Projet ambitieux de la société technologique française : lever 10 milliards d'euros pour établir une réserve de Bitcoin

Une entreprise technologique cotée en France a récemment annoncé un plan ambitieux, suscitant un large intérêt dans le monde des cryptomonnaies. Cette entreprise détient actuellement environ 160 millions de dollars de Bitcoin, mais déclare vouloir lever jusqu'à 10 milliards d'euros pour acheter davantage de Bitcoin.

Le 11 juin, cette entreprise technologique cotée à la Bourse pan-européenne de Paris a tenu une assemblée générale des actionnaires. L'objectif principal de la réunion était d'augmenter la capacité de financement de l'entreprise à plus de 10 milliards d'euros, afin d'accélérer sa stratégie de "société de trésorerie Bitcoin". L'objectif de l'entreprise est d'augmenter le nombre de Bitcoins par action sur une base entièrement diluée.

Dès décembre dernier, l'entreprise a obtenu un financement de 2,5 millions d'euros, attirant la participation d'un cryptographe et expert en cryptographie renommé.

La stratégie de cette entreprise technologique vise à établir une "assurance" contre la dévaluation des monnaies, et son modèle repose sur un principe simple : augmenter le nombre de Bitcoin par action. Pour atteindre cet objectif, l'entreprise suit deux stratégies clés : d'abord, les opérations de financement sont émises avec une prime par rapport au prix de l'action, la dernière prime de financement se situant entre 30 % et 70 %, visant à améliorer les intérêts des actionnaires existants. Ensuite, elle adopte une perspective à long terme, mesurant la performance en unités de Bitcoin, plutôt qu'en euros ou en dollars.

L'assemblée des actionnaires a approuvé un plan de trésorerie en Bitcoin de plusieurs milliards d'euros

Récemment, la société a tenu une assemblée des actionnaires et a officiellement approuvé le plan de trésorerie Bitcoin.

La réunion a également approuvé la proposition de nomination d'un nouveau directeur, qui prendra effet à compter de ce jour, pour un mandat de six ans, qui expirera à la fin de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires examinant les états financiers de l'exercice se terminant le 31 décembre 2030. Ce nouveau vice-président exécutif sera responsable de la stratégie Bitcoin de l'entreprise.

Le montant de financement approuvé cette fois est bien supérieur aux 300 millions d'euros annoncés par la société le 9 juin selon le mécanisme d'émission au prix du marché. Ce mécanisme a été établi en collaboration avec une société de gestion d'actifs, permettant à la société d'émettre des actions nouvelles par tranches à sa discrétion au prix du marché, entièrement souscrites par le partenaire. Si ce mécanisme est entièrement mis en œuvre, le partenaire pourrait obtenir jusqu'à 39 % des actions de la société.

Les outils de financement approuvés cette fois comprennent des actions ordinaires, des actions privilégiées, des bons de souscription d'actions et des obligations convertibles, afin que l'équipe financière de l'entreprise puisse ajuster les coûts de financement et l'allocation des fonds en fonction de la demande du marché. La direction de l'entreprise a déclaré qu'elle prévoyait d'utiliser les fonds obtenus grâce à cette autorisation de financement pour continuer à investir dans des acquisitions similaires de Bitcoin, afin de faire de l'entreprise l'acheteur de Bitcoin le plus actif cotée en Europe.

Des dirigeants ont déclaré que l'allocation de Bitcoin par l'entreprise était considérée comme une utilisation auxiliaire du capital inactif, plutôt que de transformer complètement le modèle commercial en "actif unique".

Difficulté de rentabilité pendant de nombreuses années avant la transformation, actuellement une position de 160 millions de dollars en Bitcoin

Le 3 juin de cette année, l'entreprise a commencé à acheter massivement des Bitcoin, acquérant alors 624 unités pour une valeur d'environ 69 millions de dollars. Ajoutées aux précédents achats, au 12 juin, selon les données publiques, l'entreprise détenait au total 1471 Bitcoin, d'une valeur totale de 160 millions de dollars, avec un coût moyen d'acquisition de 102 507 dollars, affichant un bénéfice latéral de 5,21 %.

