Tokenización de acciones en EE. UU.: ¿una nueva dirección para el desarrollo de Web3 o vino nuevo en botellas viejas?
Recientemente, la tokenización de acciones estadounidenses se ha convertido en un tema candente de interés tanto en el mundo de las criptomonedas como en la industria financiera tradicional. Varias plataformas han lanzado productos de tokenización de acciones estadounidenses, lo que ha generado amplias discusiones. ¿Es este fenómeno una nueva dirección de desarrollo o simplemente un reempaquetado de conceptos antiguos? Este artículo invita a varios expertos de la industria a discutir desde múltiples ángulos, incluyendo tecnología, cumplimiento, oportunidades de inversión y riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿nueva narrativa o viejo vino en botellas nuevas?
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense es esencialmente una rama de los activos del mundo real (RWA), que puede considerarse como una continuación de la emisión de tokens de tipo valores (STO). Ya había exploraciones similares entre 2017 y 2018, pero en ese momento aún se encontraba en fase experimental. El surgimiento reciente de esta tendencia se debe, por un lado, a la gradual flexibilización del entorno regulatorio y, por otro, a la reflexión de las empresas tradicionales que desean participar en la apreciación de las criptomonedas a través de la tecnología blockchain.
En comparación con las acciones tradicionales de EE.UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas del día, los 7 días de la semana, tienen un umbral de acceso bajo y ofrecen mayor liquidez. Esto reduce las barreras de entrada y proporciona más comodidad a los inversores. Sin embargo, debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, los precios en la cadena pueden desconectarse de los precios de las acciones fuera de la cadena, por lo que los inversores deben estar atentos a la falta de liquidez y al riesgo de deslizamiento.
En general, la tokenización de acciones estadounidenses tiene tanto raíces históricas como nuevas oportunidades gracias a los avances regulatorios y tecnológicos, combinando emociones a corto plazo y potencial a largo plazo. No solo es un crecimiento endógeno de la industria de las criptomonedas, sino también una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, con la esperanza de convertirse en un puente que conecte Web2 y Web3.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
Poseer acciones tokenizadas y acciones tradicionales tiene las siguientes diferencias principales:
Sin identidad de accionista: los titulares de acciones tokenizadas solo poseen un certificado de precio en la cadena, y no pueden disfrutar de los derechos de los accionistas tradicionales como el derecho a voto, el derecho de gobernanza corporativa.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea el precio, no posee derechos de propiedad reales.
Alta liquidez y bajo umbral: soporta el comercio 24/7, más flexible que las acciones tradicionales, adecuado para el comercio impulsado por eventos.
Diferentes formas de reparto de dividendos: algunas plataformas convierten automáticamente los dividendos en Token, mientras que otras los reparten directamente.
Mecanismo de redención dudoso: si no se puede canjear por acciones reales, podría afectar su lógica económica.
En términos de cumplimiento, los emisores deben obtener las licencias financieras pertinentes, asegurando la transparencia en la custodia de activos y una auditoría de terceros completa. Sin embargo, dado que la industria Web3 aún está en desarrollo, los problemas de cumplimiento aún necesitan ser abordados de forma continua.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos principales:
Conflicto de cumplimiento legal y gobernanza: algunas empresas pueden no reconocer las acciones tokenizadas, lo que lleva a una situación legal incierta.
Información asimétrica: el Token detrás puede ser una participación en un fondo LP, la información específica no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismos de precios imperfectos, los derechos de los inversores son difíciles de garantizar.
La autenticidad no se puede verificar: es difícil confirmar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía.
A pesar de ello, si la empresa colabora con ( como los fundadores iniciales que pignoran acciones y notarian ), la tokenización también puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de efectivo, reduciendo el riesgo de falta de financiación para I+D. Esto podría ser una gran oportunidad para proyectos tempranos.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Cada plataforma tiene diferentes elecciones en la emisión de cadenas, los factores principales a considerar incluyen:
Base de usuarios y velocidad de transacción
Madurez del ecosistema DeFi
Gas fees
Personalización de contratos
Intereses comerciales y cooperación técnica
La elección a menudo está relacionada con el estilo de gobernanza corporativa, la dirección de la inversión y los intereses comerciales, no solo basada en la calidad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones estadounidenses tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Sus ventajas son:
Alta transparencia: los registros de la blockchain son verificables, la simetría de la información es superior a la de las finanzas tradicionales.
