Kebijakan pensiun Amerika Serikat mungkin mengalami perubahan besar, aset alternatif diharapkan memasuki pasar triliunan
Baru-baru ini, ada kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, emas, dan aset alternatif seperti ekuitas swasta. Langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali pembatasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital masuk ke pasar pensiun senilai 8,7 triliun dolar AS di Amerika Serikat.
Sebelumnya, Departemen Tenaga Kerja AS telah mencabut dokumen panduan "sikap sangat hati-hati terhadap aset kripto", menyebutnya sebagai "overreach regulasi". Sebelumnya, anggota DPR dari Partai Republik telah mengajukan "Undang-Undang Modernisasi Tabungan Pensiun", yang mencoba untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka "Employee Retirement Income Security Act" (ERISA) 1974, yang menanamkan benih untuk pergeseran kebijakan hari ini.
Perintah eksekutif potensial ini bertujuan untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Perintah ini akan menginstruksikan regulator untuk meneliti dan menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada merger dan akuisisi perusahaan, pinjaman swasta, dan transaksi infrastruktur agar dapat dimasukkan ke dalam dana profesional yang dikelola 401(k).
Pihak Gedung Putih menyatakan bahwa Presiden berkomitmen untuk memulihkan kemakmuran bagi rakyat Amerika biasa dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya dapat dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi oleh Presiden. Meskipun demikian, pernyataan ini tetap mengungkapkan sinyal kuat untuk mendorong mainstreaming cryptocurrency.
Faktanya, langkah ini adalah kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang pro-kripto. Dari janji saat kampanye untuk membebaskan mata uang digital dari "regulasi yang terlalu ketat", hingga perusahaan keluarganya yang membeli Bitcoin dan mata uang digital lainnya dalam jumlah besar, hingga peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, sang presiden telah menjadi peserta penting di bidang aset digital.
Untuk memahami dampak potensial dari kebijakan ini, perlu untuk memahami struktur dan ukuran pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, pasar pensiun AS memiliki total ukuran mencapai 9 triliun dolar AS. Hingga 31 Maret 2025, total aset semua rencana pensiun berbasis kontribusi yang dipimpin oleh pemberi kerja (DC) telah mencapai 12,2 triliun dolar AS, di mana rencana 401(k) memegang 8,7 triliun dolar AS.
Sumber dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja berpenghasilan di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun profesional yang didanai oleh majikan, karena keuntungan seperti pemotongan gaji, insentif pajak, dan kontribusi yang dicocokkan oleh majikan, merupakan inti dari tabungan jangka panjang untuk sebagian besar keluarga berpenghasilan.
Secara tradisional, dana pensiun ini terutama diinvestasikan dalam sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Pada akhir Maret 2025, hanya dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antara mereka, dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh dana campuran (termasuk dana tanggal tujuan) yang mengelola 1,4 triliun dolar AS.
Selain cryptocurrency, perintah eksekutif potensial ini juga merupakan peluang besar bagi grup ekuitas swasta terbesar di dunia. Raksasa ini telah sangat bergantung pada harapan pertumbuhan masa depan mereka dari pengelolaan dana yang berasal dari para pensiunan biasa. Grup ekuitas swasta memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), mereka dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru dari industri.
Untuk itu, mereka telah aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar. Beberapa pemerintah tingkat provinsi juga telah mulai melakukan uji coba, yang memungkinkan sebagian dana pensiun untuk mengalokasikan proporsi tertentu dari saldo mereka ke cryptocurrency.
Namun, pergeseran kebijakan ini tidak tanpa tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya lebih rendah memiliki risiko, seperti biaya tinggi yang melekat, tingkat leverage keseluruhan yang lebih tinggi, serta masalah transparansi valuasi aset dana yang lebih rendah, yang akan menjadi faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Ketika perintah administratif yang potensial ini bertemu dengan pasar pensiun senilai 9 triliun dolar, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan ulang arti "tabungan pensiun"—apakah itu memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau apakah itu akan mengekspos pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
7
Bagikan
Komentar
0/400
PriceOracleFairy
· 8jam yang lalu
para boomer tradfi akhirnya mendapatkan kenyataan mereka... ngmi tanpa eksposur crypto sejujurnya
Lihat AsliBalas0
wagmi_eventually
· 08-06 00:46
Pensiunan kakek masuk arena, langsung kerjakan saja.
Lihat AsliBalas0
DaoGovernanceOfficer
· 08-04 06:56
*sigh* satu lagi fasad regulasi. data secara jelas menunjukkan manfaat diversifikasi portofolio, namun mereka membutuhkan 49 tahun setelah ERISA untuk mengakui ini? puncak ketidakefisienan birokrasi sejujurnya
Lihat AsliBalas0
LiquidationSurvivor
· 08-04 06:55
Semoga saya dapat melihat kebijakan ini selama hidup saya.
Lihat AsliBalas0
Layer2Observer
· 08-04 06:41
Lihat datanya, kolam 8,7 triliun dolar, berapa banyak yang bisa dibagikan ke pasar kripto... Hal ini perlu dievaluasi dari sudut pandang rekayasa untuk menilai faktor risikonya.
Amerika Serikat mungkin akan mengizinkan 401(k) untuk berinvestasi dalam Aset Kripto, pasar pensiun senilai 8,7 triliun dolar menyambut perubahan.
