Політика пенсійного забезпечення США може зазнати значних змін, альтернативні активи можуть потрапити на трильйонний ринок
Нещодавно з'явилися повідомлення, що президент США розглядає можливість підписання виконавчого указу, який дозволить пенсійним планам, таким як 401(k), інвестувати в криптовалюту, золото та альтернативні активи, такі як приватний капітал. Цей крок спрямований на перегляд існуючих обмежень на інвестиції пенсійних фондів, щоб усунути перешкоди для входження цифрових активів на ринок пенсійних фондів США в 8,7 трильйона доларів.
Раніше Міністерство праці США скасувало керівний документ "екстремально обережного ставлення до криптоактивів", заявивши, що він містить "регуляторні надмірності". Раніше республіканські конгресмени запропонували Законопроект про модернізацію пенсійних заощаджень, намагаючись включити цифрові активи в рамки Закону про забезпечення доходів працівників на пенсії 1974 року (ERISA), заклавши основи для сьогоднішнього зміщення політики.
Цей потенційний адміністративний указ має на меті розірвати довготривале зосередження на традиційних акціях та облігаціях у 401(k) плані, надаючи йому більшу гнучкість в розподілі активів. Указ надасть вказівки регулюючим органам дослідити та усунути бар'єри, що заважають включенню альтернативних активів, зокрема цифрових активів, дорогоцінних металів, а також фондів, що концентруються на злиттях і поглинаннях компаній, приватних кредитах і угодах з інфраструктурою в 401(k) фонди професійного управління.
В адміністрації Білого дому заявили, що президент прагне відновити процвітання для звичайних американців та забезпечити їх економічне майбутнє. Однак будь-яке рішення слід вважати офіційною політикою лише після його офіційного оголошення президентом. Проте ці висловлювання все ж містять сильний сигнал про просування криптовалют у маси.
Насправді, цей крок є продовженням серії дружніх до криптовалют політик. Від обіцянки під час виборів звільнити цифрові валюти від «надмірно суворого регулювання», до масових закупівель біткоїнів та інших цифрових валют його сімейним бізнесом, а також запуску власної стейблкоїн і інших цифрових токенів, сам президент став важливим учасником у сфері цифрових активів.
Щоб зрозуміти потенційний вплив цієї політики, необхідно ознайомитися зі структурою та масштабом ринку пенсій США. Як одна з найбільших пенсійних систем у світі, розмір ринку пенсій США становить 9 трильйонів доларів. Станом на 31 березня 2025 року загальні активи всіх планів визначених внесків (DC), що керуються роботодавцями, досягли 12,2 трильйона доларів, з яких план 401(k) має 8,7 трильйона доларів.
Ці величезні кошти переважно надходять від десятків мільйонів американських працівників. 401(k) план, як роботодавцем фінансоване професійне пенсійне забезпечення, завдяки таким перевагам, як утримання із зарплати, податкові пільги та співфінансування роботодавцем, є основою довгострокових заощаджень більшості робітничих сімей.
Традиційно ці пенсії в основному інвестуються в публічно торговані цінні папери. Станом на кінець березня 2025 року лише в плані 401(k) управління спільними фондами становило 5,3 трильйона доларів (61%). Серед них фонд акцій з обсягом 3,2 трильйона доларів став найпоширенішим типом, за ним слідують змішані фонди (включаючи фонди з цільовою датою), які управляють 1,4 трильйона доларів.
Крім криптовалют, цей потенційний адміністративний указ також є значною можливістю для найбільших приватних капітальних груп у світі. Ці гіганти значною мірою покладають свої надії на майбутнє зростання на управлінні коштами від звичайних пенсійних заощаджувачів. Приватні капітальні групи прогнозують, що, якщо їм вдасться успішно увійти на ринок пенсійних планів 401(k), це може залучити сотні мільярдів нових активів в індустрії.
Для цього вони активно налагоджують співпрацю з великими управляючими активами. Деякі уряди на рівні штатів також почали пілотні проекти, які дозволяють окремим пенсійним фондам розміщувати певний відсоток залишків у криптовалютах.
Однак цей поворот політики не без викликів. Інвестування пенсійних заощаджень у менш ліквідні приватні активи несе ризики, такі як високі витрати, підвищений загальний рівень важелів та низька прозорість оцінки активів фонду, що є факторами, які регулятори та інвестори повинні ретельно враховувати.
Коли цей потенційний адміністративний указ стикається з ринком пенсій у 90 трильйонів доларів, цей експеримент може переосмислити значення "пенсійних заощаджень" — чи дозволити звичайним людям ділитися технологічними прибутками в цифрову епоху? Або ж піддати пенсії новим ризикам? Відповідь, можливо, залежить від того, як регулятори знайдуть баланс між інноваціями та захистом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
wagmi_eventually
· 23год тому
Пенсіонер заходить на ринок, просто робить свою справу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoGovernanceOfficer
· 08-04 06:56
*сумно* ще один регуляторний фасад. дані чітко вказують на переваги диверсифікації портфеля, але їм знадобилося 49 років після ERISA, щоб визнати це? пік бюрократичної неефективності, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationSurvivor
· 08-04 06:55
Впродовж свого життя ще зможу побачити цю політику
Переглянути оригіналвідповісти на0
Layer2Observer
· 08-04 06:41
Подивіться на дані, 87 трильйонів доларів у фонді, скільки з цього можна виділити для крипторинку... цю справу потрібно оцінити з інженерної точки зору.
