Вхід інституційних коштів та майбутнє ринку LP Token
Після кількох ринкових циклів інституційні кошти поступово входять у криптосферу. Основними проявами є безпосереднє придбання відповідних активів, а також створення продуктів на основі токенізації активів. В даний час глобальні капіталовкладення здебільшого контролюються сімейними офісами, особами з високим капіталом, благодійними фондами тощо, які приймають інвестиційні рішення через ETF або професійних менеджерів.
З 2022 року приблизно 60 мільярдів доларів США надійшло в ранні криптопроекти. Багато засновників схиляються до виходу через токени, а не традиційні IPO. Це виявляє проблеми з ліквідністю на ринку - нестача достатнього попиту для підтримки вартості токенів. Частина капітальних фондів починає усвідомлювати свою надмірну концентрацію в сфері венчурного капіталу.
Сьогодні на ринку криптовалют попит і пропозиція серйозно дисбалансовані, особливо в плані ліквідності. Інвестори повинні відбирати потенційні проекти серед численних токенів. 99,9% токенів на CoinMarketCap є сміттям, лише незначна кількість проектів заслуговує на увагу. Якщо в майбутньому ринкова капіталізація криптовалют, окрім біткоїна, ефіріуму та стейблкоінів, зросте в кілька разів, деякі проекти отримають пряму вигоду, їх токени можуть залучити більшу частину вартості.
Криптоіндустрія стикається з двома виборами: стати додатком Інтернету або зосередитися на створенні реальної цінності. Активи, крім зберігання вартості, в кінцевому підсумку будуть сприйматися як "активи з капітальним доходом". Криптоіндустрії потрібно чітко визначити цінність активів, інакше буде важко залучити основний капітал.
Прогнозування майбутніх грошових потоків є важливим. Навіть якщо на даний момент є небагато криптопроєктів, які здатні генерувати масштабований дохід, врахування очікуваних грошових потоків у майбутньому може розширити можливості інвестицій. Проєкти з оборонним бар'єром мають більшу інвестиційну цінність, а життєздатність моделі збору платежів є важливим критерієм оцінки.
Токенізовані акції можуть стати наступним трильйонним клапаном. Вибір традиційних компаній виходити на ринок у формі токенів може сприяти загальному зростанню ринкової капіталізації. Токенізоване акціонерне право не тільки має традиційні властивості, але й може реалізувати більше функцій.
Законодавство про стейблкоїни незабаром буде прийнято, що може спонукати ряд компаній впроваджувати стейблкоїни для оптимізації структури витрат. Це надає деяким підприємствам значне підвищення прибутковості, що є асиметричною інвестиційною можливістю.
Оцінюючи довгострокову вартість активів L1, потрібно звернути увагу на розвиток протягом наступних 2-5 років. Ключовим є попит на блоковий простір після успішного застосування розробниками, а також здатність самої мережі до розширення. В майбутньому кількість користувачів в мережі може зростати експоненційно, що може призвести до недооцінки поточної вартості деяких проектів L1.
Взаємозв'язок між інфраструктурою та застосуваннями все ще еволюціонує. Ще немає випадків, коли вбивця застосувань повністю незалежний від ланцюга. У майбутньому може сформуватися структура з кількох великих L1, де застосування перемикатимуться між ними, а не будуватимуть власні ланцюги.
Масштабування криптовалюти може бути досягнуто через існуючих гігантів Web2 або стартапи, підтримувані венчурним капіталом. Окрім біткоїна та стейблкоїнів, у сфері блокчейну поки не з'явилося справжніх вбивць. Інтеграція функцій стейблкоїнів у WhatsApp може стати наступною точкою прориву.
Токенізовані акції мають потенціал стати інструментом для збільшення капітальної структури підприємства, в деяких аспектах перевершуючи традиційні акції та облігації. Створення рішень для відмінного користувацького досвіду може бути ключовим.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інституційні кошти приєднуються до ринку токенів, що сприяє його реформі, викликавши виклики ліквідності.
