Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang: Menjelajahi Model Pendapatan Era Baru ETH
Belakangan ini, dengan berita baik tentang persetujuan ETF ETH, staking ulang dan likuiditas staking ulang menjadi fokus perhatian pengguna yang berharap untuk meningkatkan pengembalian ETH. Data menunjukkan, TVL dari dua jenis layanan ini mengalami pertumbuhan yang luar biasa, menempati peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum kita menyelami keuntungan tambahan yang ditawarkan oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita bahas prinsip dasar mereka.
Pengenalan Stake dan Likuiditas Stake
Staking Ethereum adalah proses di mana pengguna mengunci ETH untuk melindungi keamanan jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan keuntungan, ada juga risiko hukuman, serta masalah kurangnya likuiditas karena periode un-staking yang tidak memungkinkan penjualan ETH segera.
Menjadi validator memerlukan investasi awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan hambatan tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan staking sejumlah ETH, ETH yang di-stake tetap dalam keadaan "terkunci" dan membutuhkan beberapa hari untuk dapat di-unstake. Staking likuiditas muncul sebagai solusi, yang menciptakan token likuiditas yang dapat diperdagangkan untuk simpanan ETH pengguna. Token ini mewakili ETH yang di-stake dan dapat digunakan dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Perusahaan seperti Lido adalah pelopor staking likuiditas, solusi ini tidak hanya membuat staking lebih mudah tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, yang memanfaatkan ETH yang di-stake untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan token sendiri untuk perlindungan, dan menghadapi masalah seperti membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini dengan mengarahkan keamanan dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya serangan terhadap pool staking meningkat secara signifikan.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga muncul satu per satu. Protokol-protokol ini meskipun semuanya bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
Perbandingan Protokol Staking Kembali
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Masing-masing memiliki keunikan dalam hal jenis aset yang didukung, model keamanan, dan mitra.
EigenLayer saat ini hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH, dengan keamanan yang tinggi, dan sudah ada beberapa AVS terkenal yang dibangun di atas infrastrukturnya.
Karak mendukung aset yang lebih luas, termasuk LST, LRT, token Pendle LP, dan stablecoin, memberikan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Symbiotic mendukung berbagai aset seperti LST, menggunakan desain kontrak inti yang tidak dapat diubah, dapat menghilangkan risiko tata kelola.
Seiring berjalannya waktu, protokol-protokol ini mungkin akan bergabung, menawarkan layanan yang mirip. Keberhasilan mereka akan bergantung pada kemitraan yang dapat dibangun.
Gambaran Umum Likuiditas Re-stake
Protokol likuiditas staking menyediakan token likuiditas kepada pengguna berdasarkan staking ulang. Protokol likuiditas staking utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow.
Protokol-protokol ini memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis token yang dapat diperdagangkan kembali, aset setoran yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dukungan Layer 2, dan lainnya. Misalnya:
EtherFi dan Puffer menyediakan LRT asli, hanya menerima setoran ETH
Renzo dan Kelp menyediakan LRT berbasis keranjang aset, mendukung berbagai aset setoran
EtherFi memimpin dalam integrasi DeFi, dengan 136 integrasi yang ada.
Sebagian besar protokol mendukung Layer 2, untuk mengurangi biaya gas
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Baru-baru ini, jumlah deposit yang distake meningkat pesat, rasio likuiditas yang distake telah melebihi 70%. Namun, platform seperti Eigenlayer dan Pendle mengalami arus keluar dana, yang mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang.
Di masa depan, dengan peluncuran mekanisme penghargaan dan layanan baru, protokol staking kembali mungkin akan menarik lebih banyak aliran dana. Saat ini, rasio staking kembali terhadap staking likuiditas adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuid terhadap total ETH yang dipertaruhkan. Dengan platform staking kembali menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan dapat menarik lebih banyak dana.
Staking ulang dan likuiditas staking ulang memberikan model pendapatan baru bagi pemegang ETH, tetapi juga membawa risiko dan kompleksitas baru. Investor perlu dengan hati-hati mengevaluasi berbagai opsi, menimbang potensi keuntungan dan risiko.
