Phân tích chiến lược đằng sau sự tăng lên của hệ sinh thái BTCFi
Gần đây, với sự phát triển liên tục của lĩnh vực BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản bitcoin đã trở thành tâm điểm chú ý của các hệ sinh thái và giao thức lớn. Thông qua việc ra mắt các giải pháp mở rộng BTC và sự nổi lên của BTC LST, bitcoin đang từ một phương tiện lưu trữ giá trị đơn thuần chuyển đổi thành tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, làm tăng đáng kể tiềm năng áp dụng của nó trong hệ sinh thái DeFi.
Core, BOB và Corn là các trường hợp tăng trưởng tiêu biểu trong lĩnh vực BTCFi nửa cuối năm: Core tập trung vào tài sản BTC LST có quy mô lớn trong giai đoạn tăng trưởng; Corn hợp tác với Pendle để ra mắt các cách chơi phái sinh điểm nhằm nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường tăng trưởng; BOB thu hút tính thanh khoản thông qua việc phong phú hóa hệ sinh thái và dịch vụ staking linh hoạt. Các hành động trong hệ sinh thái xoay quanh "sinh lời" đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC. Trong tương lai, với sự giải phóng dần dần tính thanh khoản của BTC, quy mô lắng đọng tài sản trên chuỗi trong hệ sinh thái BTCFi vẫn còn tiềm năng tăng trưởng khổng lồ.
1. Bối cảnh
1.1 BTC tài sản chuỗi lưu thông
Hướng dòng chảy của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba tầng sau:
Lớp đầu tiên: BTC gốc
Lớp thứ hai:
(1) dựa trên việc phát hành BTC được quản lý tập trung
(2) tài sản ánh xạ hoạt động trên BTC L2 và SideChain
(3) tính thanh khoản staking BTC
Tầng thứ ba: Tài sản phái sinh BTC trong các kịch bản DeFi hạ nguồn khác nhau
1.2 BTC tài sản thị trường hiện tại
Tổng quan về phát hành và ứng dụng tài sản được neo giá BTC
Từ tình hình phát hành tài sản được neo giá bằng BTC trên ba mạng chính là Ethereum, Arbitrum và BNB có thể thấy rằng, BTC được phát hành qua quản lý tập trung vẫn chiếm phần lớn thị trường, trong đó WBTC (156.1K supply) và BTCB (65.3K supply) chiếm tổng cộng hơn 75% tổng lưu thông tài sản được neo giá bằng BTC. Ngoài ra, LBTC (10.5K supply) và SolvBTC.BBN (8K supply) cũng như các BTC LST gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng nhờ vào câu chuyện tái staking BTC (re), trở thành một lực lượng mới nổi trong thị trường tài sản được neo giá bằng BTC.
Là một loại token được neo vào tài sản có sự đồng thuận cao nhất và giá trị thị trường lớn nhất, ứng dụng chính của tài sản neo BTC tập trung vào các giao thức cho vay. Đối với WBTC và BTCB, hai ứng dụng lớn nhất của chúng lần lượt là trong Aave v3 và Venus, với TVL chiếm hơn 20% tổng cung của mỗi loại, phản ánh nhu cầu về lợi nhuận ổn định tương đối từ các quỹ lớn trong lĩnh vực BTCFi.
Tổng quan về phát hành và ứng dụng BTC LST
Hiện tại, tổng lượng BTC LST trên thị trường khoảng 25.1K BTC, trong đó hai giao thức Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Việc hấp thụ và phát hành BTC LST ảnh hưởng trực tiếp đến dòng chảy và tích lũy tài sản BTC trên các chuỗi khác nhau. Trong đó, ảnh hưởng của Solv đối với TVL của các chuỗi là đặc biệt đáng chú ý, mang lại cho Core và Scroll lần lượt là $309.7M và $177.8M dòng tiền ròng, nâng cao đáng kể quy mô tài sản của hai chuỗi này.
