encriptación hacedores de mercado: impulsar la prosperidad del mercado, cruzar los ciclos alcista y bajista de los ermitaños
El negocio de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales comenzó a germinar a principios del siglo XIX y ahora presenta características de desarrollo maduro, variedad de productos negociables y estabilidad relativa en negocios y ganancias. Los creadores de mercado, como participantes importantes en el mercado financiero, desempeñan un papel único en la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. A medida que el tamaño del mercado sigue expandiéndose, cada vez más instituciones y bancos de inversión se han unido al negocio de creadores de mercado, convirtiéndose en una fuente importante de ingresos. El negocio de creación de mercado en general también se está concentrando en los líderes del sector, con una competencia intensa. Para capturar el mercado y los clientes, los creadores de mercado están actualizando constantemente sus algoritmos, tecnología, gestión de riesgos y cumplimiento, y gradualmente están involucrándose en el ámbito de la encriptación.
El negocio de creadores de mercado en el mercado de encriptación no difiere mucho en esencia del de las finanzas tradicionales. Sin embargo, hay una gran diferencia en los modos de operación, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación. Primero, en términos de tamaño de mercado, el mercado de encriptación es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de encriptación también es relativamente pequeño. La liquidez del mercado de encriptación es relativamente baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado deben ser más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, el equipo de creadores de mercado en el mercado de encriptación también se conoce como alcistas. Debido a que el proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, el negocio de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de negociación centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en cadena, y sobre esta base han comenzado a aparecer algunos middleware y protocolos para servicios de creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener una mayor capacidad técnica para garantizar la seguridad de las transacciones.
El negocio de creación de mercado en el mercado de encriptación es un mar azul, brindando oportunidades a cada inversor, pero también conlleva riesgos. Actualmente, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) han intensificado la regulación del mercado de encriptación, afectando a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado en tendencia bajista, la aparición frecuente de grandes instituciones colapsando plantea un mayor desafío para la gestión de riesgos de los creadores de mercado. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado/interoperabilidad, baja eficiencia de capital, incertidumbre regulatoria y tecnologías de intercambio/conectividad que aún están en mejora.
A pesar de esto, los alcistas de encriptación aún tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los creadores de mercado de encriptación en el futuro también mostrarán algunas características de desarrollo de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales: ( la diversificación gradual de los participantes del mercado; ) la diversificación de los tipos de mercado; ( alta apalancamiento en los negocios; ) el efecto de cabeza de los creadores de mercado se vuelve cada vez más evidente. En el ámbito de la inversión, se pueden considerar estrategias de pequeños creadores de mercado centralizados o proyectos de servicios, herramientas que resuelvan la interoperabilidad, así como proyectos de CeDeFi.
1. Pista de creadores de mercado tradicionales
Los creadores de mercado se refieren a instituciones o personas que proporcionan liquidez en los mercados financieros. Su principal responsabilidad es ofrecer liquidez y profundidad de mercado en el mercado de valores. Los creadores de mercado suelen realizar transacciones entre compradores y vendedores en el mercado de valores y proporcionan cotizaciones en el mercado, de modo que otros operadores puedan comprar o vender en esa cotización. Los creadores de mercado suelen estar compuestos por bancos de inversión, compañías de valores o instituciones profesionales, y desempeñan un papel importante en el mercado, ayudando a mantener la estabilidad y liquidez del mismo. Los creadores de mercado suelen operar en uno o más mercados simultáneamente y proporcionan liquidez comprando y vendiendo el mismo activo, con el fin de ofrecer oportunidades de negociación a los participantes del mercado.
El objetivo principal de los creadores de mercado es obtener ganancias de la diferencia de precios durante la volatilidad de los precios de los activos, por lo que suelen utilizar algoritmos y otras técnicas para analizar el mercado, encontrar oportunidades y realizar transacciones rápidamente. Los creadores de mercado pueden operar en diversos mercados como acciones, divisas, materias primas, bonos, entre otros.
