Глибокий аналіз централізованого протоколу ліквідності в екосистемі Move
Cetus як децентралізована біржа та протокол ліквідності, заснована на екосистемі Move, використовує алгоритм централізованої ліквідності, подібний до версії V3, одночасно поєднуючи ряд додаткових функцій, що має на меті забезпечити користувачам найкращий торговий досвід та вищу ефективність капіталу. Крім того, Cetus повністю використовує унікальні екологічні характеристики певного блокчейну, створюючи деякі унікальні комбіновані функції.
Службові об'єкти децентралізованих бірж
Хоча ринок криптовалютних транзакцій на блокчейні має відносно невеликий розмір, його темпи зростання вражають. Однією з основних характеристик цього ринку є те, що абсолютна більшість видів активів належать до активів з низькою ліквідністю та низькою ринковою капіталізацією, і ці активи продовжують зростати щодня, тому існує сильний попит на виявлення цін. У такому ринковому середовищі, як краще здійснювати виявлення цін для залучення ліквідності, стало ключем до процвітання торгових операцій на блокчейні. Тому ми вважаємо, що основними об'єктами обслуговування децентралізованих бірж повинні бути постачальники ліквідності (LP).
Попит на LP варіюється залежно від торгових сценаріїв. Ми можемо умовно розділити активи на ланцюзі на дві категорії: основні активи (десятка активів з найбільшими обсягами торгів на основних блокчейнах) та активи «другого ряду». Ці дві категорії активів мають різний попит на LP:
Основні активи LP: прагнення до вищих доходів від комісій, одночасно сподіваючись зменшити непостійні втрати
Довгострокові активи LP: шукають більш економічну, контрольовану та гнучку стратегію ринкової капіталізації
У довгостроковій перспективі версія V3 з більшою ефективністю капіталу безсумнівно є трендом майбутнього. Однак, через різницю в наведених вище вимогах, версії V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Ринок неодмінно породить платформи, які зможуть одночасно задовольнити ці два запити. У певній новій екосистемі публічної блокчейн-мережі Cetus є вкрай перспективним кандидатом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності Move-екосистеми децентралізованої біржі
Cetus наразі вже запустила повний спектр продуктів, включаючи торгівлю, безліцензійні Ліквідність, крос-ланцюгові мости тощо.
Концентрована ліквідність
Cetus використовує алгоритм централізованого маркет-мейкінгу, подібний до версії V3. LP можуть створювати кілька позицій у одному пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. З новими виконаними угодами ціни постійно змінюються, смарт-контракт витрачає всю доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick. У цей момент контракт негайно переходить до нового Tick, активуючи будь-яку неактивну ліквідність у новому інтервалі Tick.
Бездозвільне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати ліквідність без дозволу, а проєкти також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Ця особливість допомагає Cetus залучати більше ранніх проєктів та швидко встановлювати ціну на активи з довгим хвостом.
Гнучкий торговий комісійний збір
Cetus надає командам та користувачам можливість налаштування рівнів комісії за торгівлю. Для одного й того ж токена можна налаштувати кілька різних пулів з різними рівнями комісії, наразі підтримуються чотири рівні: 0,01%, 0,05%, 0,25% та 1%. Такий дизайн заохочує ринок самостійно знаходити найбільш підходящі рішення для розподілу ліквідності, надаючи LP та торговим користувачам більшу гнучкість.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на прибуток і лімітні ордери на основі ордерів у діапазоні. Щоб уникнути повторного входження спотової ціни в ціновий діапазон, користувачі можуть вибрати використання інтегрованого з Cetus стороннього менеджера позицій, що знижує складність управління ліквідністю та полегшує роботу з LP довгих активів.
可组合ність
Cetus підтримує високу комбінованість, інші команди проектів можуть легко створювати інтерфейси обміну на своїх фронтендах, інтегруючи Cetus SDK, щоб швидко отримувати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний кросчейн міст
Кросчейн-міст, створений на основі певного кросчейн-протоколу Cetus, запрацював у листопаді минулого року, користувачі можуть безпечно і зручно переміщати активи між майже 20 публічними блокчейнами.
Сильно пов'язана економічна модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Утримуючи токени Cetus та xCetus, користувачі можуть отримувати частину доходів протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Команда Cetus: досвідчені розробники алгоритмів централізованого маркет-мейкінгу з ліквідності
Версія V3 децентралізованої біржі є значною інновацією в архітектурі DeFi, її основа полягає в алгоритмі маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю (CLMM), який може максимізувати ефективність використання коштів LP. На швидкісних ланцюгах, що не є EVM, конкурентів у сегменті CLMM відносно небагато. У майбутньому конкуренція серед децентралізованих бірж типу CLMM більше зосередиться на аспектах операцій.