США можуть дозволити інвестування в криптоактиви 401(k) на пенсійний ринок обсягом 8.7 трильйона доларів. Зміни настають.
Політика пенсійного забезпечення США може зазнати значних змін, альтернативні активи можуть потрапити на трильйонний ринок
Нещодавно з'явилися повідомлення, що президент США розглядає можливість підписання виконавчого указу, який дозволить пенсійним планам, таким як 401(k), інвестувати в криптовалюту, золото та альтернативні активи, такі як приватний капітал. Цей крок спрямований на перегляд існуючих обмежень на інвестиції пенсійних фондів, щоб усунути перешкоди для входження цифрових активів на ринок пенсійних фондів США в 8,7 трильйона доларів.
Раніше Міністерство праці США скасувало керівний документ "екстремально обережного ставлення до криптоактивів", заявивши, що він містить "регуляторні надмірності". Раніше республіканські конгресмени запропонували Законопроект про модернізацію пенсійних заощаджень, намагаючись включити цифрові активи в рамки Закону про забезпечення доходів працівників на пенсії 1974 року (ERISA), заклавши основи для сьогоднішнього зміщення політики.
Цей потенційний адміністративний указ має на меті розірвати довготривале зосередження на традиційних акціях та облігаціях у 401(k) плані, надаючи йому більшу гнучкість в розподілі активів. Указ надасть вказівки регулюючим органам дослідити та усунути бар'єри, що заважають включенню альтернативних активів, зокрема цифрових активів, дорогоцінних металів, а також фондів, що концентруються на злиттях і поглинаннях компаній, приватних кредитах і угодах з інфраструктурою в 401(k) фонди професійного управління.
В адміністрації Білого дому заявили, що президент прагне відновити процвітання для звичайних американців та забезпечити їх економічне майбутнє. Однак будь-яке рішення слід вважати офіційною політикою лише після його офіційного оголошення президентом. Проте ці висловлювання все ж містять сильний сигнал про просування криптовалют у маси.
Насправді, цей крок є продовженням серії дружніх до криптовалют політик. Від обіцянки під час виборів звільнити цифрові валюти від «надмірно суворого регулювання», до масових закупівель біткоїнів та інших цифрових валют його сімейним бізнесом, а також запуску власної стейблкоїн і інших цифрових токенів, сам президент став важливим учасником у сфері цифрових активів.
Щоб зрозуміти потенційний вплив цієї політики, необхідно ознайомитися зі структурою та масштабом ринку пенсій США. Як одна з найбільших пенсійних систем у світі, розмір ринку пенсій США становить 9 трильйонів доларів. Станом на 31 березня 2025 року загальні активи всіх планів визначених внесків (DC), що керуються роботодавцями, досягли 12,2 трильйона доларів, з яких план 401(k) має 8,7 трильйона доларів.
Ці величезні кошти переважно надходять від десятків мільйонів американських працівників. 401(k) план, як роботодавцем фінансоване професійне пенсійне забезпечення, завдяки таким перевагам, як утримання із зарплати, податкові пільги та співфінансування роботодавцем, є основою довгострокових заощаджень більшості робітничих сімей.
Традиційно ці пенсії в основному інвестуються в публічно торговані цінні папери. Станом на кінець березня 2025 року лише в плані 401(k) управління спільними фондами становило 5,3 трильйона доларів (61%). Серед них фонд акцій з обсягом 3,2 трильйона доларів став найпоширенішим типом, за ним слідують змішані фонди (включаючи фонди з цільовою датою), які управляють 1,4 трильйона доларів.
Крім криптовалют, цей потенційний адміністративний указ також є значною можливістю для найбільших приватних капітальних груп у світі. Ці гіганти значною мірою покладають свої надії на майбутнє зростання на управлінні коштами від звичайних пенсійних заощаджувачів. Приватні капітальні групи прогнозують, що, якщо їм вдасться успішно увійти на ринок пенсійних планів 401(k), це може залучити сотні мільярдів нових активів в індустрії.
Для цього вони активно налагоджують співпрацю з великими управляючими активами. Деякі уряди на рівні штатів також почали пілотні проекти, які дозволяють окремим пенсійним фондам розміщувати певний відсоток залишків у криптовалютах.
Однак цей поворот політики не без викликів. Інвестування пенсійних заощаджень у менш ліквідні приватні активи несе ризики, такі як високі витрати, підвищений загальний рівень важелів та низька прозорість оцінки активів фонду, що є факторами, які регулятори та інвестори повинні ретельно враховувати.
Коли цей потенційний адміністративний указ стикається з ринком пенсій у 90 трильйонів доларів, цей експеримент може переосмислити значення "пенсійних заощаджень" — чи дозволити звичайним людям ділитися технологічними прибутками в цифрову епоху? Або ж піддати пенсії новим ризикам? Відповідь, можливо, залежить від того, як регулятори знайдуть баланс між інноваціями та захистом.