Вхід інституційних коштів та майбутнє ринку LP Token
Після кількох ринкових циклів інституційні кошти поступово входять у криптосферу. Основними проявами є безпосереднє придбання відповідних активів, а також створення продуктів на основі токенізації активів. В даний час глобальні капіталовкладення здебільшого контролюються сімейними офісами, особами з високим капіталом, благодійними фондами тощо, які приймають інвестиційні рішення через ETF або професійних менеджерів.
З 2022 року приблизно 60 мільярдів доларів США надійшло в ранні криптопроекти. Багато засновників схиляються до виходу через токени, а не традиційні IPO. Це виявляє проблеми з ліквідністю на ринку - нестача достатнього попиту для підтримки вартості токенів. Частина капітальних фондів починає усвідомлювати свою надмірну концентрацію в сфері венчурного капіталу.
Сьогодні на ринку криптовалют попит і пропозиція серйозно дисбалансовані, особливо в плані ліквідності. Інвестори повинні відбирати потенційні проекти серед численних токенів. 99,9% токенів на CoinMarketCap є сміттям, лише незначна кількість проектів заслуговує на увагу. Якщо в майбутньому ринкова капіталізація криптовалют, окрім біткоїна, ефіріуму та стейблкоінів, зросте в кілька разів, деякі проекти отримають пряму вигоду, їх токени можуть залучити більшу частину вартості.
Криптоіндустрія стикається з двома виборами: стати додатком Інтернету або зосередитися на створенні реальної цінності. Активи, крім зберігання вартості, в кінцевому підсумку будуть сприйматися як "активи з капітальним доходом". Криптоіндустрії потрібно чітко визначити цінність активів, інакше буде важко залучити основний капітал.
Прогнозування майбутніх грошових потоків є важливим. Навіть якщо на даний момент є небагато криптопроєктів, які здатні генерувати масштабований дохід, врахування очікуваних грошових потоків у майбутньому може розширити можливості інвестицій. Проєкти з оборонним бар'єром мають більшу інвестиційну цінність, а життєздатність моделі збору платежів є важливим критерієм оцінки.
Токенізовані акції можуть стати наступним трильйонним клапаном. Вибір традиційних компаній виходити на ринок у формі токенів може сприяти загальному зростанню ринкової капіталізації. Токенізоване акціонерне право не тільки має традиційні властивості, але й може реалізувати більше функцій.
Законодавство про стейблкоїни незабаром буде прийнято, що може спонукати ряд компаній впроваджувати стейблкоїни для оптимізації структури витрат. Це надає деяким підприємствам значне підвищення прибутковості, що є асиметричною інвестиційною можливістю.
Оцінюючи довгострокову вартість активів L1, потрібно звернути увагу на розвиток протягом наступних 2-5 років. Ключовим є попит на блоковий простір після успішного застосування розробниками, а також здатність самої мережі до розширення. В майбутньому кількість користувачів в мережі може зростати експоненційно, що може призвести до недооцінки поточної вартості деяких проектів L1.
Взаємозв'язок між інфраструктурою та застосуваннями все ще еволюціонує. Ще немає випадків, коли вбивця застосувань повністю незалежний від ланцюга. У майбутньому може сформуватися структура з кількох великих L1, де застосування перемикатимуться між ними, а не будуватимуть власні ланцюги.
Масштабування криптовалюти може бути досягнуто через існуючих гігантів Web2 або стартапи, підтримувані венчурним капіталом. Окрім біткоїна та стейблкоїнів, у сфері блокчейну поки не з'явилося справжніх вбивць. Інтеграція функцій стейблкоїнів у WhatsApp може стати наступною точкою прориву.
Токенізовані акції мають потенціал стати інструментом для збільшення капітальної структури підприємства, в деяких аспектах перевершуючи традиційні акції та облігації. Створення рішень для відмінного користувацького досвіду може бути ключовим.