( 1.1 Resumen de la industria
)# 1.1.1 Funciones de la industria y servicios al cliente
El papel de los creadores de mercado en los mercados financieros es muy importante, con una singularidad que los distingue de otros participantes del mercado. Especialmente en lo que respecta a la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. Específicamente, los creadores de mercado asumen seis funciones principales:
Proporcionar liquidez: proporcionar liquidez entre compradores y vendedores, haciendo que el mercado sea más activo.
Cotización continua: los creadores de mercado proporcionan cotizaciones continuas, ofreciendo precios de compra y venta en cualquier momento, facilitando así las transacciones para los participantes del mercado.
Gestión de riesgos: los creadores de mercado necesitan gestionar el riesgo de transacciones, mantener una relación saludable entre riesgo y rendimiento, y proteger los intereses de sí mismos y de los clientes.
Proporcionar asesoría: los creadores de mercado pueden ofrecer información y análisis del mercado, ayudando a los clientes a tomar mejores decisiones de trading.
Aumentar la eficiencia del mercado: La existencia de creadores de mercado puede aumentar la eficiencia del mercado, reducir la diferencia de precios entre compradores y vendedores, y mejorar la eficiencia y competitividad del mercado.
Ofrecer productos innovadores: lanzar nuevos productos según las demandas del mercado para satisfacer las diferentes necesidades de inversión de los clientes.
Los clientes de los creadores de mercado incluyen principalmente las siguientes categorías:
Trader: Los creadores de mercado proporcionan liquidez a los traders, ayudándoles a realizar transacciones rápidas y eficientes.
Instituciones de inversión: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a las instituciones de inversión, ayudándolas en la asignación de activos y la gestión de riesgos.
Empresas de comercio de alta frecuencia: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a las empresas de comercio de alta frecuencia, ayudándolas a realizar transacciones rápidas y frecuentes.
Inversores individuales: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a los inversores individuales, ayudándoles a operar con productos financieros como acciones y futuros.
Otras instituciones financieras: los creadores de mercado también proporcionan liquidez y servicios a otras instituciones financieras, como bancos, compañías de seguros, etc.
1.1.2 La evolución de la pista de creadores de mercado
El desarrollo de la pista de creadores de mercado se puede dividir en cinco etapas:
Antes del siglo XIX: Etapa inicial de los creadores de mercado, facilitando transacciones en mercados de mostrador tradicionales. El sistema de creadores de mercado es uno de los sistemas de negociación de valores más antiguos, originándose en mercados extrabursátiles tradicionales, donde los comerciantes asumen por sí mismos el papel de creadores de mercado para facilitar las transacciones y reducir los costos de negociación, ofreciendo cotizaciones bilaterales a otros comerciantes o clientes, y las formas de cotización suelen ser comunicación en persona, comunicación telefónica y otros métodos tradicionales.
Siglo XIX - Años 70 del siglo XX: surgieron y se desarrollaron rápidamente las plataformas de negociación normalizadas, y los creadores de mercado proporcionaron liquidez en el mercado. Después del siglo XIX, plataformas de negociación importantes de EE. UU., como la plataforma de valores de Chicago, se establecieron una tras otra. En ese momento, los creadores de mercado estaban principalmente activos en la plataforma de valores de Nueva York ###NYSE(. En ese período, los creadores de mercado operaban principalmente a través de transacciones manuales, en lugar de programas informáticos. Los creadores de mercado publicaban las cotizaciones de compra y venta en el libro de órdenes de la plataforma de valores, y basándose en esto proporcionaban liquidez al mercado.
Décadas de 1970 y 1980: Con el desarrollo de la tecnología informática, los creadores de mercado comenzaron a aplicar gradualmente sistemas de negociación electrónica, lo que hizo que las transacciones fueran más rápidas y eficientes. En las décadas de 1970 y 1980, el volumen de transacciones de los creadores de mercado creció rápidamente, y sus estrategias y técnicas también se innovaron y optimizaron continuamente.
