Аналіз стану крипторинку: недостатня ліквідність та проблеми з переоцінкою

Нещодавно ринок криптовалют демонструє деякі унікальні характеристики, які відрізняються від попередніх бичачих циклів. У цій статті буде проаналізовано поточну ринкову ситуацію, обговорено основні проблеми та їх причини.

Один. Огляд логіки ринкових спекуляцій

Оглядаючи попередні цикли бичачого ринку, чи то на A-акціях, чи на крипторинку, можна помітити подібну логіку спекуляцій:

1. Якісні основні активи спочатку зростають
2. Різні сегменти ринку послідовно піддаються спекуляціям
3. Акції з тематичними напрямками та малі капіталізації шалено зросли
4. Ринковий бум охоплює, звичайні люди масово входять на ринок
5. Остаточний спалах бульбашки, ринок різко впав

Бичачий ринок шифрування 2021 року також слідував подібній моделі, від DeFi до біткойна та ефіру, потім до мем-криптовалют і концепцій метавсесвіту, різні сектори по черзі демонстрували божевільні тенденції.

Два, особливості та проблеми цього етапу бичачого ринку

Проте, цей раунд бичачого ринку має кілька очевидних відмінностей:

1. Нестача ліквідності

   • Капітал, що надходить від ETF, в основному зосереджений на основних активів, таких як BTC та ETH.
   • Інші сектори та напрямки загалом страждають від нестачі фінансування

2. Ефект заробітку досить слабкий

   • Більшість проектів важко підтримувати на зростаючому рівні
   • Короткострокова спекуляція на Meme-токенах часта, але важко підтримувати

3. Перший ринок стикається з труднощами

   • Недостатня ліквідність на вторинному ринку впливає на показники первинного ринку
   • Професійна команда монополізує доходи від аірдропу, звичайним інвесторам важко отримати прибуток

4. Висока оцінка та низька ліквідність співіснують

   • Нові проекти загалом переоцінені
   • Низька ліквідність підвищує ціну монет в короткостроковій перспективі, але в довгостроковій перспективі тиск величезний

5. Серйозна диференціація ринку

   • Роздрібні інвестори схильні до повної ліквідності Meme монет
   • Установи ухиляються від покупки високоризикових активів
   • Сторони не приймають один одного, важко сформувати консенсус

Три. Аналіз причин проблеми

Основні причини, які призвели до поточної ринкової кризи, включають:

1. ETF-кошти погано передаються Основні активи поглинають велику кількість коштів, не можуть ефективно передавати до інших секторів.

2. Завищена оцінка низька ліквідність Нові проекти загалом переоцінені, у майбутньому буде величезний тиск на розблокування

3. Дисбаланс між первинним і вторинним ринками Нестача ліквідності на вторинному ринку призводить до зниження привабливості первинного ринку

4. Зміна ризикових уподобань інвесторів Індивідуальні інвестори та інститути мають серйозні розбіжності в інвестиційних об'єктах

Чотири, Прогноз

Щоб досягти справжнього бичачого ринку, ринку потрібно вирішити такі проблеми:

1. Поліпшити механізм передачі коштів
2. Раціонально оцінюйте вартість проекту
3. Балансування відносин між першим і другим ринками
4. Формування ринкової консенсусу

Тільки якщо ці проблеми будуть належним чином вирішені, крипторинок зможе пережити новий етап загального процвітання.