Ринок шифрування активів входить в нову еру, де домінують інститути, акції концептуальних компаній отримують інвестиційні можливості
У першій половині 2025 року світовий ринок криптоактивів пережив важливий поворотний момент, поступово переходячи від індивідуальних інвесторів до інституційних. Біткоїн 22 травня досяг рекордного рівня в 110 тисяч доларів, а величезні інституційні кошти сприяли перетворенню криптоактивів на інструменти для розподілу активів. На цьому фоні акції, пов'язані з криптоіндустрією, отримали нові інвестиційні можливості.
На ринку американських акцій акції відомої торгової платформи коливалися на високих рівнях, досягнувши 271,95 долара 22 травня. Компанія стабільної монети 5 червня, в день свого виходу на біржу, через різкий стрибок кілька разів спровокувала зупинку торгів, врешті-решт підвищившись приблизно на 167% від ціни розміщення. Що стосується гонконгського ринку, то регуляторна політика щодо стабільних монет у Гонконзі підвищила настрої на ринку, внаслідок чого акції багатьох компаній різко зросли. Ринок акцій A також отримав позитивний вплив, численні акції, пов'язані з цим, показали відмінні результати.
В цілому, зростання цін на шифровані активи з кінця травня до початку червня стало важливим двигуном для ринку акцій, пов'язаних із шифруванням, що позначає перехід інвестування на новий етап, що характеризується інституціоналізацією, регулюванням та реконструкцією вартості. Інвестори мають вищі очікування щодо зміни способів інвестування в шифровані активи.
Шифрування активів та резонансна логіка шифрувальних концепцій акцій
Нещодавно шифрування активів показало видатні результати, що пояснюється кількома основними причинами:
По-перше, помітні ефекти контролю з боку інститутів та концентрації капіталу. У травні 2025 року біткойн досягнув рекордної позначки за рік, дані на блокчейні показують, що частка біткойнів, що належать інститутам, значно зросла. Кілька великих компаній з управління активами залучили десятки мільярдів доларів через спотові ETF, що знаменує офіційне включення біткойна до глобальних моделей розподілу активів.
По-друге, екосистема Ethereum синхронно вибухнула, частка торгівлі Layer 2 перевищила 60%, загальний обсяг заморожених коштів (TVL) перевищив 108 мільярдів доларів. Оновлення мережі підвищило ефективність обробки, що сприяло зростанню ціни ETH, а кількість викликів смарт-контрактів зросла на 55% у річному вимірі.
Крім того, процес відповідності стабільних монет прискорюється, переформовуючи базову фінансову інфраструктуру. Відповідні законопроекти США встановлюють вимогу "100% резервування у доларах США/державних облігаціях США", що сприяє зростанню ринкової капіталізації основних стабільних монет понад 280 мільярдів доларів. Регуляторна політика щодо стабільних монет у Гонконзі реалізується, безпосередньо обслуговуючи сценарії транскордонних платежів та фінансування ланцюга постачання.
Ці фактори разом сприяли зростанню цін на шифрування активи, а також вплинули на показники акцій відповідних публічних компаній.
Шифрувальні концептуальні акції: промислова взаємозв'язок та переоцінка вартості за межами коливань цін акцій
З ростом популярності ринку шифрування активів, акції компаній, що працюють у сфері шифрування, також стали об'єктом інвестиційного буму.
На ринку американських акцій кілька компаній, пов'язаних з шифруванням, показали сильні результати. На ринку Гонконгу, під впливом позитивного ефекту від наближення до набуття чинності регуляторної політики щодо стабільних монет, стабільні монети та акції з концепцією шифрування показали сильні результати. На ринку A-акцій активними були сектори цифрових валют та безпеки шифрування, багато акцій суттєво зросли в ціні. Загалом, пов'язані з A-акціями активи демонструють стабільну динаміку під впливом політики та технологій.
Три основні рушійні сили реструктуризації вартості: комплаєнс, інституціоналізація та технологічні інновації
Нещодавно вартість криптоактивів та супутніх акцій значно зросла, що відображає глибоку реконструкцію ціннісної системи усієї галузі. Цю трансформацію в основному підштовхують три основні рушійні сили.
По-перше, відповідність стала основою розвитку галузі. У 2025 році основні світові економіки прискорять вдосконалення регуляторних рамок. Відповідність не тільки підвищує прозорість та безпеку ринку, але й приносить "премію за ліцензію", інституційні інвестори більше схильні обирати відповідні платформи, а приплив капіталу стає більш стабільним і тривалим.
