BTC (Re)стейкінг та ринкова конкуренція за прив'язані активи посилюється
Нещодавно, з початком першої фази запуску основної мережі Babylon, підтримкою Pendle для BTC LST та випуском різних упакованих BTC активів, BTCFi знову став фокусом уваги на ринку. У цій статті буде проаналізовано останні розробки в стейкінгу BTC (re) та BTC прив'язаних активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Після швидкого досягнення верхньої межі у 1000 BTC на Babylon Stage 1, змагання між BTC LST стало ще більш запеклим. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, з обсягом депозитів у 5.9k BTC досягнувши нинішнього рекорду TVL, обігнавши Solv Protocol, який раніше довгий час лідирував.
Lombard, співпрацюючи з провідним протоколом повторного стейкінгу Symbiotic, пропонує учасникам більш багаті доходи від повторного стейкінгу та можливості участі в DeFi з екосистеми ETH, отримуючи таким чином конкурентну перевагу на поточному етапі.
Екологічна стратегія стає ключовим фактором
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала визначальним фактором нинішньої конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії DeFi в нижній частині, етап розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами для повторної застави. Наразі вибір екологічної стратегії безпосередньо впливає на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку.
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH. Завдяки співпраці з Symbiotic та Karak Network, вона пропонує стейкерам багатий набір зовнішніх винагород поза Babylon. $LBTC як перший BTC LST, що отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу на ETH, активно просуває механіки з використанням кредитного плеча на ETH, основні партнери включають Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
Solv Protocol та Bedrock DeFi використовують стратегію багатоланцюгового розширення, екосистемна розробка охоплює верхнє отримання депозитів та нижнє будівництво застосунків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, водночас також забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на BNB ланцюзі. Вони вже підтримують прийом депозитів $BTCB та відповідно випустили LST - $stBTC та $yBTC на BNB ланцюзі. Особливістю Лоренцо є створення ринків доходності на основі BTCFi, що використовують структуру з роздільними токенами ліквідного капіталу (LPT) та токенами накопичення доходу (YAT).
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі дані, оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також приносить вигоду Lombard.
Крім $eBTC, інші три види LST співпрацюють з новою ETH L2 Corn. Corn має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, які в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, додавши новий рівень важелів до системи BTCFi.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу
SatLayer вступає в сферу повторної стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи, які охоплюють 13 мереж. SatLayer розгорнуто на Ethereum, підтримує отримання різних BTC LST і планує провести більше інтеграцій.
Конкуренція за BTC закріплені активи загострюється
Конкуренція на ринку BTC загострюється, основні альтернативні активи включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Відомий криптовалютний обмін запустив упакований актив $cbBTC, підтримуваний його управлінням, який вже отримав підтримку від кількох провідних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів. Кілька проектів BTC LST також швидко висловили готовність співпрацювати з ланцюгом, на якому знаходиться цей актив.
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. Нещодавно емітент оголосив про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також про мультичейнове розширення за допомогою стандарту повністю замінних токенів (OFT). Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
$FBTC вже впроваджено в Ethereum, Mantle та BNB ланцюзі, активно просуваючи прийняття в сфері BTCFi через "Sparkle Campaign". Кілька проектів по ставкам BTC (re) вже впровадили $FBTC та надають винагороди у вигляді балів для ранніх користувачів.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi два ключових сегменти, на які варто звернути увагу, це BTC (re)стейкінг та BTC прив'язані активи. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірної пропозиції, тоді як обсяг ринку зі сторони попиту залишається невідомим. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні нижні застосування стали ключовими факторами конкуренції між BTC LST.
Тенденція взаємного вкладання BTC закріплених активів вводить нові системні ризики, а також існує ймовірність, що різні протоколи будуть надмірно видобуті, отримуючи при цьому мізерний дохід. Для BTC закріплених активів довіра все ще є ключовою проблемою. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої власні BTC закріплені активи, намагаючись бути прийнятими основними DeFi протоколами та широким колом користувачів, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Конкуренція на ринку повторного заステка BTC загострюється, екологічна стратегія стає ключовим фактором успіху.