La regulación se está perfeccionando gradualmente: los requisitos de cumplimiento son más estrictos que en años anteriores.
Mejora en el control de riesgos: la selección de activos de calidad y la automatización de contratos inteligentes reducen el riesgo humano.
Avances tecnológicos: la infraestructura de blockchain es superior a los sistemas tradicionales.
Sin embargo, en la etapa actual todavía existe un componente de especulación, y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación humana. La madurez del mercado, el entorno regulatorio y el desarrollo tecnológico determinarán conjuntamente la realización de su valor a largo plazo.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que vale la pena seguir:
Activos de derechos de autor: como música, cine, libros, participación en anuncios de sitios web, etc.
Bienes raíces: pero se necesita una fuerte regulación y restricciones legales.
Ingresos futuros: como la producción de té, tierras no desarrolladas, etc.
Estas direcciones pueden ofrecer nuevas vías de financiación y modelos de distribución de ingresos para creadores de contenido, industrias tradicionales, etc. Sin embargo, también enfrentan desafíos como la regulación y la liquidez, lo que requiere que el mercado madure aún más.
En general, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama importante de los activos del mundo real (RWA), tiene el potencial de transformar la industria financiera y de contenidos. Reduce las barreras y costos de transacción, apoyando el comercio continuo y la fijación de precios rápida. Sin embargo, también enfrenta desafíos como la falta de liquidez, desviaciones de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. El desarrollo futuro aún requiere un impulso conjunto de tecnología, regulación y mercado.
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MetaNomad
· hace20h
Es solo una táctica, ¿qué hay de nuevo?
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GasSavingMaster
· 08-04 09:17
Reducir pérdidas, comprar alto y vender bajo, nada más.
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ForkMaster
· 08-04 08:03
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta, esta trampa de 18 años ya me tiene cansado, ¿de verdad creen que los viejos perros no tienen memoria?
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GateUser-4745f9ce
· 08-04 08:01
Otra nueva idea para tomar a la gente por tonta.
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SelfSovereignSteve
· 08-04 07:58
¿Otra vez van a tomar a la gente por tonta?
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bridge_anxiety
· 08-04 07:56
tomar a la gente por tonta tomar a la gente por tonta ¿Qué se puede tomar a la gente por tonta?
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WalletDetective
· 08-04 07:55
¿Realmente solo quieren promover el STO cambiando de forma?
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿innovación Web3 o empaquetado financiero? Explorando ventajas, riesgos y perspectivas futuras
Tokenización de acciones en EE. UU.: ¿una nueva dirección para el desarrollo de Web3 o vino nuevo en botellas viejas?
Recientemente, la tokenización de acciones estadounidenses se ha convertido en un tema candente de interés tanto en el mundo de las criptomonedas como en la industria financiera tradicional. Varias plataformas han lanzado productos de tokenización de acciones estadounidenses, lo que ha generado amplias discusiones. ¿Es este fenómeno una nueva dirección de desarrollo o simplemente un reempaquetado de conceptos antiguos? Este artículo invita a varios expertos de la industria a discutir desde múltiples ángulos, incluyendo tecnología, cumplimiento, oportunidades de inversión y riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿nueva narrativa o viejo vino en botellas nuevas?
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense es esencialmente una rama de los activos del mundo real (RWA), que puede considerarse como una continuación de la emisión de tokens de tipo valores (STO). Ya había exploraciones similares entre 2017 y 2018, pero en ese momento aún se encontraba en fase experimental. El surgimiento reciente de esta tendencia se debe, por un lado, a la gradual flexibilización del entorno regulatorio y, por otro, a la reflexión de las empresas tradicionales que desean participar en la apreciación de las criptomonedas a través de la tecnología blockchain.