По-друге, постійний приплив інституційних коштів переформатовує механізм ціноутворення на ринку. Інституційні інвестори включають шифрувальні активи до довгострокового портфеля, суверенні фонди та корпоративні скарбниці все частіше використовують цифрові активи як інструмент проти інфляції. Інституціоналізація структури фінансування посилює ефект взаємозв'язку між курсом монет і відповідними акціями, сприяючи переходу ринку від спекуляцій роздрібних інвесторів до раціональних інвестицій.
Нарешті, технологічні інновації надають нову динаміку розвитку галузі. Традиційні фінансові установи активно досліджують застосування технології блокчейн, запускаючи токени золота на блокчейні та платформи облігацій, підвищуючи цифровізацію активів та ефективність торгівлі. Прогрес технологій не лише оптимізує інфраструктуру, але й надає підприємствам, пов'язаним із шифруванням, більше "хард-тех" атрибутів, сприяючи переходу логіки оцінки ринку від чисто фінансових атрибутів до атрибутів технологічних інновацій.
Ці три великі рушійні сили взаємодіють, спільно сприяючи переходу шифрувальних активів та їхніх супутніх акцій у нову, більш зрілу, регульовану та технологічно орієнтовану епоху, що призводить до якісного стрибка в системі оцінки вартості.
Регуляторна диференціація, реалізація сцен та стрибок інвестиційних парадигм
З розвитком глобального ринку шифрування активів, з 2026 року і далі, регуляторне середовище набуде більш диференційованого та детального характеру. Кілька країн і регіонів просувають регуляторні заходи, пов'язані зі шифруванням активів, і ця регуляторна різниця не лише сприяє підвищенню вартості ліцензій на відповідність, але й створює можливості для арбітражу в межах регіонів, що робить підприємства з відповідними ліцензіями в кількох юрисдикціях пріоритетними об'єктами для переміщення інституційних коштів.
Концентрація в галузі буде далі зростати, ліцензовані установи контролюватимуть більшу частину ринкової частки, відповідність нормам стане основним бар'єром для виживання та розвитку підприємств, створюючи потужний інституційний захист, що привертає довгостроковий капітал.
У сфері цифровізації активів і реалізації сценаріїв реальні світові активи (RWA) стають важливим мостом між традиційними фінансами та цифровими фінансами. У найближчі кілька років глобальний ринок RWA перевищить кілька сотень мільярдів доларів, а нерухомість, вуглецеві кредити, фінансування ланцюгів постачання та інші сфери стануть основними сценаріями реалізації. Використання технології блокчейн прискорює процес сек'юритизації активів і підвищення ефективності обігу.
На рівні підприємств випадки розподілу цифрових активів стають дедалі поширенішими. Деякі компанії вже розпочали масштабні плани закупівлі біткойнів, розглядаючи цифрові активи як важливий резерв вартості та досліджуючи їх потенціал у цифровій економіці. Така практика включення цифрових активів до балансу підприємства означає перехід інвестиційної парадигми від простого цінового спекулювання до диверсифікації активів і ціннісного співіснування.
В цілому, постійне вдосконалення та диференціація регулювання, безперервне впровадження цифрових активів, а також оновлення інвестиційних концепцій установ і компаній спільно сприяють переходу ринку шифрованих активів та пов'язаних з ним акцій до більш зрілого, регульованого та ціннісного нового етапу. Інвестори повинні зосередитися на "шифрувальних творцях вартості", які мають переваги в регулюванні, технологічні інновації та здатність до застосування в сценах, щоб скористатися довгостроковими інвестиційними можливостями через цикли.
Висновок: Ціннісне закріплення в новій парадигмі
шифрування активів інституціоналізує неперіодичні бульбашки, а також є інституційним прийняттям глобальною фінансовою системою "механізму децентралізованої довіри". Від чистої спекуляції до інвестицій у вартість, інвестиційна логіка переходить від нульової гри до ціннісного співіснування. Відповідність складає нижню межу виживання підприємства, технології визначають кут зростання, а реалізація сценаріїв формує стелю оцінки.
Політичні бонуси різних ринків, трансформація бізнесу та технологічні прориви спільно формують зразки реконструкції системи оцінки ринку. У майбутньому основні можливості більше не будуть короткостроковими ціновими іграми, а будуть зосереджені на бар'єрах відповідності, глибині технологій та можливостях вбудовування в сцени, що дозволить виявити "шифрувальні творці вартості", які здатні пройти через цикл. Ця нова парадигма вказує на те, що нова ера глибокої інтеграції цифрових фінансів та традиційних фінансів вже розпочалася.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ринок шифрувальних активів входить в епоху домінування інститутів, акції концепцій отримують інвестиційні можливості.
