Aset Tokenisasi: Dual Integrasi TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Nilai pasar cryptocurrency telah melampaui satu triliun dolar AS, tetapi masih jauh di bawah kategori aset utama dan komoditas. Dalam konteks ini, "RWA"(Real World Asset, konsep Aset Dunia Nyata) mulai muncul di bidang kripto. RWA merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata dan pengenalan ke dalam blockchain, memungkinkan penyimpanan dan transfer aset tanpa perantara, serta memungkinkan transaksi dan peredaran di blockchain.
RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperbesar nilai pasar kripto, tetapi definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Beberapa pendapat menganggap RWA hanya sebagai spekulasi pasar, sementara yang lain sangat percaya diri terhadapnya. Artikel ini akan mengeksplorasi secara mendalam keadaan dan masa depan RWA.
Pandangan inti:
Arah perkembangan RWA di masa depan adalah penggabungan dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual, yang akan membentuk sistem keuangan DLT baru berbasis rantai izin di bawah berbagai yurisdiksi dan kerangka regulasi.
Perlu melihat RWA secara rasional, tidak semua aset cocok untuk tokenisasi.
Dunia sedang secara aktif mendorong kerangka regulasi hukum terkait blockchain, infrastruktur blockchain juga sedang berkembang dengan cepat.
Berbagai proyek RWA memiliki prinsip yang mirip, tetapi mekanisme operasional spesifik masing-masing memiliki fokus yang berbeda.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah mencatat kepemilikan aset sebagai token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Aset apa pun dapat didigitalisasi, membuatnya lebih mudah untuk dibagi dan diperdagangkan, serta meningkatkan likuiditas. Langkah dasar dalam tokenisasi aset:
Mendapatkan aset nyata
Tokenisasi aset di blockchain
Mendistribusikan token RWA kepada pengguna
Saat ini, skala pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar dolar AS, diperkirakan akan tumbuh sebesar 40,5%CAGR dari 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh tercepat di DeFi, dengan TVL mencapai 6,512 juta dolar AS pada November 2024.
Ada dua perspektif utama tentang pemahaman RWA:
1. RWA dari perspektif Crypto
Dalam konteks penurunan imbal hasil DeFi, pencarian "imbalan nyata" telah menjadikan obligasi AS di blockchain sebagai jalur yang populer. Dari sudut pandang Crypto, RWA adalah permintaan satu arah terhadap imbal hasil aset keuangan nyata. Misalnya, MakerDAO berencana untuk menginvestasikan cadangan sebesar 1 miliar dolar AS dalam tokenisasi obligasi AS.
2. RWA dari sudut pandang TradFi
Dalam perspektif TradFi, RWA adalah penggabungan dua arah antara TradFi dan DeFi, yang tidak hanya membawa nilai ke pasar kripto tetapi juga memberdayakan keuntungan kripto untuk aset nyata. TradFi lebih fokus pada bagaimana memanfaatkan teknologi DeFi untuk melakukan tokenisasi aset, guna meningkatkan efisiensi transaksi, mengurangi biaya pembiayaan, dan menyederhanakan batasan investasi.
Dua perspektif dalam pemilihan blockchain juga memiliki perbedaan: Crypto berbasis rantai publik, TradFi berbasis rantai izin. Artikel ini berfokus pada RWA dari perspektif TradFi.
Dua, Bagaimana RWA Mengubah TradFi
RWA menyelesaikan masalah efisiensi dalam sistem keuangan TradFi melalui teknologi blockchain:
1. Meningkatkan aksesibilitas pasar dan diversifikasi investasi
Membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, mewujudkan kepemilikan sebagian, sehingga investor kecil dapat berpartisipasi dalam pasar dengan ambang batas tinggi.
2. Meningkatkan likuiditas dan kemampuan penemuan harga
Tokenisasi memungkinkan aset yang sebelumnya kurang likuid untuk diperdagangkan secara tanpa batas biaya dan meningkatkan efisiensi penemuan harga.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Blockchain dan kontrak pintar menghilangkan perantara, mewujudkan pembayaran sepanjang waktu, penerimaan instan, memenuhi kebutuhan pembayaran lintas batas.
4. Dapat Dilacak dan Dapat Diprogram
Blockchain mencatat tidak dapat diubah, menyediakan catatan kepemilikan yang jelas dan dapat diaudit, mengurangi risiko penipuan.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
1. Blockchain izin tingkat institusi: Polymesh Private
Infrastruktur yang dibangun untuk aset yang diatur, menyediakan kerahasiaan dan kontrol yang lebih besar.
2. Stablecoin: skala terbesar RWA
Seperti USDT, nilai pasar telah mencapai 1350,5 miliar USD, menyumbang 72,07% dari total pasokan stablecoin.
