Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ: Hướng phát triển Web3 mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đã trở thành chủ đề nóng được chú ý trong giới tiền điện tử và ngành tài chính truyền thống. Nhiều nền tảng lần lượt ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. Hiện tượng này thực sự là một hướng phát triển hoàn toàn mới, hay chỉ là sự đóng gói lại của các khái niệm cũ? Bài viết này mời nhiều chuyên gia trong ngành, từ nhiều góc độ như công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro, để thảo luận.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ về cơ bản là một nhánh của tài sản thế giới thực (RWA), có thể coi là sự tiếp nối của việc phát hành token chứng khoán (STO). Từ năm 2017-2018 đã có những khám phá tương tự, nhưng lúc đó vẫn ở giai đoạn thử nghiệm. Sự bùng nổ gần đây một phần xuất phát từ việc môi trường quản lý dần được nới lỏng, mặt khác cũng phản ánh mong muốn của các doanh nghiệp truyền thống tham gia vào việc gia tăng giá trị tiền điện tử thông qua blockchain.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 7×24 giờ, có ngưỡng gia nhập thấp và tính thanh khoản cao hơn. Nó đã giảm bớt rào cản giao dịch, mang lại nhiều thuận lợi cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, do thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn chỉnh, giá trên chuỗi có thể không đồng nhất với giá cổ phiếu ngoài chuỗi, nhà đầu tư cần cảnh giác với sự thiếu hụt thanh khoản và rủi ro trượt giá.
Tổng thể mà nói, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vừa có nguồn gốc lịch sử, vừa vì quy định và tiến bộ công nghệ mà phát triển mạnh mẽ, có cả tâm lý ngắn hạn và tiềm năng dài hạn. Nó không chỉ là sự tăng trưởng nội sinh của ngành công nghiệp tiền điện tử, mà còn là sức mạnh bên ngoài thu hút sự chú ý của tài chính truyền thống, có khả năng trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt giữa cổ phiếu truyền thống
Việc nắm giữ cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống chủ yếu có những điểm khác biệt sau đây:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ cổ phiếu mã hóa chỉ sở hữu chứng chỉ giá trên chuỗi, không thể hưởng các quyền lợi của cổ đông trong cổ phiếu truyền thống như quyền bỏ phiếu, quyền quản trị công ty.
Thuộc tính ánh xạ giá: Tương tự như các sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi giá, không có quyền sở hữu thực tế.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt hơn so với cổ phiếu truyền thống, phù hợp cho giao dịch dựa trên sự kiện.
Phương thức chia cổ tức khác nhau: một số nền tảng sẽ tự động chuyển đổi cổ tức thành mã hóa kỹ thuật số, trong khi một số khác thì chia cổ tức trực tiếp.
Cơ chế đổi lại gây nghi ngờ: nếu không thể quy đổi thành cổ phiếu thực, có thể ảnh hưởng đến logic kinh tế của nó.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần phải có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo sự minh bạch trong việc quản lý tài sản và kiểm toán bên thứ ba hoàn chỉnh. Tuy nhiên, do ngành Web3 vẫn đang trong quá trình phát triển, các vấn đề về tuân thủ vẫn cần được giải quyết liên tục.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết tồn tại những rủi ro chính sau đây:
Xung đột về tuân thủ pháp luật và quản trị: Một số công ty có thể không công nhận Token hóa cổ phiếu, dẫn đến vị trí pháp lý không rõ ràng.
Thông tin không đối xứng: Token có thể là phần LP quỹ, thông tin cụ thể không minh bạch.
Giá cả không minh bạch: tính thanh khoản kém, cơ chế định giá chưa hoàn thiện, quyền lợi của nhà đầu tư khó được đảm bảo.
Khó xác minh tính xác thực: khó để xác nhận tính xác thực và số lượng tài sản đã được thế chấp.
Tuy nhiên, nếu công ty hợp tác với ( như việc các nhà sáng lập sớm thế chấp cổ phần và công chứng ), thì mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền cho các doanh nghiệp khởi nghiệp, giảm thiểu rủi ro thiếu vốn nghiên cứu và phát triển. Điều này có thể là cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Các yếu tố cân nhắc khi chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau có sự lựa chọn khác nhau về chuỗi phát hành, các yếu tố chính bao gồm:
Số lượng người dùng và tốc độ giao dịch
Độ trưởng thành của hệ sinh thái DeFi
Phí Gas
Tùy chỉnh hợp đồng
Lợi ích thương mại và hợp tác công nghệ
Lựa chọn thường liên quan đến phong cách quản trị công ty, hướng đầu tư và lợi ích thương mại, không chỉ dựa trên ưu nhược của công nghệ.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ offline sang internet. Ưu điểm của nó là:
Độ minh bạch cao: Ghi chép trên blockchain có thể được xác minh, tính đối xứng thông tin tốt hơn so với tài chính truyền thống.
Quy định dần được hoàn thiện: yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn so với những năm trước.
Cải tiến kiểm soát rủi ro: Lựa chọn tài sản chất lượng và tự động hóa hợp đồng thông minh giảm thiểu rủi ro con người.
Tiến bộ công nghệ: Hạ tầng blockchain vượt trội hơn hệ thống truyền thống.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại yếu tố đầu cơ, cần phải cảnh giác với rủi ro thao túng nhân tạo. Độ chín muồi của thị trường, môi trường quản lý và sự phát triển công nghệ sẽ cùng nhau quyết định việc thực hiện giá trị lâu dài của nó.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Tài sản bản quyền: như âm nhạc, phim ảnh, sách, phân chia quảng cáo website, v.v.
Bất động sản: nhưng cần có sự quản lý chặt chẽ và ràng buộc pháp lý.
Lợi nhuận tương lai: như sản lượng trà, đất chưa khai thác, v.v.
Những hướng đi này có thể cung cấp các kênh tài chính mới và mô hình phân chia lợi nhuận cho các nhà sáng tạo nội dung, ngành công nghiệp truyền thống, v.v. Tuy nhiên, chúng cũng phải đối mặt với các thách thức về quản lý và thanh khoản, cần thị trường tiếp tục trưởng thành.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ như một nhánh quan trọng của RWA, có khả năng tái cấu trúc ngành tài chính và nội dung. Nó giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản, lệch giá, thiếu cơ chế hoàn trả, và sự không chắc chắn về quy định. Phát triển trong tương lai vẫn cần có sự thúc đẩy từ công nghệ, quản lý và thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaNomad
· 4giờ trước
Chỉ là chiêu trò thôi, có gì mới mẻ?
Xem bản gốcTrả lời0
GasSavingMaster
· 19giờ trước
Cắt lỗ cao mua thấp bán mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 20giờ trước
Lại đến lúc chơi đùa với đồ ngốc rồi, bẫy này tôi đã chán từ năm 18, thật sự nghĩ rằng chó già không có trí nhớ.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-4745f9ce
· 20giờ trước
Lại chơi đùa với mọi người bằng khái niệm mới thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 20giờ trước
Lại đến lúc chơi cho Suckers rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
bridge_anxiety
· 20giờ trước
chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người gì cũng có thể chơi đùa một chút
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Đổi mới Web3 hay đóng gói tài chính? Thảo luận về lợi thế, rủi ro và triển vọng tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ: Hướng phát triển Web3 mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đã trở thành chủ đề nóng được chú ý trong giới tiền điện tử và ngành tài chính truyền thống. Nhiều nền tảng lần lượt ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ, gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi. Hiện tượng này thực sự là một hướng phát triển hoàn toàn mới, hay chỉ là sự đóng gói lại của các khái niệm cũ? Bài viết này mời nhiều chuyên gia trong ngành, từ nhiều góc độ như công nghệ, tuân thủ, cơ hội đầu tư và rủi ro, để thảo luận.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ về cơ bản là một nhánh của tài sản thế giới thực (RWA), có thể coi là sự tiếp nối của việc phát hành token chứng khoán (STO). Từ năm 2017-2018 đã có những khám phá tương tự, nhưng lúc đó vẫn ở giai đoạn thử nghiệm. Sự bùng nổ gần đây một phần xuất phát từ việc môi trường quản lý dần được nới lỏng, mặt khác cũng phản ánh mong muốn của các doanh nghiệp truyền thống tham gia vào việc gia tăng giá trị tiền điện tử thông qua blockchain.
So với cổ phiếu truyền thống của Mỹ, cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 7×24 giờ, có ngưỡng gia nhập thấp và tính thanh khoản cao hơn. Nó đã giảm bớt rào cản giao dịch, mang lại nhiều thuận lợi cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, do thiếu cơ chế chênh lệch giá hoàn chỉnh, giá trên chuỗi có thể không đồng nhất với giá cổ phiếu ngoài chuỗi, nhà đầu tư cần cảnh giác với sự thiếu hụt thanh khoản và rủi ro trượt giá.
Tổng thể mà nói, việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ vừa có nguồn gốc lịch sử, vừa vì quy định và tiến bộ công nghệ mà phát triển mạnh mẽ, có cả tâm lý ngắn hạn và tiềm năng dài hạn. Nó không chỉ là sự tăng trưởng nội sinh của ngành công nghiệp tiền điện tử, mà còn là sức mạnh bên ngoài thu hút sự chú ý của tài chính truyền thống, có khả năng trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt giữa cổ phiếu truyền thống
Việc nắm giữ cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số và cổ phiếu truyền thống chủ yếu có những điểm khác biệt sau đây:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ cổ phiếu mã hóa chỉ sở hữu chứng chỉ giá trên chuỗi, không thể hưởng các quyền lợi của cổ đông trong cổ phiếu truyền thống như quyền bỏ phiếu, quyền quản trị công ty.
Thuộc tính ánh xạ giá: Tương tự như các sản phẩm phái sinh, chỉ theo dõi giá, không có quyền sở hữu thực tế.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, linh hoạt hơn so với cổ phiếu truyền thống, phù hợp cho giao dịch dựa trên sự kiện.
Phương thức chia cổ tức khác nhau: một số nền tảng sẽ tự động chuyển đổi cổ tức thành mã hóa kỹ thuật số, trong khi một số khác thì chia cổ tức trực tiếp.
Cơ chế đổi lại gây nghi ngờ: nếu không thể quy đổi thành cổ phiếu thực, có thể ảnh hưởng đến logic kinh tế của nó.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần phải có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo sự minh bạch trong việc quản lý tài sản và kiểm toán bên thứ ba hoàn chỉnh. Tuy nhiên, do ngành Web3 vẫn đang trong quá trình phát triển, các vấn đề về tuân thủ vẫn cần được giải quyết liên tục.
Rủi ro và cơ hội của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết tồn tại những rủi ro chính sau đây:
Xung đột về tuân thủ pháp luật và quản trị: Một số công ty có thể không công nhận Token hóa cổ phiếu, dẫn đến vị trí pháp lý không rõ ràng.
Thông tin không đối xứng: Token có thể là phần LP quỹ, thông tin cụ thể không minh bạch.
Giá cả không minh bạch: tính thanh khoản kém, cơ chế định giá chưa hoàn thiện, quyền lợi của nhà đầu tư khó được đảm bảo.
Khó xác minh tính xác thực: khó để xác nhận tính xác thực và số lượng tài sản đã được thế chấp.
Tuy nhiên, nếu công ty hợp tác với ( như việc các nhà sáng lập sớm thế chấp cổ phần và công chứng ), thì mã hóa kỹ thuật số cũng có thể cung cấp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền cho các doanh nghiệp khởi nghiệp, giảm thiểu rủi ro thiếu vốn nghiên cứu và phát triển. Điều này có thể là cơ hội lớn cho các dự án giai đoạn đầu.
Các yếu tố cân nhắc khi chọn chuỗi phát hành
Các nền tảng khác nhau có sự lựa chọn khác nhau về chuỗi phát hành, các yếu tố chính bao gồm:
Lựa chọn thường liên quan đến phong cách quản trị công ty, hướng đầu tư và lợi ích thương mại, không chỉ dựa trên ưu nhược của công nghệ.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ offline sang internet. Ưu điểm của nó là:
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại yếu tố đầu cơ, cần phải cảnh giác với rủi ro thao túng nhân tạo. Độ chín muồi của thị trường, môi trường quản lý và sự phát triển công nghệ sẽ cùng nhau quyết định việc thực hiện giá trị lâu dài của nó.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, còn một số hướng mã hóa kỹ thuật số đáng chú ý:
Những hướng đi này có thể cung cấp các kênh tài chính mới và mô hình phân chia lợi nhuận cho các nhà sáng tạo nội dung, ngành công nghiệp truyền thống, v.v. Tuy nhiên, chúng cũng phải đối mặt với các thách thức về quản lý và thanh khoản, cần thị trường tiếp tục trưởng thành.
Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ như một nhánh quan trọng của RWA, có khả năng tái cấu trúc ngành tài chính và nội dung. Nó giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Nhưng đồng thời cũng đối mặt với những thách thức như thiếu tính thanh khoản, lệch giá, thiếu cơ chế hoàn trả, và sự không chắc chắn về quy định. Phát triển trong tương lai vẫn cần có sự thúc đẩy từ công nghệ, quản lý và thị trường.