Ринок шифрування активів входить в нову еру, де домінують інститути, акції концептуальних компаній отримують інвестиційні можливості
У першій половині 2025 року світовий ринок криптоактивів пережив важливий поворотний момент, поступово переходячи від індивідуальних інвесторів до інституційних. Біткоїн 22 травня досяг рекордного рівня в 110 тисяч доларів, а величезні інституційні кошти сприяли перетворенню криптоактивів на інструменти для розподілу активів. На цьому фоні акції, пов'язані з криптоіндустрією, отримали нові інвестиційні можливості.
На ринку американських акцій акції відомої торгової платформи коливалися на високих рівнях, досягнувши 271,95 долара 22 травня. Компанія стабільної монети 5 червня, в день свого виходу на біржу, через різкий стрибок кілька разів спровокувала зупинку торгів, врешті-решт підвищившись приблизно на 167% від ціни розміщення. Що стосується гонконгського ринку, то регуляторна політика щодо стабільних монет у Гонконзі підвищила настрої на ринку, внаслідок чого акції багатьох компаній різко зросли. Ринок акцій A також отримав позитивний вплив, численні акції, пов'язані з цим, показали відмінні результати.
В цілому, зростання цін на шифровані активи з кінця травня до початку червня стало важливим двигуном для ринку акцій, пов'язаних із шифруванням, що позначає перехід інвестування на новий етап, що характеризується інституціоналізацією, регулюванням та реконструкцією вартості. Інвестори мають вищі очікування щодо зміни способів інвестування в шифровані активи.
Шифрування активів та резонансна логіка шифрувальних концепцій акцій
Нещодавно шифрування активів показало видатні результати, що пояснюється кількома основними причинами:
По-перше, помітні ефекти контролю з боку інститутів та концентрації капіталу. У травні 2025 року біткойн досягнув рекордної позначки за рік, дані на блокчейні показують, що частка біткойнів, що належать інститутам, значно зросла. Кілька великих компаній з управління активами залучили десятки мільярдів доларів через спотові ETF, що знаменує офіційне включення біткойна до глобальних моделей розподілу активів.
По-друге, екосистема Ethereum синхронно вибухнула, частка торгівлі Layer 2 перевищила 60%, загальний обсяг заморожених коштів (TVL) перевищив 108 мільярдів доларів. Оновлення мережі підвищило ефективність обробки, що сприяло зростанню ціни ETH, а кількість викликів смарт-контрактів зросла на 55% у річному вимірі.
Крім того, процес відповідності стабільних монет прискорюється, переформовуючи базову фінансову інфраструктуру. Відповідні законопроекти США встановлюють вимогу "100% резервування у доларах США/державних облігаціях США", що сприяє зростанню ринкової капіталізації основних стабільних монет понад 280 мільярдів доларів. Регуляторна політика щодо стабільних монет у Гонконзі реалізується, безпосередньо обслуговуючи сценарії транскордонних платежів та фінансування ланцюга постачання.
Ці фактори разом сприяли зростанню цін на шифрування активи, а також вплинули на показники акцій відповідних публічних компаній.
Шифрувальні концептуальні акції: промислова взаємозв'язок та переоцінка вартості за межами коливань цін акцій
З ростом популярності ринку шифрування активів, акції компаній, що працюють у сфері шифрування, також стали об'єктом інвестиційного буму.
На ринку американських акцій кілька компаній, пов'язаних з шифруванням, показали сильні результати. На ринку Гонконгу, під впливом позитивного ефекту від наближення до набуття чинності регуляторної політики щодо стабільних монет, стабільні монети та акції з концепцією шифрування показали сильні результати. На ринку A-акцій активними були сектори цифрових валют та безпеки шифрування, багато акцій суттєво зросли в ціні. Загалом, пов'язані з A-акціями активи демонструють стабільну динаміку під впливом політики та технологій.
Три основні рушійні сили реструктуризації вартості: комплаєнс, інституціоналізація та технологічні інновації
Нещодавно вартість криптоактивів та супутніх акцій значно зросла, що відображає глибоку реконструкцію ціннісної системи усієї галузі. Цю трансформацію в основному підштовхують три основні рушійні сили.
По-перше, відповідність стала основою розвитку галузі. У 2025 році основні світові економіки прискорять вдосконалення регуляторних рамок. Відповідність не тільки підвищує прозорість та безпеку ринку, але й приносить "премію за ліцензію", інституційні інвестори більше схильні обирати відповідні платформи, а приплив капіталу стає більш стабільним і тривалим.