En comparación con las acciones tradicionales de EE.UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas del día, los 7 días de la semana, tienen un umbral de acceso bajo y ofrecen mayor liquidez. Esto reduce las barreras de entrada y proporciona más comodidad a los inversores. Sin embargo, debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, los precios en la cadena pueden desconectarse de los precios de las acciones fuera de la cadena, por lo que los inversores deben estar atentos a la falta de liquidez y al riesgo de deslizamiento.
En general, la tokenización de acciones estadounidenses tiene tanto raíces históricas como nuevas oportunidades gracias a los avances regulatorios y tecnológicos, combinando emociones a corto plazo y potencial a largo plazo. No solo es un crecimiento endógeno de la industria de las criptomonedas, sino también una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, con la esperanza de convertirse en un puente que conecte Web2 y Web3.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
Poseer acciones tokenizadas y acciones tradicionales tiene las siguientes diferencias principales:
Sin identidad de accionista: los titulares de acciones tokenizadas solo poseen un certificado de precio en la cadena, y no pueden disfrutar de los derechos de los accionistas tradicionales como el derecho a voto, el derecho de gobernanza corporativa.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea el precio, no posee derechos de propiedad reales.
Alta liquidez y bajo umbral: soporta el comercio 24/7, más flexible que las acciones tradicionales, adecuado para el comercio impulsado por eventos.
Diferentes formas de reparto de dividendos: algunas plataformas convierten automáticamente los dividendos en Token, mientras que otras los reparten directamente.
Mecanismo de redención dudoso: si no se puede canjear por acciones reales, podría afectar su lógica económica.
En términos de cumplimiento, los emisores deben obtener las licencias financieras pertinentes, asegurando la transparencia en la custodia de activos y una auditoría de terceros completa. Sin embargo, dado que la industria Web3 aún está en desarrollo, los problemas de cumplimiento aún necesitan ser abordados de forma continua.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos principales:
Conflicto de cumplimiento legal y gobernanza: algunas empresas pueden no reconocer las acciones tokenizadas, lo que lleva a una situación legal incierta.
Información asimétrica: el Token detrás puede ser una participación en un fondo LP, la información específica no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismos de precios imperfectos, los derechos de los inversores son difíciles de garantizar.
La autenticidad no se puede verificar: es difícil confirmar la autenticidad y la cantidad de los activos en garantía.
A pesar de ello, si la empresa colabora con ( como los fundadores iniciales que pignoran acciones y notarian ), la tokenización también puede ofrecer a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de efectivo, reduciendo el riesgo de falta de financiación para I+D. Esto podría ser una gran oportunidad para proyectos tempranos.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Cada plataforma tiene diferentes elecciones en la emisión de cadenas, los factores principales a considerar incluyen:
La elección a menudo está relacionada con el estilo de gobernanza corporativa, la dirección de la inversión y los intereses comerciales, no solo basada en la calidad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones en EE. UU.
La tokenización de las acciones estadounidenses tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Sus ventajas son:
Sin embargo, en la etapa actual todavía existe un componente de especulación, y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación humana. La madurez del mercado, el entorno regulatorio y el desarrollo tecnológico determinarán conjuntamente la realización de su valor a largo plazo.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que vale la pena seguir:
Estas direcciones pueden ofrecer nuevas vías de financiación y modelos de distribución de ingresos para creadores de contenido, industrias tradicionales, etc. Sin embargo, también enfrentan desafíos como la regulación y la liquidez, lo que requiere que el mercado madure aún más.
En general, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama importante de los activos del mundo real (RWA), tiene el potencial de transformar la industria financiera y de contenidos. Reduce las barreras y costos de transacción, apoyando el comercio continuo y la fijación de precios rápida. Sin embargo, también enfrenta desafíos como la falta de liquidez, desviaciones de precios, la ausencia de mecanismos de redención y la incertidumbre regulatoria. El desarrollo futuro aún requiere un impulso conjunto de tecnología, regulación y mercado.