3. Tokenisasi Real Estat:Propy
Menggunakan blockchain untuk menyederhanakan transaksi properti, menghilangkan penipuan, dan mewujudkan pemrosesan online.
4. tokenisasi sekuritas
(1) koin saham: seperti bTokens yang diterbitkan oleh Backed Finance
(2) Obligasi Publik: Obligasi Hijau Digital yang Diterbitkan oleh Pemerintah Wilayah Administratif Khusus Hong Kong
5. Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Menguasai 85% pangsa pasar, mendukung volume perdagangan kredit karbon sebesar 4 miliar dolar.
6. Karya Seni dan Koleksi: Crypto Punks
Menggugah gelombang tokenisasi koleksi, beberapa karakter dijual hingga jutaan dolar.
7. Logam Mulia: PAXG
Mengatasi tantangan umum investasi emas tradisional, seperti biaya tinggi dan likuiditas yang buruk.
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
1. Masalah regulasi dan kepatuhan
Kurangnya pedoman regulasi yang jelas, tingkat pengakuan hukum yang rendah, dan kepatuhan lintas yurisdiksi yang rumit.
2. Teknologi dasar blockchain
Biaya pembangunan node DLT tinggi, persyaratan teknis tinggi; teknologi dasar terus dioptimalkan; kurangnya standar yang seragam.
3. Spekulasi dan realitas sulit untuk dibedakan
Beberapa proyek terlalu fokus pada pemasaran dan spekulasi, kurang memiliki nilai nyata.
4. Masalah Keamanan
Risiko ketidakcocokan antara data on-chain dan aset off-chain; kerentanan kontrak pintar; risiko pencurian kunci privat.
Kesimpulan
RWA akan memimpin blockchain menuju pasar berskala triliunan, dengan potensi yang sangat besar. Pengembangan di masa depan memerlukan dukungan kepatuhan regulasi hukum, interoperabilitas teknis, dan keamanan. Dengan dihilangkannya hambatan, kita dapat membayangkan dunia keuangan masa depan yang terintegrasi tanpa batas dengan aset tokenisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Bagikan
Komentar
0/400
DefiSecurityGuard
· 5jam yang lalu
mmm... pola tokenisasi mencurigakan terdeteksi. mimpi buruk auditor smart contract di sini. DYOR sebelum menyentuh protokol RWA, permukaan eksploitasi yang besar sejujurnya.
Lihat AsliBalas0
AirdropSweaterFan
· 5jam yang lalu
Sangat panas, siapa yang masih memikirkan sweater?
Lihat AsliBalas0
BearMarketBro
· 5jam yang lalu
Rasanya ini hanya sekadar gimmick, banyak kejadian di masa lalu juga sama.
Lihat AsliBalas0
ImpermanentSage
· 5jam yang lalu
Ingin koin apa, beli koin apa, rwa spekulasi tetap spekulasi
Lihat AsliBalas0
FallingLeaf
· 5jam yang lalu
Nilai menghargai api palsu, tersenyum tanpa berbicara
RWA Memimpin Era Baru: Revolusi Aset Enkripsi Hasil Perpaduan TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Aset Tokenisasi: Dual Integrasi TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Nilai pasar cryptocurrency telah melampaui satu triliun dolar AS, tetapi masih jauh di bawah kategori aset utama dan komoditas. Dalam konteks ini, "RWA"(Real World Asset, konsep Aset Dunia Nyata) mulai muncul di bidang kripto. RWA merujuk pada tokenisasi aset dunia nyata dan pengenalan ke dalam blockchain, memungkinkan penyimpanan dan transfer aset tanpa perantara, serta memungkinkan transaksi dan peredaran di blockchain.
RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperbesar nilai pasar kripto, tetapi definisi, keuntungan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Beberapa pendapat menganggap RWA hanya sebagai spekulasi pasar, sementara yang lain sangat percaya diri terhadapnya. Artikel ini akan mengeksplorasi secara mendalam keadaan dan masa depan RWA.
Pandangan inti:
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah mencatat kepemilikan aset sebagai token digital yang dapat diperdagangkan di blockchain. Aset apa pun dapat didigitalisasi, membuatnya lebih mudah untuk dibagi dan diperdagangkan, serta meningkatkan likuiditas. Langkah dasar dalam tokenisasi aset:
Saat ini, skala pasar tokenisasi aset sekitar 6000 miliar dolar AS, diperkirakan akan tumbuh sebesar 40,5%CAGR dari 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh tercepat di DeFi, dengan TVL mencapai 6,512 juta dolar AS pada November 2024.