За Cetus стоїть команда з досвідом у розвитку та експлуатації, яка вже розгорнула та стабільно працює версію на певному блокчейні. Завдяки надійному продукту, потужним можливостям BD в екосистемі та постійній здатності до ведення операційних наративів, команда Cetus має шанси стати лідером інфраструктури CLMM на певному блокчейні.
Автоматизоване управління ліквідністю протоколу LP
У рамках централізованого протоколу ліквідності LP зазвичай обирають надавати ліквідність поблизу ринкової ціни. Коли ринкова ціна виходить за межі стратегічного діапазону, LP стикається не лише з непостійними збитками, але й не може продовжувати заробляти LP комісії. Протоколи автоматизованого управління ліквідністю виникають, щоб допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу.
Цей тип протоколів також може реалізувати:
Однобічне майнінг LP активів
Випуск LP-токенів ERC20 для постачальників ліквідності
Новий пул машинного вогню та важільне видобування
Під алгоритмом CLMM фінансова перевага розширюється, професійні кількісні установи та команди маркет-мейкерів можуть реалізувати більше індивідуальних стратегій. Стратегічний пул може отримувати фінансування від користувачів протоколу або кредитних протоколів, застосовуючи активні та надійні стратегії для отримання прибутку, що має величезну цінність для великих користувачів з інвестиційними потребами.
нова система дериватів
У системі CLMM, підвищення доходу LP також супроводжується вищим ризиком безперервності. Як створити похідні фінансові інструменти, які можуть хеджувати ризики ринкової ліквідності LP, щоб зменшити шкоду, завдану інтересам LP через зловмисні атаки на проекти, є областю, яка заслуговує на увагу.
На основі переваг комбінованості алгоритму CLMM існує ще безліч потенційно великих DeFi протоколів, які належить розробити. Особливо після того, як деякі криптовалютні біржі зазнали краху, а деякі стейблкоїни потрапили під регулювання, важливість DeFi все більше підкреслюється.
Висновок
Команда Cetus продемонструвала зрілість у здатності доставки продуктів, потужні можливості з розвитку бізнесу в екосистемах та відмінні операційні здібності. Вони мають глибоке та унікальне розуміння продукту та сегменту децентралізованих бірж. Ми віримо, що в такому унікальному екосистемному сегменті, як певний публічний блокчейн, Cetus має великий потенціал стати лідером галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Cetus: Інновації та потенціал концентрованого протоколу ліквідності в екосистемі Move
Глибокий аналіз централізованого протоколу ліквідності в екосистемі Move
Cetus як децентралізована біржа та протокол ліквідності, заснована на екосистемі Move, використовує алгоритм централізованої ліквідності, подібний до версії V3, одночасно поєднуючи ряд додаткових функцій, що має на меті забезпечити користувачам найкращий торговий досвід та вищу ефективність капіталу. Крім того, Cetus повністю використовує унікальні екологічні характеристики певного блокчейну, створюючи деякі унікальні комбіновані функції.
Службові об'єкти децентралізованих бірж
Хоча ринок криптовалютних транзакцій на блокчейні має відносно невеликий розмір, його темпи зростання вражають. Однією з основних характеристик цього ринку є те, що абсолютна більшість видів активів належать до активів з низькою ліквідністю та низькою ринковою капіталізацією, і ці активи продовжують зростати щодня, тому існує сильний попит на виявлення цін. У такому ринковому середовищі, як краще здійснювати виявлення цін для залучення ліквідності, стало ключем до процвітання торгових операцій на блокчейні. Тому ми вважаємо, що основними об'єктами обслуговування децентралізованих бірж повинні бути постачальники ліквідності (LP).
Попит на LP варіюється залежно від торгових сценаріїв. Ми можемо умовно розділити активи на ланцюзі на дві категорії: основні активи (десятка активів з найбільшими обсягами торгів на основних блокчейнах) та активи «другого ряду». Ці дві категорії активів мають різний попит на LP:
У довгостроковій перспективі версія V3 з більшою ефективністю капіталу безсумнівно є трендом майбутнього. Однак, через різницю в наведених вище вимогах, версії V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Ринок неодмінно породить платформи, які зможуть одночасно задовольнити ці два запити. У певній новій екосистемі публічної блокчейн-мережі Cetus є вкрай перспективним кандидатом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності Move-екосистеми децентралізованої біржі
Cetus наразі вже запустила повний спектр продуктів, включаючи торгівлю, безліцензійні Ліквідність, крос-ланцюгові мости тощо.