BTC (Re)стейкінг та ринкова конкуренція за прив'язані активи посилюється
Нещодавно, з початком першої фази запуску основної мережі Babylon, підтримкою Pendle для BTC LST та випуском різних упакованих BTC активів, BTCFi знову став фокусом уваги на ринку. У цій статті буде проаналізовано останні розробки в стейкінгу BTC (re) та BTC прив'язаних активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Після швидкого досягнення верхньої межі у 1000 BTC на Babylon Stage 1, змагання між BTC LST стало ще більш запеклим. За останні 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, з обсягом депозитів у 5.9k BTC досягнувши нинішнього рекорду TVL, обігнавши Solv Protocol, який раніше довгий час лідирував.
Lombard, співпрацюючи з провідним протоколом повторного стейкінгу Symbiotic, пропонує учасникам більш багаті доходи від повторного стейкінгу та можливості участі в DeFi з екосистеми ETH, отримуючи таким чином конкурентну перевагу на поточному етапі.
Екологічна стратегія стає ключовим фактором
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала визначальним фактором нинішньої конкурентної ситуації. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії DeFi в нижній частині, етап розвитку BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами для повторної застави. Наразі вибір екологічної стратегії безпосередньо впливає на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку.
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH. Завдяки співпраці з Symbiotic та Karak Network, вона пропонує стейкерам багатий набір зовнішніх винагород поза Babylon. $LBTC як перший BTC LST, що отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу на ETH, активно просуває механіки з використанням кредитного плеча на ETH, основні партнери включають Pendle, Gearbox Protocol та Zerolend.
Solv Protocol та Bedrock DeFi використовують стратегію багатоланцюгового розширення, екосистемна розробка охоплює верхнє отримання депозитів та нижнє будівництво застосунків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, водночас також забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на BNB ланцюзі. Вони вже підтримують прийом депозитів $BTCB та відповідно випустили LST - $stBTC та $yBTC на BNB ланцюзі. Особливістю Лоренцо є створення ринків доходності на основі BTCFi, що використовують структуру з роздільними токенами ліквідного капіталу (LPT) та токенами накопичення доходу (YAT).
Pendle виходить на BTCFi
Pendle інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі дані, оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також приносить вигоду Lombard.
Крім $eBTC, інші три види LST співпрацюють з новою ETH L2 Corn. Corn має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin, які в майбутньому можуть сформувати інтеграційний шлях Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, додавши новий рівень важелів до системи BTCFi.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу
SatLayer вступає в сферу повторної стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні BTC деривативи, які охоплюють 13 мереж. SatLayer розгорнуто на Ethereum, підтримує отримання різних BTC LST і планує провести більше інтеграцій.
Конкуренція за BTC закріплені активи загострюється
Конкуренція на ринку BTC загострюється, основні альтернативні активи включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Відомий криптовалютний обмін запустив упакований актив $cbBTC, підтримуваний його управлінням, який вже отримав підтримку від кількох провідних DeFi протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів. Кілька проектів BTC LST також швидко висловили готовність співпрацювати з ланцюгом, на якому знаходиться цей актив.
Незважаючи на побоювання щодо безпеки, $WBTC все ще займає понад 60% частки ринку упакованого BTC. Нещодавно емітент оголосив про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також про мультичейнове розширення за допомогою стандарту повністю замінних токенів (OFT). Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
$FBTC вже впроваджено в Ethereum, Mantle та BNB ланцюзі, активно просуваючи прийняття в сфері BTCFi через "Sparkle Campaign". Кілька проектів по ставкам BTC (re) вже впровадили $FBTC та надають винагороди у вигляді балів для ранніх користувачів.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi два ключових сегменти, на які варто звернути увагу, це BTC (re)стейкінг та BTC прив'язані активи. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірної пропозиції, тоді як обсяг ринку зі сторони попиту залишається невідомим. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні нижні застосування стали ключовими факторами конкуренції між BTC LST.
Тенденція взаємного вкладання BTC закріплених активів вводить нові системні ризики, а також існує ймовірність, що різні протоколи будуть надмірно видобуті, отримуючи при цьому мізерний дохід. Для BTC закріплених активів довіра все ще є ключовою проблемою. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої власні BTC закріплені активи, намагаючись бути прийнятими основними DeFi протоколами та широким колом користувачів, щоб зайняти частку ринку, втрачену WBTC.