Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : insuffisance de liquidité et dilemme de surévaluation

Récemment, le marché des cryptomonnaies présente certaines caractéristiques uniques, différentes des cycles de marché haussier précédents. Cet article analysera l'état actuel du marché et discutera des principaux problèmes et causes.

I. Revue de la logique de spéculation sur le marché

En regardant les cycles de marché haussier passés, que ce soit sur le marché boursier A ou sur le marché des cryptomonnaies, on observe une logique de spéculation similaire :

1. Les actifs de base de haute qualité augmentent en premier.
2. Les différents segments sont tour à tour spéculés.
3. Les actions de croissance et les petites capitalisations montent en flèche
4. L'enthousiasme du marché se répand, le grand public entre en scène.
5. La bulle finale éclate, le marché s'effondre

Le marché haussier des cryptomonnaies de 2021 a également suivi un schéma similaire, passant de la DeFi au Bitcoin et à l'Ethereum, puis aux Memecoins et aux concepts de métavers, chaque secteur connaissant des mouvements frénétiques.

Deuxièmement, les caractéristiques et les problèmes de ce cycle de marché haussier

Cependant, ce cycle haussier présente certaines différences notables :

1. Manque de liquidité des fonds

   • Les fonds apportés par les ETF sont principalement concentrés sur les actifs principaux comme BTC et ETH.
   • Les autres secteurs et pistes manquent généralement de financement.

2. L'effet de profit est relativement faible

   • La plupart des projets ont du mal à continuer à augmenter
   • La spéculation à court terme sur les monnaies meme est fréquente mais difficile à maintenir.

3. Le marché primaire est confronté à des difficultés

   • Le manque de liquidité sur le marché secondaire affecte la performance du marché primaire
   • Équipe professionnelle monopolise les bénéfices des airdrops, les investisseurs ordinaires ont du mal à réaliser des profits

4. Une haute valorisation et une faible liquidité coexistent.

   • Les nouvelles projets sont généralement surévalués
   • Une faible liquidité fait grimper le prix des cryptomonnaies à court terme, mais la pression à long terme est énorme

5. La diversification du marché est sévère

   • Les petits investisseurs ont tendance à privilégier les Meme coins entièrement en circulation
   • Les institutions évitent de prendre des actifs à haut risque
   • Les parties ne se prennent pas en charge, il est difficile de parvenir à un consensus.

Trois, analyse des causes du problème

Les principales raisons de la situation actuelle du marché incluent :

1. La transmission des fonds ETF est difficile Les actifs clés attirent d'importants fonds, sans pouvoir les transmettre efficacement aux autres secteurs.

2. Surévaluation et faible liquidité Les nouvelles évaluations de projet sont généralement trop élevées, la pression de déblocage sera énorme à l'avenir.

3. Déséquilibre sur les marchés primaire et secondaire Le manque de liquidité sur le marché secondaire entraîne une baisse de l'attractivité du marché primaire.

4. Changement de la tolérance au risque des investisseurs Les investisseurs particuliers et institutionnels présentent de sérieuses divergences sur les cibles d'investissement.

Quatre, perspectives

Pour réaliser un véritable grand marché haussier, le marché doit encore résoudre les problèmes suivants :

1. Améliorer le mécanisme de transmission des fonds
2. Avoir une vision rationnelle de l'évaluation des projets
3. Équilibrer la relation entre le marché primaire et secondaire
4. Former un consensus de marché

Seulement si ces problèmes sont correctement résolus, le marché des cryptomonnaies pourra connaître une nouvelle ère de prospérité.