L'entreprise n'a pas toujours été centrée sur le Bitcoin. En fait, jusqu'à la fin de 2023, c'était une entreprise de technologie blockchain diversifiée, dont les activités couvraient plusieurs domaines tels que les médias, le conseil et les services logiciels.

En octobre 2021, l'entreprise a ouvert son premier bureau et centre de recherche sur la blockchain en Amérique du Nord à Montréal. En février 2022, l'institution blockchain de l'entreprise a conclu un partenariat avec un marché NFT pour accélérer le développement technologique de ce dernier et promouvoir l'innovation de l'écosystème social NFT. Le 1er juin 2023, la filiale a annoncé le lancement de la version bêta de son service de portefeuille. De juin 2023 à octobre 2024, l'entreprise est restée relativement silencieuse sur les réseaux sociaux pendant plus d'un an, sans publier aucun poste. Au cours de plusieurs années de développement, les performances de l'entreprise ont été mitigées, et la rentabilité a toujours été difficile à atteindre.

Tout a changé en décembre 2023. À ce moment-là, l'entreprise a renouvelé son conseil d'administration et a dissocié ou liquidé ses anciennes filiales. Une nouvelle entité plus rationalisée et ciblée est apparue, centrée sur deux sociétés opérationnelles rentables : Iorga (solutions de sites Web personnalisés et blockchain) et Trimane (consultation en intelligence des données et intelligence artificielle). En novembre 2024, l'entreprise est devenue la première société de trésorerie Bitcoin en Europe, adoptant officiellement une stratégie à long terme, se concentrant sur l'accumulation de Bitcoins, optimisant le nombre de Bitcoins par action, et considérant le Bitcoin comme un capital opérationnel central dans l'économie numérique rare, plutôt que comme un actif spéculatif.

Ensuite, l'entreprise a acheté plusieurs fois du Bitcoin :

• En novembre 2024, émission de 1 million d'euros d'actions avec une prime de 70 %, pour acheter environ 15 Bitcoins.
• En décembre 2024, un refinancement de 2,5 millions d'euros a attiré plusieurs participants, achetant environ 25 Bitcoins.
• En mars 2025, émission d'obligations convertibles d'une valeur nominale de 48,6 millions d'euros, libellées en Bitcoin, achat de 580 Bitcoins, portant le total des Bitcoins détenus par la société à 620.
• Dans le même temps, le prix de l'action a augmenté de 474 %.

Derrière cette stratégie audacieuse se trouve le soutien d'une série d'investisseurs en cryptomonnaies : plusieurs personnalités et institutions renommées ont rejoint l'équipe des actionnaires de l'entreprise.

L'entreprise a également esquissé un plan pour les huit prochaines années, avec des projets futurs plus ambitieux :

• D'ici 2029, l'objectif est de détenir entre 21 000 et 42 000 Bitcoins.
• D'ici 2033, l'objectif est d'atteindre entre 170 000 et 260 000 Bitcoin, soit environ 1 % de l'offre fixe de Bitcoin.
• et pendant ce processus, ne vendre aucun satoshi (la plus petite unité de Bitcoin).

Pour soutenir la croissance, l'entreprise prévoit d'étendre le montant des fonds levés de 300 millions d'euros cette année à plus de 100 milliards d'euros au début des années 2030. Si le prix du Bitcoin atteint entre 1 et 2 millions d'euros (estimation), la valeur nette des actifs détenus par l'entreprise atteindra entre 210 milliards et 420 milliards d'euros, avec le potentiel de devenir l'une des entreprises cotées les plus précieuses d'Europe.

Responsable de la stratégie Bitcoin : ancien consultant, a commencé à s'intéresser au Bitcoin il y a cinq ans

Le responsable de la stratégie de la trésorerie Bitcoin de l'entreprise est un ancien consultant qui a fourni des services à de nombreuses grandes entreprises cotées en France et à des institutions financières. Au cours des cinq dernières années, toute son attention s'est portée sur Bitcoin.