So với mô hình ủy thác tập trung phát hành BTC đóng gói, BTC LST như một tài sản sinh lãi đã mở rộng thêm nhiều trường hợp ứng dụng phong phú hơn. Ngoài các giao thức cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành một ứng dụng quan trọng khác của BTC LST. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức tích lũy nhiều vốn nhất trong các phân khúc "cho vay" và "thị trường phái sinh điểm", cùng với sự phát triển của câu chuyện BTCFi và staking BTC đạt được tăng trưởng cùng có lợi.
2. Chiến lược tích lũy tài sản trong hệ sinh thái BTCFi
2.1 Core: Tập trung vào tài sản gia tăng và động lực token thúc đẩy tăng lên sinh thái.
Tình hình cơ bản
Core là một giải pháp mở rộng L1 được thúc đẩy bởi BTC, cho phép người dùng nhận được thu nhập thụ động thông qua việc staking Bitcoin không được quản lý mà không cần chuyển hoặc đóng gói BTC. Kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2024, đã có hơn 7,500 BTC được staking trên Core, với sự bảo vệ an ninh của mạng lưới Core nhờ vào tính bảo mật của BTC. Vào tháng 7 năm 2024, Core đã ra mắt cơ chế staking kép BTC và CORE. Người dùng không chỉ có thể staking BTC để nhận thu nhập cơ bản không rủi ro, mà còn có thể staking token gốc CORE để nhận thêm phần thưởng, việc phân phối phần thưởng sẽ được liên kết với số lượng và thời gian staking CORE. Cơ chế staking kép đã thúc đẩy thêm sự tăng lên của TVL của Core kể từ khi ra mắt.
Hiện nay, TVL của Core đã đạt $591.5M, tăng lên 4757.9% trong vòng nửa năm, đứng thứ 16 trong bảng xếp hạng TVL của các blockchain. Sự tăng lên của TVL Core thể hiện qua một vài điểm then chốt: Tháng 6, sự ra mắt của giao thức cho vay gốc Colend và việc tích hợp với tài sản phái sinh Solv Protocol đã thúc đẩy sự tăng lên $51.1M TVL trong tháng, với mức tăng 202.2%. Tháng 7, việc giới thiệu cơ chế staking kép đã thu hút dòng tiền mới, thúc đẩy sự tăng lên $92.6M TVL trong tháng, với mức tăng 121.3%. Tháng 8, sự tích hợp của giao thức Pell Network, một trong những giao thức Restaking BTC hàng đầu, vào Core đã dẫn đến sự tích lũy vốn lớn hơn.
tăng lên chiến lược
Sự tăng lên của TVL cốt lõi chủ yếu được thúc đẩy bởi một số yếu tố sau: ( tập trung vào thị trường tăng trưởng của tài sản neo BTC để cải thiện tính thanh khoản sinh thái, thu hút tài sản phái sinh Solv đang tăng trưởng nhanh ) xây dựng các giao thức gốc như Colend và tích hợp nhanh chóng với các dự án như Pell Network, thiết lập ứng dụng sinh thái hoàn chỉnh ( sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích, tạo ra hiệu ứng hợp tác sinh thái đa chiều.