По-друге, постійний приплив інституційних коштів переформатовує механізм ціноутворення на ринку. Інституційні інвестори включають шифрувальні активи до довгострокового портфеля, суверенні фонди та корпоративні скарбниці все частіше використовують цифрові активи як інструмент проти інфляції. Інституціоналізація структури фінансування посилює ефект взаємозв'язку між курсом монет і відповідними акціями, сприяючи переходу ринку від спекуляцій роздрібних інвесторів до раціональних інвестицій.
Нарешті, технологічні інновації надають нову динаміку розвитку галузі. Традиційні фінансові установи активно досліджують застосування технології блокчейн, запускаючи токени золота на блокчейні та платформи облігацій, підвищуючи цифровізацію активів та ефективність торгівлі. Прогрес технологій не лише оптимізує інфраструктуру, але й надає підприємствам, пов'язаним із шифруванням, більше "хард-тех" атрибутів, сприяючи переходу логіки оцінки ринку від чисто фінансових атрибутів до атрибутів технологічних інновацій.
Ці три великі рушійні сили взаємодіють, спільно сприяючи переходу шифрувальних активів та їхніх супутніх акцій у нову, більш зрілу, регульовану та технологічно орієнтовану епоху, що призводить до якісного стрибка в системі оцінки вартості.
Регуляторна диференціація, реалізація сцен та стрибок інвестиційних парадигм
З розвитком глобального ринку шифрування активів, з 2026 року і далі, регуляторне середовище набуде більш диференційованого та детального характеру. Кілька країн і регіонів просувають регуляторні заходи, пов'язані зі шифруванням активів, і ця регуляторна різниця не лише сприяє підвищенню вартості ліцензій на відповідність, але й створює можливості для арбітражу в межах регіонів, що робить підприємства з відповідними ліцензіями в кількох юрисдикціях пріоритетними об'єктами для переміщення інституційних коштів.
Концентрація в галузі буде далі зростати, ліцензовані установи контролюватимуть більшу частину ринкової частки, відповідність нормам стане основним бар'єром для виживання та розвитку підприємств, створюючи потужний інституційний захист, що привертає довгостроковий капітал.
У сфері цифровізації активів і реалізації сценаріїв реальні світові активи (RWA) стають важливим мостом між традиційними фінансами та цифровими фінансами. У найближчі кілька років глобальний ринок RWA перевищить кілька сотень мільярдів доларів, а нерухомість, вуглецеві кредити, фінансування ланцюгів постачання та інші сфери стануть основними сценаріями реалізації. Використання технології блокчейн прискорює процес сек'юритизації активів і підвищення ефективності обігу.
На рівні підприємств випадки розподілу цифрових активів стають дедалі поширенішими. Деякі компанії вже розпочали масштабні плани закупівлі біткойнів, розглядаючи цифрові активи як важливий резерв вартості та досліджуючи їх потенціал у цифровій економіці. Така практика включення цифрових активів до балансу підприємства означає перехід інвестиційної парадигми від простого цінового спекулювання до диверсифікації активів і ціннісного співіснування.
В цілому, постійне вдосконалення та диференціація регулювання, безперервне впровадження цифрових активів, а також оновлення інвестиційних концепцій установ і компаній спільно сприяють переходу ринку шифрованих активів та пов'язаних з ним акцій до більш зрілого, регульованого та ціннісного нового етапу. Інвестори повинні зосередитися на "шифрувальних творцях вартості", які мають переваги в регулюванні, технологічні інновації та здатність до застосування в сценах, щоб скористатися довгостроковими інвестиційними можливостями через цикли.
Висновок: Ціннісне закріплення в новій парадигмі
шифрування активів інституціоналізує неперіодичні бульбашки, а також є інституційним прийняттям глобальною фінансовою системою "механізму децентралізованої довіри". Від чистої спекуляції до інвестицій у вартість, інвестиційна логіка переходить від нульової гри до ціннісного співіснування. Відповідність складає нижню межу виживання підприємства, технології визначають кут зростання, а реалізація сценаріїв формує стелю оцінки.
Політичні бонуси різних ринків, трансформація бізнесу та технологічні прориви спільно формують зразки реконструкції системи оцінки ринку. У майбутньому основні можливості більше не будуть короткостроковими ціновими іграми, а будуть зосереджені на бар'єрах відповідності, глибині технологій та можливостях вбудовування в сцени, що дозволить виявити "шифрувальні творці вартості", які здатні пройти через цикл. Ця нова парадигма вказує на те, що нова ера глибокої інтеграції цифрових фінансів та традиційних фінансів вже розпочалася.