Kebijakan pensiun Amerika Serikat mungkin mengalami perubahan besar, aset alternatif diharapkan memasuki pasar triliunan
Baru-baru ini, ada kabar bahwa Presiden Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan rencana pensiun seperti 401(k) untuk berinvestasi dalam cryptocurrency, emas, dan aset alternatif seperti ekuitas swasta. Langkah ini bertujuan untuk meninjau kembali pembatasan investasi pensiun yang ada, untuk membuka jalan bagi aset digital masuk ke pasar pensiun senilai 8,7 triliun dolar AS di Amerika Serikat.
Sebelumnya, Departemen Tenaga Kerja AS telah mencabut dokumen panduan "sikap sangat hati-hati terhadap aset kripto", menyebutnya sebagai "overreach regulasi". Sebelumnya, anggota DPR dari Partai Republik telah mengajukan "Undang-Undang Modernisasi Tabungan Pensiun", yang mencoba untuk memasukkan aset digital ke dalam kerangka "Employee Retirement Income Security Act" (ERISA) 1974, yang menanamkan benih untuk pergeseran kebijakan hari ini.
Perintah eksekutif potensial ini bertujuan untuk memecahkan situasi di mana rencana 401(k) telah lama berfokus pada saham dan obligasi tradisional, memberikan fleksibilitas alokasi aset yang lebih luas. Perintah ini akan menginstruksikan regulator untuk meneliti dan menghapus hambatan yang menghalangi aset alternatif, terutama aset digital, logam mulia, serta dana yang fokus pada merger dan akuisisi perusahaan, pinjaman swasta, dan transaksi infrastruktur agar dapat dimasukkan ke dalam dana profesional yang dikelola 401(k).
Pihak Gedung Putih menyatakan bahwa Presiden berkomitmen untuk memulihkan kemakmuran bagi rakyat Amerika biasa dan menjamin masa depan ekonomi mereka. Namun, keputusan apa pun hanya dapat dianggap sebagai kebijakan resmi setelah diumumkan secara resmi oleh Presiden. Meskipun demikian, pernyataan ini tetap mengungkapkan sinyal kuat untuk mendorong mainstreaming cryptocurrency.
Faktanya, langkah ini adalah kelanjutan dari serangkaian kebijakan yang pro-kripto. Dari janji saat kampanye untuk membebaskan mata uang digital dari "regulasi yang terlalu ketat", hingga perusahaan keluarganya yang membeli Bitcoin dan mata uang digital lainnya dalam jumlah besar, hingga peluncuran stablecoin dan token digital lainnya, sang presiden telah menjadi peserta penting di bidang aset digital.
Untuk memahami dampak potensial dari kebijakan ini, perlu untuk memahami struktur dan ukuran pasar pensiun di Amerika Serikat. Sebagai salah satu sistem pensiun terbesar di dunia, pasar pensiun AS memiliki total ukuran mencapai 9 triliun dolar AS. Hingga 31 Maret 2025, total aset semua rencana pensiun berbasis kontribusi yang dipimpin oleh pemberi kerja (DC) telah mencapai 12,2 triliun dolar AS, di mana rencana 401(k) memegang 8,7 triliun dolar AS.
Sumber dana besar ini terutama berasal dari puluhan juta pekerja berpenghasilan di Amerika Serikat. Rencana 401(k) sebagai pensiun profesional yang didanai oleh majikan, karena keuntungan seperti pemotongan gaji, insentif pajak, dan kontribusi yang dicocokkan oleh majikan, merupakan inti dari tabungan jangka panjang untuk sebagian besar keluarga berpenghasilan.
Secara tradisional, dana pensiun ini terutama diinvestasikan dalam sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Pada akhir Maret 2025, hanya dalam rencana 401(k) terdapat 5,3 triliun dolar AS (61%) yang dikelola oleh reksa dana. Di antara mereka, dana saham dengan ukuran 3,2 triliun dolar AS menjadi jenis yang paling umum, diikuti oleh dana campuran (termasuk dana tanggal tujuan) yang mengelola 1,4 triliun dolar AS.
Selain cryptocurrency, perintah eksekutif potensial ini juga merupakan peluang besar bagi grup ekuitas swasta terbesar di dunia. Raksasa ini telah sangat bergantung pada harapan pertumbuhan masa depan mereka dari pengelolaan dana yang berasal dari para pensiunan biasa. Grup ekuitas swasta memprediksi bahwa setelah berhasil memasuki pasar rencana pensiun 401(k), mereka dapat menarik ratusan miliar dolar aset baru dari industri.
Untuk itu, mereka telah aktif menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar. Beberapa pemerintah tingkat provinsi juga telah mulai melakukan uji coba, yang memungkinkan sebagian dana pensiun untuk mengalokasikan proporsi tertentu dari saldo mereka ke cryptocurrency.
Namun, pergeseran kebijakan ini tidak tanpa tantangan. Menginvestasikan tabungan pensiun ke dalam aset swasta yang likuiditasnya lebih rendah memiliki risiko, seperti biaya tinggi yang melekat, tingkat leverage keseluruhan yang lebih tinggi, serta masalah transparansi valuasi aset dana yang lebih rendah, yang akan menjadi faktor yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati oleh regulator dan investor.
Ketika perintah administratif yang potensial ini bertemu dengan pasar pensiun senilai 9 triliun dolar, eksperimen ini mungkin akan mendefinisikan ulang arti "tabungan pensiun"—apakah itu memungkinkan orang biasa untuk berbagi keuntungan teknologi di era digital? Atau apakah itu akan mengekspos pensiun pada risiko baru? Jawabannya mungkin tergantung pada bagaimana regulator menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan perlindungan.