Años 90 del siglo XX: A finales del siglo XX, con el auge de los inversores institucionales y los corredores de descuento minoristas, la cuota de mercado de las plataformas internas de emparejamiento de los creadores de mercado siguió aumentando. Por un lado, con el auge de los inversores institucionales, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones, en los Estados Unidos, la demanda de transacciones en bloque por parte de los inversores institucionales ha aumentado significativamente, mientras que los grandes bancos de inversión representados por Goldman Sachs pueden proporcionar servicios integrales para los inversores institucionales y tienen ventajas relativas en la realización de negocios de creación de mercado relacionados con las operaciones en bloque. Por otro lado, los brokers de descuento minoristas como Robinhood y Charles Schwab han visto un aumento en los volúmenes de negociación de valores minoristas, y dichos brokers de descuento principalmente fluyen órdenes a plataformas de creadores de mercado a cambio de un pago por parte de los creadores de ) conocido como Pago por Orden Flow###. Con la globalización de los mercados financieros, los creadores de mercado están comenzando a expandir su negocio a nivel mundial, al tiempo que se enfrentan a una competencia cada vez mayor. Durante este período, los creadores de mercado comenzaron a adoptar estrategias y técnicas comerciales más sofisticadas y avanzadas para mejorar la eficiencia y la rentabilidad de las operaciones.
Siglo XXI: Con la continua innovación y desarrollo de los mercados financieros, el papel de los alcistas también se ha ido expandiendo y consolidando gradualmente. En el siglo XXI, los alcistas comenzaron a incursionar en mercados emergentes, como el mercado de encriptación y el mercado de opciones, al mismo tiempo que adoptaron medios tecnológicos más avanzados, como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
(# 1.1.3 Tamaño del mercado y entorno competitivo
Según los datos de la FINRA) de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, hasta septiembre de 2021, el número de creadores de mercado registrados legalmente en EE. UU. supera los 500. Estos creadores de mercado están registrados en la FINRA y están bajo su supervisión. Según la OCC(, entre 2012 y 2018, los ingresos totales de negociación de las empresas matrices de bancos comerciales en EE. UU. se mantuvieron alrededor de 50 mil millones de dólares, aunque en algunos años representados por 2018, los ingresos de negociación disminuyeron interanualmente debido a las condiciones del mercado secundario, pero la volatilidad general fue baja y mostró una tendencia de crecimiento. Desde 2019, los ingresos de negociación de la banca han crecido aún más, con ingresos totales de negociación para las empresas matrices de bancos estadounidenses de 75,126 millones, 79,512 millones y 78,946 millones de dólares en 2019, 2020 y 2021, respectivamente. El tamaño o la participación en el mercado de las empresas de creadores de mercado a menudo están relacionados con el grado en que ofrecen liquidez en este mercado; específicamente, la participación de mercado de un creador de mercado se puede medir a través de los siguientes indicadores:
Proporción del volumen de transacciones: la proporción del volumen de transacciones de los creadores de mercado en un determinado mercado puede reflejar su actividad y influencia en ese mercado.
Profundidad de la oferta: La profundidad de la oferta de un creador de mercado en un mercado determinado, es decir, la cantidad y el precio que está dispuesto a negociar, puede reflejar el grado en que proporciona liquidez en ese mercado.
Eficiencia de transacción: la eficiencia de transacción de un creador de mercado en un determinado mercado, es decir, su capacidad para realizar transacciones de manera rápida y eficiente.
En resumen, la cuota de mercado de los creadores de mercado es un indicador importante que puede reflejar su actividad comercial en el mercado, su capacidad para proporcionar liquidez y su eficiencia en las transacciones.
Las empresas de creadores de mercado más conocidas son las siguientes:
Jane Street: una empresa de comercio cuantitativo con sede en la ciudad de Nueva York, Estados Unidos, fundada en 2000, que se centra principalmente en el comercio de acciones, futuros, divisas y otros ámbitos.
Citadel Securities: una empresa financiera con sede en Chicago, Estados Unidos, fundada en 2002, es uno de los mayores creadores de mercado del mundo, involucrándose principalmente en el comercio de acciones, futuros, divisas, bonos y otros campos.
IMC Trading: una empresa financiera con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fundada en 1989, es uno de los principales creadores de mercado a nivel mundial, involucrándose en el comercio de acciones, futuros, divisas, entre otros.
