an, j'ai écrit un article sur l'optimisme technologique, exprimant mon enthousiasme général pour la technologie et les énormes avantages qu'elle pourrait apporter, tout en faisant preuve de prudence sur certaines questions spécifiques, principalement axées sur l'IA superintelligente, ainsi que sur les risques dévastateurs que cela pourrait engendrer si mal construit ou le risque que l'humanité perde irrémédiablement son pouvoir.
Un des points clés de mon article est de soutenir une idée d'accélération défensive décentralisée, démocratique et différenciée. Nous devons accélérer le développement technologique, mais en nous concentrant sélectivement sur les technologies qui renforcent nos capacités de défense plutôt que de nuire, et nous devons nous engager à décentraliser le pouvoir, plutôt que de le concentrer entre les mains d'une élite restreinte qui jugerait ce qui est juste ou faux au nom de tous. Le mode de défense devrait être comme la Suisse démocratique et la région historiquement quasi-anarchiste de Zomia.

L'article explore les impacts potentiels de la tempête financière japonaise, soulignant que les entreprises japonaises profitent des politiques d'assouplissement de la Banque centrale pour effectuer des transactions d'arbitrage, mais que la dévaluation du yen entraîne des pressions inflationnistes, contraignant la Banque centrale japonaise à se retirer. Cela pourrait provoquer une chute importante des marchés boursiers mondiaux, portant un coup sévère à l'économie américaine. L'article analyse également l'impact de ce changement sur le marché des cryptoactifs, en soulignant la nécessité de suivre la corrélation des fluctuations du marché et d'ajuster les stratégies d'investissement de manière flexible.

Le marché des cryptoactifs a considérablement chuté depuis le début de 2025, les jetons AI et les jetons de célébrités ayant subi de lourdes pertes. La baisse de l'attention du marché pour ces deux types de jetons reflète le manque d'applications substantielles et de modèles de profit durables. Les investisseurs devraient se concentrer sur la recherche de projets ayant des revenus réels et une fidélité des utilisateurs, afin de faire face à la morosité actuelle du marché.

Les actualités de l'industrie des jeux Web3 de cette semaine incluent des controverses concernant la collaboration entre Sony et LINE, le lancement d'un nouveau jeu par Sega, ainsi que le financement de plusieurs entreprises. Lumiterra se distingue par son taux de rétention des joueurs, tandis que des jeux comme Apeiron attirent un grand nombre de nouveaux joueurs. La concurrence dans l'industrie est féroce, et les projets se développent activement.

Au premier semestre 2025, le marché des actifs cryptographiques passera d'un domaine de l'investisseur détaillant à celui des institutions, Bitcoin atteindra un nouveau sommet, entraînant une vague d'investissement dans les actions connexes. La conformité, l'institutionnalisation et l'innovation technologique seront les trois moteurs de la reconstruction de la valeur du secteur, l'avenir verra une différenciation réglementaire et une mise en œuvre des scénarios, les investisseurs doivent suivre les entreprises excellentes disposant d'avantages en matière de conformité et de technologie.

Le trader Rocky se concentre sur les investissements dans le marché Web3, adoptant une stratégie subjective et un cadre d'analyse top-down, gérant un fonds de 45 millions de dollars. Il est optimiste sur les secteurs de l'IA, des RWA, etc., en mettant l'accent sur le cycle macroéconomique. Il maintient un contrôle des risques, évite les opérations à effet de levier et étudie activement les tendances et les projets.

Oasys a publié une feuille de route technique axée sur la résolution des défis technologiques des jeux sur blockchain, en favorisant le développement des jeux Web3 grâce à la normalisation des actifs, à l'interopérabilité cross-chain et à l'expansion de l'écosystème, attirant ainsi de nombreux partenaires.

La combinaison de l'intention de transaction et des agents AI va propulser la transformation des applications Blockchain, simplifiant les opérations, améliorant la sécurité et créant des expériences d'interaction plus intelligentes. Cependant, elle fait face à des défis tels que la sécurité, la confidentialité et l'équité, et pourrait devenir un mode d'interaction dominant à l'avenir.

Récemment, la réglementation et les politiques de prêt des grandes institutions financières sur les cryptoactifs ont suscité l'attention du marché. Bien que le nouveau projet de loi vise à renforcer la sécurité, il pourrait aggraver la fluctuation et le risque financier. L'histoire montre que le relâchement de la réglementation conduit souvent à des crises économiques, et la façon de trouver un équilibre entre l'innovation et le contrôle des risques sera un défi majeur.