Tích hợp và hợp tác sâu sắc với tài sản phái sinh Solv
SolvBTC.BBN và SolvBTC lần lượt là tài sản phái sinh BTC lớn thứ năm và thứ sáu trên thị trường hiện nay, với tổng phát hành 15.6K BTC, và vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định. Kể từ tháng 6, SolvBTC đã mở rộng sang hệ sinh thái Core, và tích hợp sâu với hai giao thức Colend và Pell Network, thúc đẩy sự gia tăng TVL lên $51.1M trong tháng đó. Hiện tại, tài sản phái sinh Solv chiếm 65% TVL của Core, điều này không chỉ nhờ vào việc xây dựng mô-đun DeFi trong hệ sinh thái Core cung cấp các kịch bản sinh lời ổn định cho tài sản cơ bản, mà còn bao gồm các khuyến khích cao mà Core cung cấp cho ứng dụng SolvBTC cũng như kỳ vọng airdrop được hỗ trợ bởi hiệu suất của token CORE. Do đó, có thể thấy sự phát triển của hệ sinh thái Core không chỉ giới hạn ở cơ chế staking nguyên bản BTC của chính nó, mà còn chú trọng đến việc thu hút và khuyến khích các tài sản BTC lớn chất lượng cao để tăng cường sự hoạt động và tổng số lượng bị khóa của toàn mạng lưới. Thông qua việc tích hợp và hợp tác sâu với Solv Protocol, Core không chỉ nâng cao TVL mà còn cung cấp hỗ trợ tài sản thanh khoản đa dạng cho các kịch bản DeFi trên chuỗi.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi tăng lên có điều gì đúng đằng sau?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a716d84973606e03343617f7a4200488.webp(
Xây dựng hệ sinh thái BTCFi do Colend và Pell Network dẫn đầu
Colend là giao thức cho vay gốc trên Core, chịu trách nhiệm cho phần lớn tài sản trong hệ sinh thái. Kể từ khi giới thiệu SolvBTC vào tháng 6 và cung cấp các kích thích tối đa, TVL của nó đã tăng lên đáng kể. Hiện tại, 85% TVL trong giao thức Colend đến từ dòng chảy tài sản phái sinh của Solv Protocol, cho thấy sự hợp tác mạnh mẽ giữa chúng. Hơn nữa, Colend cũng là trường hợp ứng dụng cốt lõi của tài sản phái sinh token CORE, thu hút $17.4M wCORE và $5.2M stCORE. Cảnh sinh lãi mà Colend cung cấp cho CORE LST đã thúc đẩy ý định người dùng staking CORE, đồng thời cung cấp hỗ trợ để duy trì giá trị của nó.
Ngoài ra, BTC Restaking đã trở thành một kịch bản ổn định để staking sinh lãi cho các tài sản phái sinh BTC. Vào tháng 8, dự án dẫn đầu BTC Restaking, Pell Network, đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của hệ sinh thái sau khi ra mắt trên Core, với tài sản chảy vào chủ yếu đến từ Solv Protocol, tích lũy giá trị $108.3M của các tài sản phái sinh Solv. Về khía cạnh khuyến khích dự án, Pell Network đã cung cấp hỗ trợ phần thưởng điểm cao nhất cho SolvBTC trên Core, trong khi Core cũng cung cấp phần thưởng Ignition Drop 5X cho Pell Network, nâng cao thêm mức độ tham gia và ứng dụng của BTC LST trong giao thức Pell Network trong hệ sinh thái Core. Tính đến hiện tại, TVL tích lũy của Pell Network đã đạt $271.7M, trong đó gần một nửa đóng góp đến từ hệ sinh thái Core.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi tăng lên của hệ sinh thái đã làm đúng điều gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21c9d9ab5096e27e445a6f36080e22b5.webp(
Cấu trúc khuyến khích được hỗ trợ bởi airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE
Vào tháng 5 năm 2024, Core đã ra mắt chương trình khuyến khích Sparks, với mục tiêu là thông qua việc thưởng cho những người đóng góp trên chuỗi, thúc đẩy việc áp dụng và mở rộng hệ sinh thái, hiện đang diễn ra mùa thứ 2. Khác với những dự án dựa vào khuyến khích điểm số, và có kỳ vọng phát hành đồng tiền không rõ ràng, Core đã ra mắt mã thông báo gốc CORE từ năm 2023, và đã hoàn thành thành công đợt airdrop đầu tiên, đặt nền tảng cho cộng đồng lớn mạnh. CORE, với tư cách là mã thông báo gốc của hệ sinh thái, chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking trên mạng, nhận thưởng và tham gia quản trị trên chuỗi. Theo thiết kế Tokenomics, phần thưởng cho người dùng chiếm 25.029% tổng nguồn cung CORE, tổng cộng là 525.600.000 mã thông báo. Trước đó, Core đã phát hành một lượng lớn mã thông báo cho người tham gia hệ sinh thái thông qua hoạt động airdrop của Satoshi App, nâng cao sự quan tâm lâu dài của người dùng đối với hệ sinh thái của nó và sự đóng góp liên tục. Kế hoạch airdrop mùa thứ 2 sẽ mở khóa 24.700.000 mã thông báo CORE, trong đó 17.000.000 mã thông báo sẽ được dùng để thưởng cho người tham gia, tiếp tục thúc đẩy sự nhiệt tình của người dùng đối với sự tham gia vào hệ sinh thái Core.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, điều gì đã đúng đằng sau sự tăng lên của hệ sinh thái BTCFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
) 2.2 Ngô: Chơi điểm tích lũy hiệu quả thu hút tính thanh khoản thị trường BTC LST
Thông tin cơ bản
Corn là mạng lưới ETH L2 mới được ra mắt gần đây, sử dụng Bitcoin (BTCN) được token hóa hỗn hợp làm phí gas và công cụ khuyến khích kinh tế, nhằm thống nhất lợi ích của người dùng, nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản. Cơ chế khuyến khích của Corn tập trung vào mô hình veCHAIN, những người nắm giữ token CORN sẽ quyết định việc phân phối phần thưởng của mạng lưới.
Hiện tại Corn chưa khởi động mạng chính, nhưng đã thông qua hoạt động gửi tiền được hợp tác bởi nhiều bên để hấp thụ hiệu quả $425.8M vốn lưu trữ, vượt xa những lớp mở rộng BTC đã ra mắt như Merlin và BSquared. Những khoản gửi này chủ yếu tập trung vào các bể được Pendle phát hành cùng với một số BTC LST như LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, chiếm 85% tổng TVL hiện tại.
tăng lên chiến lược
Hợp tác với Pendle để dẫn đầu các cách chơi điểm LST BTC
Thị trường phái sinh điểm thưởng là một trong những kịch bản chiến lược quan trọng của tài sản sinh lãi BTC LST. Là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực này, Pendle đã bắt đầu tích hợp các BTC LST khác nhau vào đầu tháng 9. Hiện tại, sự hợp tác giữa Corn, Pendle và BTC LST đã hỗ trợ năm tài sản BTC LST lớn: LBTC ### $41.5M TVL, $1.1M 24h Volume (, SolvBTC.BBN ) $97.5M TVL, $300K 24h Volume (, eBTC ) $20.2M TVL, $658.4K 24h Volume (, PumpBTC ) $60.5M TVL, $437K 24h Volume (, uniBTC ) $70.6M TVL, $20.8K 24h Volume (, hấp thụ 11.4% tổng lượng BTC LST trên thị trường, sự hợp tác đa phương đã tạo ra hiệu ứng liên kết tốt.
Đối với những người nắm giữ BTC LST, thị trường đòn bẩy điểm số cung cấp nhiều chiến lược chơi đa dạng, Pendle đã trở thành một trong những ứng dụng chính chiếm 10%-30% tổng nguồn cung BTC LST. Ngoài ra, Corn cũng cung cấp các khuyến khích điểm tối đa cho các bể này, thu hút thêm nhiều người nắm giữ tham gia. Đối với Corn, BTC LST là yếu tố đóng góp cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng TVL trong giai đoạn đầu của nó. Hiện tại, các bể này là ứng dụng duy nhất tạo ra lợi ích bên ngoài trong hoạt động khai thác điểm Corn, đặt nền tảng cho việc ra mắt mạng chính trong tương lai.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi sự tăng lên của hệ sinh thái đã làm đúng điều gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NeverPresent
· 08-05 17:05
Hôm nay thị trường lại không vượt mốc 10.000, ăn chút lãi suất cho có ý nghĩa.
Xem bản gốcTrả lời0
WinterWarmthCat
· 08-05 17:05
Đừng làm quá nhiều thứ rườm rà, chỉ cần BTC có thể sử dụng là được.
