Захист багатства в буремні часи: формування інвестиційного портфеля, стійкого до ризиків

"Справжня безпека полягає не в прогнозуванні майбутнього, а в проектуванні структури, яка зможе вижити незалежно від того, яким буде майбутнє." Це висловлювання з книги "Safe Haven: Investing for Financial Storms" відображає основну мудрість інвестування. Надмірне уникання ризиків і сліпі ризики можуть зашкодити довгостроковому накопиченню багатства, ключовим моментом є знаходження балансу.

Автор цієї книги є одним із відомих хедж-фондових менеджерів Уолл-стріт, який спеціалізується на стратегії "хеджування хвостових ризиків". Його основна концепція полягає в тому, як побудувати інвестиційний портфель, який зможе захистити капітал під час екстремальних подій.

Ми живемо в епоху, сповнену невизначеності. Глобальна ситуація нестабільна, економічні перспективи неясні, різноманітні чорні лебеді можуть з'явитися в будь-який момент. У таких умовах інвесторам потрібно переосмислити стратегії управління ризиками.

Ключ до фінансування в хаотичні часи: здатність до виживання важливіша за короткостроковий дохід

Автор висловив жорстку, але правдиву думку: те, що визначає вашу фінансову долю, не є середня дохідність, а здатність уникнути моменту "обнулення". Навіть отримуючи 15% прибутку щороку, один чорний лебідь з -80% може ускладнити відновлення портфеля. Тому побудова інвестиційної структури, що може вижити під час бурі, є важливішою, ніж прагнення до високих прибутків.

Чарівність складних відсотків часто переривається в катастрофах, а не в зростанні.

П'ять правил інвестицій для уникнення ризиків

1. Безпечні активи не є синонімом активів з низькою волатильністю. Справжні активи-убежища повинні зростати в умовах системного краху.

2. Коли приходить чорний лебідь, ефект складних відсотків може вдарити по інвесторах. Один значний збиток може вимагати кілька разів позитивного доходу для компенсації.

3. Не передбачайте майбутнє, а готуйтеся до найгіршого. Розробіть інвестиційну стратегію, яка здатна впоратися з різними екстремальними ситуаціями.

4. Прагнення до структури прибутків з випуклістю. Тобто в нормальні часи невеликий збиток або без збитків, але в екстремальних випадках можна отримати множинний прибуток.

5. Географічна та хостингова диверсифікація є надзвичайно важливою. Не концентруйте всі активи в одній країні або установі, розподіліть ризики.

Структура інвестиційного портфеля для уникнення ризиків

Структура портфеля, рекомендована автором:

• 90-95%: низький ризик, стабільні складні активи (, такі як короткострокові облігації, готівка, акції з високими дивідендами )
• 5-10%: високо кредитне "хвостове хеджування" (, такі як довгі позиції на індекс волатильності, опціони на фондові індекси, золото/криптовалюти )

Ця структура в нормальний час має середні показники, але може показати експоненційний ріст під час чорних лебедів, що захищає загальний портфель.

Комбінація виживання чорного лебедя у 2025 році

Розглядаючи поточне ризикове середовище, можливе "шарове структурування активів" виглядає так:

Рівень 0: Здорове тіло Зберігайте хорошу фізичну форму, опановуйте різні навички виживання.

1-й рівень: активи, що протистоять системним ризикам (5-10%) фізичне золото, холодне зберігання криптовалюти, закордонні активи/паспорт тощо.

Другий рівень: хеджування ризиків на кінці (1-3%) Опціони на падіння фондових індексів, довгі позиції за індексом волатильності, опціони на золото тощо.

3-й рівень: ліквідність та зростаючі активи ( 50-70% ) Короткострокові облігаційні ETF, глобальні акції з високими дивідендами, нерухомість на ринках, що розвиваються тощо.

Висновок

Ми не можемо передбачити або запобігти різноманітним катастрофічним подіям, але можемо забезпечити себе від краху шляхом ретельно спланованої інвестиційної структури. У бурхливі часи захист капіталу та забезпечення життєздатності є важливішими, ніж прагнення до високих доходів. Створивши диверсифікований інвестиційний портфель, який може адаптуватися до різних екстремальних ситуацій, ми можемо краще захищати своє багатство в неспокійні часи.