Концентрована ліквідність
Cetus використовує алгоритм централізованого маркет-мейкінгу, подібний до версії V3. LP можуть створювати кілька позицій у одному пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. З новими виконаними угодами ціни постійно змінюються, смарт-контракт витрачає всю доступну ліквідність у поточному ціновому діапазоні, поки не досягне наступного цінового Tick. У цей момент контракт негайно переходить до нового Tick, активуючи будь-яку неактивну ліквідність у новому інтервалі Tick.
Бездозвільне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати ліквідність без дозволу, а проєкти також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Ця особливість допомагає Cetus залучати більше ранніх проєктів та швидко встановлювати ціну на активи з довгим хвостом.
Гнучкий торговий комісійний збір
Cetus надає командам та користувачам можливість налаштування рівнів комісії за торгівлю. Для одного й того ж токена можна налаштувати кілька різних пулів з різними рівнями комісії, наразі підтримуються чотири рівні: 0,01%, 0,05%, 0,25% та 1%. Такий дизайн заохочує ринок самостійно знаходити найбільш підходящі рішення для розподілу ліквідності, надаючи LP та торговим користувачам більшу гнучкість.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на прибуток і лімітні ордери на основі ордерів у діапазоні. Щоб уникнути повторного входження спотової ціни в ціновий діапазон, користувачі можуть вибрати використання інтегрованого з Cetus стороннього менеджера позицій, що знижує складність управління ліквідністю та полегшує роботу з LP довгих активів.
可组合ність
Cetus підтримує високу комбінованість, інші команди проектів можуть легко створювати інтерфейси обміну на своїх фронтендах, інтегруючи Cetus SDK, щоб швидко отримувати доступ до ліквідності Cetus.
Безпечний кросчейн міст
Кросчейн-міст, створений на основі певного кросчейн-протоколу Cetus, запрацював у листопаді минулого року, користувачі можуть безпечно і зручно переміщати активи між майже 20 публічними блокчейнами.
Сильно пов'язана економічна модель токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Утримуючи токени Cetus та xCetus, користувачі можуть отримувати частину доходів протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Команда Cetus: досвідчені розробники алгоритмів централізованого маркет-мейкінгу з ліквідності
Версія V3 децентралізованої біржі є значною інновацією в архітектурі DeFi, її основа полягає в алгоритмі маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю (CLMM), який може максимізувати ефективність використання коштів LP. На швидкісних ланцюгах, що не є EVM, конкурентів у сегменті CLMM відносно небагато. У майбутньому конкуренція серед децентралізованих бірж типу CLMM більше зосередиться на аспектах операцій.
За Cetus стоїть команда з досвідом у розвитку та експлуатації, яка вже розгорнула та стабільно працює версію на певному блокчейні. Завдяки надійному продукту, потужним можливостям BD в екосистемі та постійній здатності до ведення операційних наративів, команда Cetus має шанси стати лідером інфраструктури CLMM на певному блокчейні.
Інновації DeFi, спричинені централізованим протоколом ліквідності
Автоматизоване управління ліквідністю протоколу LP
У рамках централізованого протоколу ліквідності LP зазвичай обирають надавати ліквідність поблизу ринкової ціни. Коли ринкова ціна виходить за межі стратегічного діапазону, LP стикається не лише з непостійними збитками, але й не може продовжувати заробляти LP комісії. Протоколи автоматизованого управління ліквідністю виникають, щоб допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу.
Цей тип протоколів також може реалізувати:
Новий пул машинного вогню та важільне видобування
Під алгоритмом CLMM фінансова перевага розширюється, професійні кількісні установи та команди маркет-мейкерів можуть реалізувати більше індивідуальних стратегій. Стратегічний пул може отримувати фінансування від користувачів протоколу або кредитних протоколів, застосовуючи активні та надійні стратегії для отримання прибутку, що має величезну цінність для великих користувачів з інвестиційними потребами.
нова система дериватів
У системі CLMM, підвищення доходу LP також супроводжується вищим ризиком безперервності. Як створити похідні фінансові інструменти, які можуть хеджувати ризики ринкової ліквідності LP, щоб зменшити шкоду, завдану інтересам LP через зловмисні атаки на проекти, є областю, яка заслуговує на увагу.
На основі переваг комбінованості алгоритму CLMM існує ще безліч потенційно великих DeFi протоколів, які належить розробити. Особливо після того, як деякі криптовалютні біржі зазнали краху, а деякі стейблкоїни потрапили під регулювання, важливість DeFi все більше підкреслюється.
Висновок
Команда Cetus продемонструвала зрілість у здатності доставки продуктів, потужні можливості з розвитку бізнесу в екосистемах та відмінні операційні здібності. Вони мають глибоке та унікальне розуміння продукту та сегменту децентралізованих бірж. Ми віримо, що в такому унікальному екосистемному сегменті, як певний публічний блокчейн, Cetus має великий потенціал стати лідером галузі.