Xem bản gốcTrả lời0
FlyingLeek
· 08-05 16:49
Được chơi cho Suckers bẫy chơi đùa với mọi người rõ ràng rồi
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoMotivator
· 08-05 16:44
Sinh lời thật tuyệt~bullish phía sau còn có dự án mới tham gia
Phân tích ba trường hợp điển hình của hệ sinh thái BTCFi: Chiến lược thu hút tài sản và tăng lên
Phân tích chiến lược đằng sau sự tăng lên của hệ sinh thái BTCFi
Gần đây, với sự phát triển liên tục của lĩnh vực BTCFi, tính thanh khoản trên chuỗi của tài sản bitcoin đã trở thành tâm điểm chú ý của các hệ sinh thái và giao thức lớn. Thông qua việc ra mắt các giải pháp mở rộng BTC và sự nổi lên của BTC LST, bitcoin đang từ một phương tiện lưu trữ giá trị đơn thuần chuyển đổi thành tài sản có thể tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận trên chuỗi hơn, làm tăng đáng kể tiềm năng áp dụng của nó trong hệ sinh thái DeFi.
Core, BOB và Corn là các trường hợp tăng trưởng tiêu biểu trong lĩnh vực BTCFi nửa cuối năm: Core tập trung vào tài sản BTC LST có quy mô lớn trong giai đoạn tăng trưởng; Corn hợp tác với Pendle để ra mắt các cách chơi phái sinh điểm nhằm nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường tăng trưởng; BOB thu hút tính thanh khoản thông qua việc phong phú hóa hệ sinh thái và dịch vụ staking linh hoạt. Các hành động trong hệ sinh thái xoay quanh "sinh lời" đã kích hoạt mạnh mẽ tính thanh khoản của tài sản BTC. Trong tương lai, với sự giải phóng dần dần tính thanh khoản của BTC, quy mô lắng đọng tài sản trên chuỗi trong hệ sinh thái BTCFi vẫn còn tiềm năng tăng trưởng khổng lồ.
1. Bối cảnh
1.1 BTC tài sản chuỗi lưu thông
Hướng dòng chảy của BTC và tài sản neo của nó trên chuỗi có thể được chia thành ba tầng sau:
1.2 BTC tài sản thị trường hiện tại
Tổng quan về phát hành và ứng dụng tài sản được neo giá BTC
Từ tình hình phát hành tài sản được neo giá bằng BTC trên ba mạng chính là Ethereum, Arbitrum và BNB có thể thấy rằng, BTC được phát hành qua quản lý tập trung vẫn chiếm phần lớn thị trường, trong đó WBTC (156.1K supply) và BTCB (65.3K supply) chiếm tổng cộng hơn 75% tổng lưu thông tài sản được neo giá bằng BTC. Ngoài ra, LBTC (10.5K supply) và SolvBTC.BBN (8K supply) cũng như các BTC LST gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng nhờ vào câu chuyện tái staking BTC (re), trở thành một lực lượng mới nổi trong thị trường tài sản được neo giá bằng BTC.
Là một loại token được neo vào tài sản có sự đồng thuận cao nhất và giá trị thị trường lớn nhất, ứng dụng chính của tài sản neo BTC tập trung vào các giao thức cho vay. Đối với WBTC và BTCB, hai ứng dụng lớn nhất của chúng lần lượt là trong Aave v3 và Venus, với TVL chiếm hơn 20% tổng cung của mỗi loại, phản ánh nhu cầu về lợi nhuận ổn định tương đối từ các quỹ lớn trong lĩnh vực BTCFi.
Tổng quan về phát hành và ứng dụng BTC LST
Hiện tại, tổng lượng BTC LST trên thị trường khoảng 25.1K BTC, trong đó hai giao thức Lombard và Solv Protocol chiếm hơn 70% thị phần. Việc hấp thụ và phát hành BTC LST ảnh hưởng trực tiếp đến dòng chảy và tích lũy tài sản BTC trên các chuỗi khác nhau. Trong đó, ảnh hưởng của Solv đối với TVL của các chuỗi là đặc biệt đáng chú ý, mang lại cho Core và Scroll lần lượt là $309.7M và $177.8M dòng tiền ròng, nâng cao đáng kể quy mô tài sản của hai chuỗi này.