Optiver: una empresa financiera con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fundada en 1986, es uno de los mayores creadores de mercado de opciones del mundo y también participa en el comercio en otros campos.
Susquehanna International Group: empresa financiera con sede en Filadelfia, EE. UU., fundada en 1987, es uno de los mayores creadores de mercado de opciones en el mundo, y también participa en el comercio en otros sectores.
Jump Trading: una empresa de comercio cuantitativo con sede en Chicago, Illinois, Estados Unidos, fundada en 1999. La empresa se dedica a utilizar algoritmos avanzados y tecnologías avanzadas para realizar transacciones en busca de oportunidades de lucro. Jump Trading opera a nivel mundial en varios mercados, incluyendo acciones, futuros, divisas y encriptación.
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( 1.2 Condiciones necesarias para las empresas de creadores de mercado
Establecer una empresa de creadores de mercado requiere una gran capacidad financiera, habilidades técnicas y una visión del mercado, al mismo tiempo que cumple con los requisitos de supervisión de las autoridades financieras, y enfrenta un entorno de mercado altamente competitivo y una gran presión de gestión de riesgos, por lo que es bastante difícil.
)# 1.2.1 Entender el mercado
Los creadores de mercado necesitan entender profundamente las reglas del mercado, la liquidez, los tipos de activos negociables y los patrones de comportamiento de los traders, para poder tomar decisiones de trading correctas. Necesitan entender
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ConsensusDissenter
· hace2h
Los creadores de mercado no son nada.
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MetaLord420
· hace13h
bull run gana el dinero de los competidores, Mercado bajista gana el dinero de tontos
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Whale_Whisperer
· hace20h
alcista y oso, experto tomar a la gente por tonta y ya está.
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SchrodingersFOMO
· hace20h
son expertos que ganan dinero acostados.
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BlockchainWorker
· hace20h
tontos todavía tomar a la gente por tonta
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ApeDegen
· hace20h
Este negocio es realmente atractivo.
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CryptoComedian
· hace20h
Puerro con plato de perro ¿Cómo puede el mercado carecer de las habilidades culinarias de los creadores de mercado?
encriptación creador de mercado: el motor invisible que impulsa la prosperidad del mercado
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El negocio de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales comenzó a germinar a principios del siglo XIX y ahora presenta características de desarrollo maduro, variedad de productos negociables y estabilidad relativa en negocios y ganancias. Los creadores de mercado, como participantes importantes en el mercado financiero, desempeñan un papel único en la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. A medida que el tamaño del mercado sigue expandiéndose, cada vez más instituciones y bancos de inversión se han unido al negocio de creadores de mercado, convirtiéndose en una fuente importante de ingresos. El negocio de creación de mercado en general también se está concentrando en los líderes del sector, con una competencia intensa. Para capturar el mercado y los clientes, los creadores de mercado están actualizando constantemente sus algoritmos, tecnología, gestión de riesgos y cumplimiento, y gradualmente están involucrándose en el ámbito de la encriptación.
El negocio de creadores de mercado en el mercado de encriptación no difiere mucho en esencia del de las finanzas tradicionales. Sin embargo, hay una gran diferencia en los modos de operación, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación. Primero, en términos de tamaño de mercado, el mercado de encriptación es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de encriptación también es relativamente pequeño. La liquidez del mercado de encriptación es relativamente baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado deben ser más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, el equipo de creadores de mercado en el mercado de encriptación también se conoce como alcistas. Debido a que el proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, el negocio de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de negociación centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en cadena, y sobre esta base han comenzado a aparecer algunos middleware y protocolos para servicios de creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener una mayor capacidad técnica para garantizar la seguridad de las transacciones.
El negocio de creación de mercado en el mercado de encriptación es un mar azul, brindando oportunidades a cada inversor, pero también conlleva riesgos. Actualmente, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) han intensificado la regulación del mercado de encriptación, afectando a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado en tendencia bajista, la aparición frecuente de grandes instituciones colapsando plantea un mayor desafío para la gestión de riesgos de los creadores de mercado. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado/interoperabilidad, baja eficiencia de capital, incertidumbre regulatoria y tecnologías de intercambio/conectividad que aún están en mejora.
