投资于变革压力下大市场边缘的创新机遇

自2004年以来，Union Square Ventures (USV)已经在多个领域进行了230多项投资，涵盖社交媒体、市场、开发者工具、教育、医疗、金融科技、Web3和去中心化系统，以及能源和气候等领域。

回顾USV的发展历程，其投资主题始终围绕着能够催生新范式的技术或社会变革性时刻展开：

• 2003-2004年，互联网应用层的构建机会凸显。
• 21世纪中期，新型网络（如社交网络、市场等）成为潜力巨大的互联网应用。
• 2010年代初，重点转向垂直网络、新基础设施层和去中心化计算系统。
• 2010年代末，随着互联网应用对全球经济的影响日益加深，关注扩大关键资源获取和增强系统信任。
• 2020年前后，随着气候危机加剧，寻求能源转型和适应性创新机会。
• 当前，大语言模型(LLMs)和人工智能的快速发展，推动相关软件的普及应用，同时新形式的数字信任需求也日益明显。

经过20年跨越不同时期和领域的投资实践，USV总结出其一贯的投资方法：

投资于技术和社会变革压力下大市场边缘的创新机会。

这一投资理念包含三个核心要素：

1. 边缘性：大市场"边缘"往往是新想法和新方法的最佳孵化地。边缘创新初期可能显得奇特，但有潜力以意想不到的方式挑战现有企业。新技术使过去不可能实现的成为可能，需要通过实验性探索来验证。边缘化策略，如消费者优先、生产性消费者、开发者优先和开源模式，能够绕过市场壁垒，为自由实验创造条件。

2. 压力：技术和社会压力可能打破现有市场结构，为新公司和网络创造机会。技术压力可能包括新的操作系统、加密资产和人工智能等，催生难以被现有企业复制的新商业模式。社会压力可能包括气候危机、公民信任危机或社会规范变化等全球性力量，能够迅速引发行为转变。这些压力汇聚可能使静态市场结构变得动态，为初创公司提供机会。

3. 未来展望：随着全球变化加速和新技术不断涌现，USV将持续在变革压力推动下的大型市场边缘寻找投资机会。这一框架将指导未来20年的投资决策。

USV期待与理念一致的创始人合作，共同在市场边缘探索创新机遇。