So với mô hình ủy thác tập trung phát hành BTC đóng gói, BTC LST như một tài sản sinh lãi đã mở rộng thêm nhiều trường hợp ứng dụng phong phú hơn. Ngoài các giao thức cho vay, thị trường giao dịch điểm trở thành một ứng dụng quan trọng khác của BTC LST. Avalon và Pendle lần lượt là các giao thức tích lũy nhiều vốn nhất trong các phân khúc "cho vay" và "thị trường phái sinh điểm", cùng với sự phát triển của câu chuyện BTCFi và staking BTC đạt được tăng trưởng cùng có lợi.
2. Chiến lược tích lũy tài sản trong hệ sinh thái BTCFi
2.1 Core: Tập trung vào tài sản gia tăng và động lực token thúc đẩy tăng lên sinh thái.
Tình hình cơ bản
Core là một giải pháp mở rộng L1 được thúc đẩy bởi BTC, cho phép người dùng nhận được thu nhập thụ động thông qua việc staking Bitcoin không được quản lý mà không cần chuyển hoặc đóng gói BTC. Kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2024, đã có hơn 7,500 BTC được staking trên Core, với sự bảo vệ an ninh của mạng lưới Core nhờ vào tính bảo mật của BTC. Vào tháng 7 năm 2024, Core đã ra mắt cơ chế staking kép BTC và CORE. Người dùng không chỉ có thể staking BTC để nhận thu nhập cơ bản không rủi ro, mà còn có thể staking token gốc CORE để nhận thêm phần thưởng, việc phân phối phần thưởng sẽ được liên kết với số lượng và thời gian staking CORE. Cơ chế staking kép đã thúc đẩy thêm sự tăng lên của TVL của Core kể từ khi ra mắt.
Hiện nay, TVL của Core đã đạt $591.5M, tăng lên 4757.9% trong vòng nửa năm, đứng thứ 16 trong bảng xếp hạng TVL của các blockchain. Sự tăng lên của TVL Core thể hiện qua một vài điểm then chốt: Tháng 6, sự ra mắt của giao thức cho vay gốc Colend và việc tích hợp với tài sản phái sinh Solv Protocol đã thúc đẩy sự tăng lên $51.1M TVL trong tháng, với mức tăng 202.2%. Tháng 7, việc giới thiệu cơ chế staking kép đã thu hút dòng tiền mới, thúc đẩy sự tăng lên $92.6M TVL trong tháng, với mức tăng 121.3%. Tháng 8, sự tích hợp của giao thức Pell Network, một trong những giao thức Restaking BTC hàng đầu, vào Core đã dẫn đến sự tích lũy vốn lớn hơn.
tăng lên chiến lược
Sự tăng lên của TVL cốt lõi chủ yếu được thúc đẩy bởi một số yếu tố sau: ( tập trung vào thị trường tăng trưởng của tài sản neo BTC để cải thiện tính thanh khoản sinh thái, thu hút tài sản phái sinh Solv đang tăng trưởng nhanh ) xây dựng các giao thức gốc như Colend và tích hợp nhanh chóng với các dự án như Pell Network, thiết lập ứng dụng sinh thái hoàn chỉnh ( sử dụng airdrop và hiệu suất thị trường của token gốc CORE để hỗ trợ cấu trúc khuyến khích, tạo ra hiệu ứng hợp tác sinh thái đa chiều.