Lors d'un récent entretien avec les médias, il a déclaré que si le gouvernement américain mettait en œuvre le plan d'accumulation de Bitcoin proposé par un sénateur, tout changerait fondamentalement. Nous pourrions entrer dans un état de "vitesse de fuite", tout comme un corps céleste qui s'éloigne de son orbite sous l'effet d'une force gravitationnelle suffisamment forte. Le Bitcoin est actuellement dans son propre cycle orbital, y compris les niveaux de prix et d'évaluation. Lorsqu'il sortira de son orbite, les phénomènes suivants pourraient se produire :

• La capitalisation boursière atteint le niveau de l'or, environ 20 000 milliards de dollars ;
• Le prix de chaque Bitcoin atteindra au moins 1 million de dollars ;
• Le cycle du Bitcoin sera complètement réécrit : la volatilité ou la durée subira une transformation qualitative.

Il a déclaré que si les États-Unis commencent à acheter régulièrement des Bitcoin, nous verrons un tournant clé. Lorsque le taux d'adoption mondial du Bitcoin atteindra 15% à 20%, cela déclenchera le point critique de l'adoption par le grand public. L'année 2025 sera celle où les banques "se précipiteront dans le Bitcoin". Par la suite, les clients des banques afflueront également.

Il a également ajouté que les États-Unis ont commencé la compétition et que l'Europe va également suivre de près. La deuxième plus grande banque d'Espagne a obtenu l'approbation réglementaire pour lancer des services d'achat, de vente et de conservation de Bitcoin et d'Ethereum sur son territoire. Bien que cela soit une surprise pour certains, cette banque a déjà lancé des services similaires en Suisse en 2021, et a étendu ses activités en 2023 en Turquie.

De plus, d'autres banques européennes sont également en préparation. Bien que la progression de la promotion commerciale soit lente, elle est essentiellement en place : plusieurs grandes banques françaises prévoient d'entrer en force dans le domaine du Bitcoin entre la fin 2025 et le début 2026.

"Ce n'est pas surprenant, nous avons atteint un tournant clé. C'est le moment iPhone du Bitcoin - une transformation dimensionnelle que nous avons anticipée pendant des années et que nous vivons actuellement... En fin de compte, la richesse sera évaluée en Bitcoin. Le Bitcoin est l'actif refuge ultime. Le capital finira toujours par se diriger vers l'outil de stockage de valeur optimal. En raison de la rareté absolue du Bitcoin et de son accessibilité mondiale, il finira par absorber la majeure partie du capital." a-t-il souligné.

Il a également souligné que "actuellement, la meilleure stratégie pour les entreprises cotées en bourse est d'acheter des Bitcoin par l'intermédiaire de prestataires de services réglementés. C'est exactement ce que nous faisons : nous achetons des Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions financières en France et au Luxembourg. Alors, comment les entreprises peuvent-elles rejoindre la nouvelle économie ? Comme tout le monde, acheter des Bitcoin."

Concernant le pourcentage de fonds que les entreprises devraient investir dans Bitcoin, il a déclaré que la grande majorité des entreprises commettent la même erreur : elles n'investissent qu'une petite quantité de liquidités dans Bitcoin, le reste étant conservé en monnaie fiduciaire. La raison est : c'est une "assurance" contre la dévaluation de la monnaie, c'est pourquoi elles n'investissent généralement qu'environ 2 %. Notre modèle est basé sur un principe simple : augmenter le nombre de Bitcoins par action. Pour atteindre cet objectif, nous suivons deux stratégies fondamentales : premièrement, les opérations de financement de l'entreprise seront émises avec une prime par rapport au prix de l'action. La prime de financement récente se situe entre 30 % et 70 %, créant ainsi un "effet de valorisation" qui améliore directement les intérêts des actionnaires existants. Par exemple, la prime de financement pour l'achat de Bitcoin de l'entreprise en novembre dernier a atteint 70 %, et en décembre, elle était de 40 %.

Deuxièmement, l'entreprise adopte une perspective à long terme en mesurant sa performance en Bitcoin, et non en euros ou en dollars.

Dans l'ensemble, en tant que l'une des rares sociétés cotées en Europe à faire du Bitcoin sa stratégie financière centrale, l'entreprise avance activement vers le positionnement de "société de trésorerie Bitcoin" par le biais d'une augmentation de capital et d'un ajustement de sa structure financière. Bien que les performances du marché et l'environnement réglementaire demeurent incertains, l'entreprise a clairement défini son chemin de développement et a attiré l'attention de certains investisseurs du secteur. Il reste à observer si elle pourra tenir ses objectifs de croissance.