贸易战策略还是国家政策?解析美国新关税计划

上周美国东部时间4月2日股市收盘后，特朗普公布了一项新的"对等关税"方案。这一计划的计算方式是将主要贸易伙伴去年对美实体贸易顺差除以其商品出口总额，再除以二，得出所谓的"对等"关税税率。

这一举动引发了全球市场的剧烈波动，加密资产市场也未能幸免。目前，市场对特朗普关税计划的看法仍存在分歧。关键问题在于:这是美国的长期国策，还是仅仅是一种谈判策略?

如果是长期国策，那么这可能会如一些观察者所言，彻底改变全球贸易格局，推动美国走向孤立主义，这显然会对全球经济造成长期不利影响。

然而，如果这只是一种谈判策略，那么4月2日"对等关税"公布的那一刻可能就是这轮贸易战恐慌的顶点。随后，随着多方谈判的推进，美国可能会与双边和多边伙伴逐步达成共识，市场恐慌情绪逐渐消退，资产价格也将回归正常水平。

尽管特朗普在竞选期间和上任后多次将关税描述为一种"国策"，声称要通过关税迫使制造业回流，这也是他对工业地区和基层选民的政治承诺，但笔者倾向于认为，关税更多是他的谈判筹码。其最终目标可能是为自己赢得足够的政绩，包括:

1. 增加海外订单：推动其他国家购买更多美国商品，如粮食、能源、武器和客机等。

2. 创造本土就业：吸引大型企业在美国投资建厂。

3. 合理围剿竞争对手：迫使一些摇摆不定的国家与美国联合，进一步围堵中国。

此外，关税带来的资产暴跌和衰退预期也给美联储主席鲍威尔施加了巨大压力。特朗普无法直接通过行政手段迫使美联储降息，但经济衰退和股市崩溃的威胁可能会起到类似效果。

只要特朗普团队能够顶住当前的巨大压力，将看似不合理的关税要求通过谈判逐步转化为实际成果，他的公众形象就有可能逐渐好转。这些成果都将成为他进一步扩大政治影响力的资本，为共和党在明年的中期选举中赢得优势奠定基础。

那么，是否存在特朗普真的将关税视为长期国策的可能性?认为关税能够迫使制造业回流，改变美国制造业空心化现状，创造更多就业机会?

问题在于，目前的时间和空间都不允许这样做。明年就要进行两院中期选举，长期高额关税造成的经济衰退、股市暴跌和资产通胀，很可能会导致共和党失去目前在众议院(甚至参议院)的微弱优势，使特朗普在剩下的2年任期中成为"跛脚总统"，政策推行难度大增。

目前并没有足够的时间和空间让他实施这种长期国策。如果到明年经济表现不佳，他别说长期国策了，短期政策都难以维持。因此，这种可能性相对较小。

实际上，从目前情况来看，在对等关税推出不到一周后，随着与多国的接触和实际谈判利益的确认，特朗普团队在关税问题上的态度已经开始软化。

例如，美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特近日表示:"目前已有超过50个国家与白宫联系，开始进行贸易谈判。特朗普总统并非试图通过摧毁美国市场来摧毁市场。"

紧接着，美国贸易顾问纳瓦罗也发声称:"特朗普寻求削减关税和非关税壁垒。"值得注意的是，纳瓦罗一直是特朗普阵营中关税政策的主要支持者，最近还强烈批评了马斯克的自由贸易立场。

当然，这个过程中也可能出现一些意外情况。比如，美国与最重要的几个贸易伙伴(尤其是欧盟和中国)的谈判可能不顺利。目前这两个贸易伙伴要么已经实施反制措施，要么威胁如果谈判失败就要采取反制行动。而美国财长贝森特在"对等关税"公布当天就警告说:"不要报复，否则美国会加码。"

这种情况可能导致谈判陷入僵局，甚至短期内冲突升级(双方进一步相互加征高额关税)。但考虑到大多数其他国家可能会积极与美国谈判，整体情况比目前更糟糕的可能性并不大。

毕竟，特朗普的核心任务仍是在明年中期选举之前赢得更多"政绩"，而不是让高企的通胀和崩盘的股市破坏自己后半任期的政策推行。因此，早些"发难"，早些谈判，对特朗普更为有利。

作为"不确定性"的制造者，特朗普同样也不希望自己在明年中期选举前面临太多"不确定性"。