SolvBTC.BBN và SolvBTC lần lượt là tài sản phái sinh BTC lớn thứ năm và thứ sáu trên thị trường hiện nay, với tổng phát hành 15.6K BTC, và vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định. Kể từ tháng 6, SolvBTC đã mở rộng sang hệ sinh thái Core, và tích hợp sâu với hai giao thức Colend và Pell Network, thúc đẩy sự gia tăng TVL lên $51.1M trong tháng đó. Hiện tại, tài sản phái sinh Solv chiếm 65% TVL của Core, điều này không chỉ nhờ vào việc xây dựng mô-đun DeFi trong hệ sinh thái Core cung cấp các kịch bản sinh lời ổn định cho tài sản cơ bản, mà còn bao gồm các khuyến khích cao mà Core cung cấp cho ứng dụng SolvBTC cũng như kỳ vọng airdrop được hỗ trợ bởi hiệu suất của token CORE. Do đó, có thể thấy sự phát triển của hệ sinh thái Core không chỉ giới hạn ở cơ chế staking nguyên bản BTC của chính nó, mà còn chú trọng đến việc thu hút và khuyến khích các tài sản BTC lớn chất lượng cao để tăng cường sự hoạt động và tổng số lượng bị khóa của toàn mạng lưới. Thông qua việc tích hợp và hợp tác sâu với Solv Protocol, Core không chỉ nâng cao TVL mà còn cung cấp hỗ trợ tài sản thanh khoản đa dạng cho các kịch bản DeFi trên chuỗi.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi tăng lên có điều gì đúng đằng sau?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a716d84973606e03343617f7a4200488.webp(
Colend là giao thức cho vay gốc trên Core, chịu trách nhiệm cho phần lớn tài sản trong hệ sinh thái. Kể từ khi giới thiệu SolvBTC vào tháng 6 và cung cấp các kích thích tối đa, TVL của nó đã tăng lên đáng kể. Hiện tại, 85% TVL trong giao thức Colend đến từ dòng chảy tài sản phái sinh của Solv Protocol, cho thấy sự hợp tác mạnh mẽ giữa chúng. Hơn nữa, Colend cũng là trường hợp ứng dụng cốt lõi của tài sản phái sinh token CORE, thu hút $17.4M wCORE và $5.2M stCORE. Cảnh sinh lãi mà Colend cung cấp cho CORE LST đã thúc đẩy ý định người dùng staking CORE, đồng thời cung cấp hỗ trợ để duy trì giá trị của nó.
Ngoài ra, BTC Restaking đã trở thành một kịch bản ổn định để staking sinh lãi cho các tài sản phái sinh BTC. Vào tháng 8, dự án dẫn đầu BTC Restaking, Pell Network, đã nhanh chóng thúc đẩy sự tăng trưởng TVL của hệ sinh thái sau khi ra mắt trên Core, với tài sản chảy vào chủ yếu đến từ Solv Protocol, tích lũy giá trị $108.3M của các tài sản phái sinh Solv. Về khía cạnh khuyến khích dự án, Pell Network đã cung cấp hỗ trợ phần thưởng điểm cao nhất cho SolvBTC trên Core, trong khi Core cũng cung cấp phần thưởng Ignition Drop 5X cho Pell Network, nâng cao thêm mức độ tham gia và ứng dụng của BTC LST trong giao thức Pell Network trong hệ sinh thái Core. Tính đến hiện tại, TVL tích lũy của Pell Network đã đạt $271.7M, trong đó gần một nửa đóng góp đến từ hệ sinh thái Core.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi tăng lên của hệ sinh thái đã làm đúng điều gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21c9d9ab5096e27e445a6f36080e22b5.webp(
Vào tháng 5 năm 2024, Core đã ra mắt chương trình khuyến khích Sparks, với mục tiêu là thông qua việc thưởng cho những người đóng góp trên chuỗi, thúc đẩy việc áp dụng và mở rộng hệ sinh thái, hiện đang diễn ra mùa thứ 2. Khác với những dự án dựa vào khuyến khích điểm số, và có kỳ vọng phát hành đồng tiền không rõ ràng, Core đã ra mắt mã thông báo gốc CORE từ năm 2023, và đã hoàn thành thành công đợt airdrop đầu tiên, đặt nền tảng cho cộng đồng lớn mạnh. CORE, với tư cách là mã thông báo gốc của hệ sinh thái, chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, staking trên mạng, nhận thưởng và tham gia quản trị trên chuỗi. Theo thiết kế Tokenomics, phần thưởng cho người dùng chiếm 25.029% tổng nguồn cung CORE, tổng cộng là 525.600.000 mã thông báo. Trước đó, Core đã phát hành một lượng lớn mã thông báo cho người tham gia hệ sinh thái thông qua hoạt động airdrop của Satoshi App, nâng cao sự quan tâm lâu dài của người dùng đối với hệ sinh thái của nó và sự đóng góp liên tục. Kế hoạch airdrop mùa thứ 2 sẽ mở khóa 24.700.000 mã thông báo CORE, trong đó 17.000.000 mã thông báo sẽ được dùng để thưởng cho người tham gia, tiếp tục thúc đẩy sự nhiệt tình của người dùng đối với sự tham gia vào hệ sinh thái Core.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, điều gì đã đúng đằng sau sự tăng lên của hệ sinh thái BTCFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
) 2.2 Ngô: Chơi điểm tích lũy hiệu quả thu hút tính thanh khoản thị trường BTC LST
Thông tin cơ bản
Corn là mạng lưới ETH L2 mới được ra mắt gần đây, sử dụng Bitcoin (BTCN) được token hóa hỗn hợp làm phí gas và công cụ khuyến khích kinh tế, nhằm thống nhất lợi ích của người dùng, nhà phát triển và nhà cung cấp thanh khoản. Cơ chế khuyến khích của Corn tập trung vào mô hình veCHAIN, những người nắm giữ token CORN sẽ quyết định việc phân phối phần thưởng của mạng lưới.
Hiện tại Corn chưa khởi động mạng chính, nhưng đã thông qua hoạt động gửi tiền được hợp tác bởi nhiều bên để hấp thụ hiệu quả $425.8M vốn lưu trữ, vượt xa những lớp mở rộng BTC đã ra mắt như Merlin và BSquared. Những khoản gửi này chủ yếu tập trung vào các bể được Pendle phát hành cùng với một số BTC LST như LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, chiếm 85% tổng TVL hiện tại.
tăng lên chiến lược
Thị trường phái sinh điểm thưởng là một trong những kịch bản chiến lược quan trọng của tài sản sinh lãi BTC LST. Là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực này, Pendle đã bắt đầu tích hợp các BTC LST khác nhau vào đầu tháng 9. Hiện tại, sự hợp tác giữa Corn, Pendle và BTC LST đã hỗ trợ năm tài sản BTC LST lớn: LBTC ### $41.5M TVL, $1.1M 24h Volume (, SolvBTC.BBN ) $97.5M TVL, $300K 24h Volume (, eBTC ) $20.2M TVL, $658.4K 24h Volume (, PumpBTC ) $60.5M TVL, $437K 24h Volume (, uniBTC ) $70.6M TVL, $20.8K 24h Volume (, hấp thụ 11.4% tổng lượng BTC LST trên thị trường, sự hợp tác đa phương đã tạo ra hiệu ứng liên kết tốt.
Đối với những người nắm giữ BTC LST, thị trường đòn bẩy điểm số cung cấp nhiều chiến lược chơi đa dạng, Pendle đã trở thành một trong những ứng dụng chính chiếm 10%-30% tổng nguồn cung BTC LST. Ngoài ra, Corn cũng cung cấp các khuyến khích điểm tối đa cho các bể này, thu hút thêm nhiều người nắm giữ tham gia. Đối với Corn, BTC LST là yếu tố đóng góp cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng TVL trong giai đoạn đầu của nó. Hiện tại, các bể này là ứng dụng duy nhất tạo ra lợi ích bên ngoài trong hoạt động khai thác điểm Corn, đặt nền tảng cho việc ra mắt mạng chính trong tương lai.
![BeWater Research：Nghe "sinh lãi" mà hành động, BTCFi sự tăng lên của hệ sinh thái đã làm đúng điều gì?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
Chiến dịch Tăng cường TVL
Trong việc khai thác điểm hiện tại của Corn