Le Mainnet de HashKey Chain est officiellement lancé, créant une infrastructure financière off-chain orientée vers la conformité.
Le 18 décembre, le Mainnet de la blockchain HashKey Chain a été officiellement lancé, marquant une avancée majeure dans la construction d'infrastructures financières conformes et favorisant l'innovation. Cet événement marquant démontre non seulement l'expansion de HashKey Chain sur la base des solutions L2 traditionnelles, mais met également en avant sa capacité d'innovation dans le domaine de l'application des technologies blockchain.
HashKey Chain adopte la technologie OP-Stack, visant à améliorer l'efficacité des transactions et à réduire les frais. OP Stack est un cadre de développement open source, utilisé pour créer des réseaux de blockchain L2 interopérables, simplifiant le processus de construction de la blockchain L2, permettant aux développeurs de personnaliser le réseau selon leurs besoins et de se connecter à l'écosystème Ethereum.
Durant la période de test du Mainnet ouverte le 11 novembre, Has

La Loi sur les services financiers et les marchés de Singapour (FSMA) entrera en vigueur en 2025 et mettra en œuvre une réglementation stricte pour l'industrie des actifs numériques, exigeant que les entreprises fournissant des services de jetons numériques à l'étranger obtiennent une licence et respectent des normes élevées de conformité. La MAS suivra la diligence raisonnable des clients, les risques techniques et la cybersécurité, et les entreprises doivent veiller à adapter leurs activités en réponse aux nouvelles règles.

SynFutures a lancé le Perp Launchpad sur Base, inaugurant un nouveau modèle d'émission de Futures Perpétuel, attirant des investisseurs off-chain et offrant de multiples opportunités de rendement. Bien qu'il fasse face à des goulots d'étranglement sur le marché, cette plateforme a abaissé le seuil d'entrée grâce à un environnement de faible Gas et à des mécanismes d'incitation, créant ainsi de nouvelles Liquidité et outils de Gestion des risques pour le Restaking et la course des Memes, tout en suscitant des préoccupations chez les investisseurs concernant les risques de Liquidité et de Fluctuation des prix. Cette innovation pourrait propulser les Futures Perpétuel vers le marché mainstream.

En 2024, la criminalité liée au chiffrement dans l'industrie Web3 reste grave, les activités à haut risque et les fraudes liées aux stablecoins ont considérablement augmenté, mais les actes de blanchiment de capitaux ont diminué. Les politiques de conformité ont eu un impact positif à Hong Kong. Bien que des défis subsistent, les mesures réglementaires et l'autodiscipline de l'industrie contribuent à améliorer la sécurité de l'industrie du chiffrement.

Explorer la conception et les mécanismes du marché de prévision
Le marché de prévision est un type de marché financier spécial qui permet aux participants de trader sur les résultats d'événements futurs. Le fonctionnement de ces marchés est similaire à celui d'une économie de marché libre, où les prix s'ajustent en fonction de la sagesse collective des participants. En tradant la probabilité d'événements spécifiques, le prix final du marché reflète la probabilité attendue de ces événements.
L'ouverture du marché de prévision est l'une de ses caractéristiques les plus importantes. Contrairement aux paris traditionnels où le bookmaker fixe les cotes, le marché de prévision commence avec les mêmes cotes, puis ajuste naturellement les prix en fonction des transactions des participants. Par exemple, dans un marché de prévision pour la finale de la Coupe du Monde, il peut y avoir deux jetons de résultat à échanger, représentant chacun une équipe gagnante. Ces jetons sont initialement échangés à un prix identique, puis fluctuent en fonction de l'offre et de la demande, reflétant finalement le résultat le plus probable.
Le marché de prévision peut également être considéré comme un marché dérivé. Ils n'ont pas besoin d'actifs sous-jacents et sont faciles à automatiser.

L'essor de l'écosystème TON : un chemin innovant de fission sociale et de monétisation du trafic
Dans le rapide développement du domaine de la blockchain, l'écosystème TON se distingue par son chemin de croissance unique. S'inspirant du succès des mini-programmes, les MiniApps de TON non seulement stimulent l'expansion des utilisateurs de l'écosystème, mais offrent également aux projets Web3 des modèles commerciaux innovants et des stratégies de génération de trafic efficaces. Ces MiniApps démontrent une forte capacité de génération de trafic, permettant aux projets Web3 d'atteindre rapidement un large public. Cet article explorera en profondeur la croissance rapide de l'écosystème TON, analysera comment il fournit des références précieuses en matière de modèles commerciaux et de solutions de génération de trafic pour les futurs utilisateurs de Web3, les aidant à réussir dans un marché hautement concurrentiel.

Aperçu du marché
Principales tendances du marché
Situation générale du marché
Le marché est actuellement dans un état de panique extrême, l'indice de sentiment est passé de 53 % à 7 %. L'attitude hawkish de la Réserve fédérale ( a réduit les attentes de baisse des taux d'intérêt de 4 fois à 2 fois ), ce qui a entraîné environ 1 milliard de dollars de liquidations forcées, indiquant que le marché connaît un processus de désendettement significatif.
Développement de l'écosystème DeFi
Le secteur DeFi a connu pour la première fois une baisse du TVL au cours des deux derniers mois ( -2,21% ), mais la capitalisation des stablecoins continue d'augmenter ( USDT +0,55%, USDC +1,44% ). Cela indique que malgré le recul du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et les projets de revenus stables comme les pools à mitrailleuse sont très prisés.
Agent IA
Le marché des agents AI atteindra 9,9 milliards de dollars, l'accent des investissements passant de la nature spéculative de l'IA.