A pesar de esto, los alcistas de encriptación aún tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los creadores de mercado de encriptación en el futuro también mostrarán algunas características de desarrollo de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales: ( la diversificación gradual de los participantes del mercado; ) la diversificación de los tipos de mercado; ( alta apalancamiento en los negocios; ) el efecto de cabeza de los creadores de mercado se vuelve cada vez más evidente. En el ámbito de la inversión, se pueden considerar estrategias de pequeños creadores de mercado centralizados o proyectos de servicios, herramientas que resuelvan la interoperabilidad, así como proyectos de CeDeFi.
1. Pista de creadores de mercado tradicionales
Los creadores de mercado se refieren a instituciones o personas que proporcionan liquidez en los mercados financieros. Su principal responsabilidad es ofrecer liquidez y profundidad de mercado en el mercado de valores. Los creadores de mercado suelen realizar transacciones entre compradores y vendedores en el mercado de valores y proporcionan cotizaciones en el mercado, de modo que otros operadores puedan comprar o vender en esa cotización. Los creadores de mercado suelen estar compuestos por bancos de inversión, compañías de valores o instituciones profesionales, y desempeñan un papel importante en el mercado, ayudando a mantener la estabilidad y liquidez del mismo. Los creadores de mercado suelen operar en uno o más mercados simultáneamente y proporcionan liquidez comprando y vendiendo el mismo activo, con el fin de ofrecer oportunidades de negociación a los participantes del mercado.
El objetivo principal de los creadores de mercado es obtener ganancias de la diferencia de precios durante la volatilidad de los precios de los activos, por lo que suelen utilizar algoritmos y otras técnicas para analizar el mercado, encontrar oportunidades y realizar transacciones rápidamente. Los creadores de mercado pueden operar en diversos mercados como acciones, divisas, materias primas, bonos, entre otros.
( 1.1 Resumen de la industria
)# 1.1.1 Funciones de la industria y servicios al cliente
El papel de los creadores de mercado en los mercados financieros es muy importante, con una singularidad que los distingue de otros participantes del mercado. Especialmente en lo que respecta a la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. Específicamente, los creadores de mercado asumen seis funciones principales:
Los clientes de los creadores de mercado incluyen principalmente las siguientes categorías:
1.1.2 La evolución de la pista de creadores de mercado
El desarrollo de la pista de creadores de mercado se puede dividir en cinco etapas:
Antes del siglo XIX: Etapa inicial de los creadores de mercado, facilitando transacciones en mercados de mostrador tradicionales. El sistema de creadores de mercado es uno de los sistemas de negociación de valores más antiguos, originándose en mercados extrabursátiles tradicionales, donde los comerciantes asumen por sí mismos el papel de creadores de mercado para facilitar las transacciones y reducir los costos de negociación, ofreciendo cotizaciones bilaterales a otros comerciantes o clientes, y las formas de cotización suelen ser comunicación en persona, comunicación telefónica y otros métodos tradicionales.
Siglo XIX - Años 70 del siglo XX: surgieron y se desarrollaron rápidamente las plataformas de negociación normalizadas, y los creadores de mercado proporcionaron liquidez en el mercado. Después del siglo XIX, plataformas de negociación importantes de EE. UU., como la plataforma de valores de Chicago, se establecieron una tras otra. En ese momento, los creadores de mercado estaban principalmente activos en la plataforma de valores de Nueva York ###NYSE(. En ese período, los creadores de mercado operaban principalmente a través de transacciones manuales, en lugar de programas informáticos. Los creadores de mercado publicaban las cotizaciones de compra y venta en el libro de órdenes de la plataforma de valores, y basándose en esto proporcionaban liquidez al mercado.
Décadas de 1970 y 1980: Con el desarrollo de la tecnología informática, los creadores de mercado comenzaron a aplicar gradualmente sistemas de negociación electrónica, lo que hizo que las transacciones fueran más rápidas y eficientes. En las décadas de 1970 y 1980, el volumen de transacciones de los creadores de mercado creció rápidamente, y sus estrategias y técnicas también se innovaron y optimizaron continuamente.