ETH再质押与流动性再质押: eksplorasi model pengembalian tinggi di era baru
Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang: Menjelajahi Model Pendapatan Era Baru ETH
Belakangan ini, dengan berita baik tentang persetujuan ETF ETH, staking ulang dan likuiditas staking ulang menjadi fokus perhatian pengguna yang berharap untuk meningkatkan pengembalian ETH. Data menunjukkan, TVL dari dua jenis layanan ini mengalami pertumbuhan yang luar biasa, menempati peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum kita menyelami keuntungan tambahan yang ditawarkan oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita bahas prinsip dasar mereka.
Pengenalan Stake dan Likuiditas Stake
Staking Ethereum adalah proses di mana pengguna mengunci ETH untuk melindungi keamanan jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan keuntungan, ada juga risiko hukuman, serta masalah kurangnya likuiditas karena periode un-staking yang tidak memungkinkan penjualan ETH segera.
Menjadi validator memerlukan investasi awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan hambatan tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Meskipun layanan ini memungkinkan staking sejumlah ETH, ETH yang di-stake tetap dalam keadaan "terkunci" dan membutuhkan beberapa hari untuk dapat di-unstake. Staking likuiditas muncul sebagai solusi, yang menciptakan token likuiditas yang dapat diperdagangkan untuk simpanan ETH pengguna. Token ini mewakili ETH yang di-stake dan dapat digunakan dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan hasil. Perusahaan seperti Lido adalah pelopor staking likuiditas, solusi ini tidak hanya membuat staking lebih mudah tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi pengembalian bagi investor.
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, yang memanfaatkan ETH yang di-stake untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan token sendiri untuk perlindungan, dan menghadapi masalah seperti membangun jaringan keamanan dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini dengan mengarahkan keamanan dari kumpulan validator besar Ethereum, sehingga biaya serangan terhadap pool staking meningkat secara signifikan.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga muncul satu per satu. Protokol-protokol ini meskipun semuanya bertujuan untuk memanfaatkan aset staking ulang untuk menyediakan keamanan, tetapi ada perbedaan dalam detailnya.
Perbandingan Protokol Staking Kembali
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Masing-masing memiliki keunikan dalam hal jenis aset yang didukung, model keamanan, dan mitra.
Seiring berjalannya waktu, protokol-protokol ini mungkin akan bergabung, menawarkan layanan yang mirip. Keberhasilan mereka akan bergantung pada kemitraan yang dapat dibangun.
Gambaran Umum Likuiditas Re-stake
Protokol likuiditas staking menyediakan token likuiditas kepada pengguna berdasarkan staking ulang. Protokol likuiditas staking utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow.
Protokol-protokol ini memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis token yang dapat diperdagangkan kembali, aset setoran yang didukung, tingkat integrasi DeFi, dukungan Layer 2, dan lainnya. Misalnya:
Tren Pertumbuhan Staking Ulang
Baru-baru ini, jumlah deposit yang distake meningkat pesat, rasio likuiditas yang distake telah melebihi 70%. Namun, platform seperti Eigenlayer dan Pendle mengalami arus keluar dana, yang mungkin terkait dengan distribusi token yang akan datang.
Di masa depan, dengan peluncuran mekanisme penghargaan dan layanan baru, protokol staking kembali mungkin akan menarik lebih banyak aliran dana. Saat ini, rasio staking kembali terhadap staking likuiditas adalah sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuid terhadap total ETH yang dipertaruhkan. Dengan platform staking kembali menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan dapat menarik lebih banyak dana.
Staking ulang dan likuiditas staking ulang memberikan model pendapatan baru bagi pemegang ETH, tetapi juga membawa risiko dan kompleksitas baru. Investor perlu dengan hati-hati mengevaluasi berbagai opsi, menimbang potensi keuntungan dan risiko.
![Gambaran keseluruhan likuiditas dan stak (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp)