Аналіз п'яти основних трендів у секторі DEX

Коротко кажучи

1. Потенціал зростання платформ для торгівлі стейблами та деривативами підвищується під час ведмежого ринку
2. Поєднання AMM та NFT є новим трендом розвитку DEX
3. Нові публічні ланцюги DEX швидко зростають, конкуренція між публічними ланцюгами DEX має структуру, в якій один домінує, а багато сильних.
4. Ринок очікує, що DEX впровадить нові функції та нові моделі

Стан ринку DEX

1. Обсяг торгівлі DEX

У сфері спотової торгівлі обсяг торгівлі DEX у червні 2020 року становив 19,2 мільярда доларів США, а через рік досяг піку в 2039,5 мільярда доларів США, зростання в 105 разів. У серпні 2022 року обсяг торгівлі становив 667,6 мільярда доларів США, що на 58,3% менше, ніж у січні. Uniswap та PancakeSwap займають понад половину ринкової частки.

У деривативній торгівлі dYdX займає абсолютну домінуючу позицію. 21 вересня обсяг торгівлі dYdX становив 1,38 мільярда доларів США, займаючи перше місце серед усіх DEX. Проте обсяг торгівлі ф'ючерсами на DEX становить лише 1,4% від обсягу централізованих бірж.

Щодо агрегаторів DEX, денний обсяг торгів 1inch та OpenOcean становить відповідно 1,066,000 доларів США та 517,000 доларів США, обсяги торгів досить малі.

2. Обсяг блокування DEX

Наразі існує 5 DEX, загальний обсяг яких перевищує 10 мільярдів доларів, а саме Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain та Balancer. Серед них Curve та Uniswap мають обсяг замороження понад 50 мільярдів доларів, займаючи домінуючу позицію.

3. Дохід від DEX-протоколу

У 13 найкращих крипто-протоколів за доходом за 7 днів DEX займає 6 місць. Серед них Uniswap, PancakeSwap та GMX з доходом понад 10 мільйонів доларів.

4. Категорія DEX

Основні компоненти включають AMM, міжланцюговий торговий протокол, протокол торгівлі деривативами, протокол торгівлі стейблкоїнами та DEX-агрегатор. AMM є найпоширенішим типом, Uniswap є лідером.

П'ять основних тенденцій DEX

1. Невелика кількість провідних DEX займає більшу частину ринкової частки

2. Частка міжланцюгових і міжшарових торгових протоколів зросла до приблизно 1/4

3. AMM+NFT стають новою тенденцією

4. Усі основні публічні блокчейни мають DEX, що входять у топ, нові публічні блокчейни швидко розвивають DEX.

5. Високий потенціал зростання платформ для торгівлі стабільними монетами та деривативами

Перспективи майбутнього

П'ять напрямків, на які варто звернути увагу:

1. Старий DEX Ethereum
2. Кросчейн DEX
3. Протокол торгівлі стабільними монетами
4. Екосистема DEX Cosmos
5. Нова публічна ланцюгова DEX

У довгостроковій перспективі DEX залишається важливою опорою DeFi. У структурі публічних блокчейнів спостерігається один лідер і багато сильних учасників, розвиток DEX на L2 заслуговує на увагу. Ринок очікує нових проривів DEX у функціональності та продуктах.