Ada dua perspektif utama tentang pemahaman RWA:
1. RWA dari perspektif Crypto
Dalam konteks penurunan imbal hasil DeFi, pencarian "imbalan nyata" telah menjadikan obligasi AS di blockchain sebagai jalur yang populer. Dari sudut pandang Crypto, RWA adalah permintaan satu arah terhadap imbal hasil aset keuangan nyata. Misalnya, MakerDAO berencana untuk menginvestasikan cadangan sebesar 1 miliar dolar AS dalam tokenisasi obligasi AS.
2. RWA dari sudut pandang TradFi
Dalam perspektif TradFi, RWA adalah penggabungan dua arah antara TradFi dan DeFi, yang tidak hanya membawa nilai ke pasar kripto tetapi juga memberdayakan keuntungan kripto untuk aset nyata. TradFi lebih fokus pada bagaimana memanfaatkan teknologi DeFi untuk melakukan tokenisasi aset, guna meningkatkan efisiensi transaksi, mengurangi biaya pembiayaan, dan menyederhanakan batasan investasi.
Dua perspektif dalam pemilihan blockchain juga memiliki perbedaan: Crypto berbasis rantai publik, TradFi berbasis rantai izin. Artikel ini berfokus pada RWA dari perspektif TradFi.
Dua, Bagaimana RWA Mengubah TradFi
RWA menyelesaikan masalah efisiensi dalam sistem keuangan TradFi melalui teknologi blockchain:
1. Meningkatkan aksesibilitas pasar dan diversifikasi investasi
Membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, mewujudkan kepemilikan sebagian, sehingga investor kecil dapat berpartisipasi dalam pasar dengan ambang batas tinggi.
2. Meningkatkan likuiditas dan kemampuan penemuan harga
Tokenisasi memungkinkan aset yang sebelumnya kurang likuid untuk diperdagangkan secara tanpa batas biaya dan meningkatkan efisiensi penemuan harga.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Blockchain dan kontrak pintar menghilangkan perantara, mewujudkan pembayaran sepanjang waktu, penerimaan instan, memenuhi kebutuhan pembayaran lintas batas.
4. Dapat Dilacak dan Dapat Diprogram
Blockchain mencatat tidak dapat diubah, menyediakan catatan kepemilikan yang jelas dan dapat diaudit, mengurangi risiko penipuan.
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Proyek Perwakilan
1. Blockchain izin tingkat institusi: Polymesh Private
Infrastruktur yang dibangun untuk aset yang diatur, menyediakan kerahasiaan dan kontrol yang lebih besar.
2. Stablecoin: skala terbesar RWA
Seperti USDT, nilai pasar telah mencapai 1350,5 miliar USD, menyumbang 72,07% dari total pasokan stablecoin.
3. Tokenisasi Real Estat:Propy
Menggunakan blockchain untuk menyederhanakan transaksi properti, menghilangkan penipuan, dan mewujudkan pemrosesan online.
4. tokenisasi sekuritas
(1) koin saham: seperti bTokens yang diterbitkan oleh Backed Finance (2) Obligasi Publik: Obligasi Hijau Digital yang Diterbitkan oleh Pemerintah Wilayah Administratif Khusus Hong Kong
5. Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Menguasai 85% pangsa pasar, mendukung volume perdagangan kredit karbon sebesar 4 miliar dolar.
6. Karya Seni dan Koleksi: Crypto Punks
Menggugah gelombang tokenisasi koleksi, beberapa karakter dijual hingga jutaan dolar.
7. Logam Mulia: PAXG
Mengatasi tantangan umum investasi emas tradisional, seperti biaya tinggi dan likuiditas yang buruk.
Empat, Tantangan yang Dihadapi RWA
1. Masalah regulasi dan kepatuhan
Kurangnya pedoman regulasi yang jelas, tingkat pengakuan hukum yang rendah, dan kepatuhan lintas yurisdiksi yang rumit.
2. Teknologi dasar blockchain
Biaya pembangunan node DLT tinggi, persyaratan teknis tinggi; teknologi dasar terus dioptimalkan; kurangnya standar yang seragam.
3. Spekulasi dan realitas sulit untuk dibedakan
Beberapa proyek terlalu fokus pada pemasaran dan spekulasi, kurang memiliki nilai nyata.
4. Masalah Keamanan
Risiko ketidakcocokan antara data on-chain dan aset off-chain; kerentanan kontrak pintar; risiko pencurian kunci privat.
Kesimpulan
RWA akan memimpin blockchain menuju pasar berskala triliunan, dengan potensi yang sangat besar. Pengembangan di masa depan memerlukan dukungan kepatuhan regulasi hukum, interoperabilitas teknis, dan keamanan. Dengan dihilangkannya hambatan, kita dapat membayangkan dunia keuangan masa depan yang terintegrasi tanpa batas dengan aset tokenisasi.