Años 90 del siglo XX: A finales del siglo XX, con el auge de los inversores institucionales y los corredores de descuento minoristas, la cuota de mercado de las plataformas internas de emparejamiento de los creadores de mercado siguió aumentando. Por un lado, con el auge de los inversores institucionales, como los fondos mutuos y los fondos de pensiones, en los Estados Unidos, la demanda de transacciones en bloque por parte de los inversores institucionales ha aumentado significativamente, mientras que los grandes bancos de inversión representados por Goldman Sachs pueden proporcionar servicios integrales para los inversores institucionales y tienen ventajas relativas en la realización de negocios de creación de mercado relacionados con las operaciones en bloque. Por otro lado, los brokers de descuento minoristas como Robinhood y Charles Schwab han visto un aumento en los volúmenes de negociación de valores minoristas, y dichos brokers de descuento principalmente fluyen órdenes a plataformas de creadores de mercado a cambio de un pago por parte de los creadores de ) conocido como Pago por Orden Flow###. Con la globalización de los mercados financieros, los creadores de mercado están comenzando a expandir su negocio a nivel mundial, al tiempo que se enfrentan a una competencia cada vez mayor. Durante este período, los creadores de mercado comenzaron a adoptar estrategias y técnicas comerciales más sofisticadas y avanzadas para mejorar la eficiencia y la rentabilidad de las operaciones.
Siglo XXI: Con la continua innovación y desarrollo de los mercados financieros, el papel de los alcistas también se ha ido expandiendo y consolidando gradualmente. En el siglo XXI, los alcistas comenzaron a incursionar en mercados emergentes, como el mercado de encriptación y el mercado de opciones, al mismo tiempo que adoptaron medios tecnológicos más avanzados, como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
(# 1.1.3 Tamaño del mercado y entorno competitivo
Según los datos de la FINRA) de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, hasta septiembre de 2021, el número de creadores de mercado registrados legalmente en EE. UU. supera los 500. Estos creadores de mercado están registrados en la FINRA y están bajo su supervisión. Según la OCC(, entre 2012 y 2018, los ingresos totales de negociación de las empresas matrices de bancos comerciales en EE. UU. se mantuvieron alrededor de 50 mil millones de dólares, aunque en algunos años representados por 2018, los ingresos de negociación disminuyeron interanualmente debido a las condiciones del mercado secundario, pero la volatilidad general fue baja y mostró una tendencia de crecimiento. Desde 2019, los ingresos de negociación de la banca han crecido aún más, con ingresos totales de negociación para las empresas matrices de bancos estadounidenses de 75,126 millones, 79,512 millones y 78,946 millones de dólares en 2019, 2020 y 2021, respectivamente. El tamaño o la participación en el mercado de las empresas de creadores de mercado a menudo están relacionados con el grado en que ofrecen liquidez en este mercado; específicamente, la participación de mercado de un creador de mercado se puede medir a través de los siguientes indicadores:
En resumen, la cuota de mercado de los creadores de mercado es un indicador importante que puede reflejar su actividad comercial en el mercado, su capacidad para proporcionar liquidez y su eficiencia en las transacciones.
Las empresas de creadores de mercado más conocidas son las siguientes:
![Análisis de los creadores de mercado encriptación: impulsando la prosperidad del mercado, cruzando los ciclos alcistas y bajistas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
( 1.2 Condiciones necesarias para las empresas de creadores de mercado
Establecer una empresa de creadores de mercado requiere una gran capacidad financiera, habilidades técnicas y una visión del mercado, al mismo tiempo que cumple con los requisitos de supervisión de las autoridades financieras, y enfrenta un entorno de mercado altamente competitivo y una gran presión de gestión de riesgos, por lo que es bastante difícil.
)# 1.2.1 Entender el mercado
Los creadores de mercado necesitan entender profundamente las reglas del mercado, la liquidez, los tipos de activos negociables y los patrones de comportamiento de los traders, para poder tomar decisiones de trading correctas. Necesitan entender