Проривний фонд токенізації з'явився в Азійсько-Тихоокеанському регіоні: глибокий аналіз інновацій та перспектив фонду токенізації

13 лютого 2025 року одна з відомих компаній з управління активами оголосила, що її фонд цифрових валют у гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, ставши першим у Азійсько-Тихоокеанському регіоні токенізованим фондом, орієнтованим на роздрібних інвесторів, і офіційно випущений 28 лютого. Це знаменує собою ключовий прорив у переході токенізованих активів з інституційного сегмента на масовий ринок.

Суть і інновації токенізованих фондів

Токенізовані фонди - це перетворення часток фонду в цифрові токени на блокчейні. У порівнянні з традиційними фондами, токенізовані фонди мають багато нововведень у власності, прозорості інформації та торгових моделях:

1. Записи власності стали більш прозорими, їх можна відстежувати в режимі реального часу.
2. Вища ефективність торгівлі, можна торгувати цілодобово 24/7.
3. Зниження посередницьких витрат, підвищення ефективності використання капіталу
4. Автоматизація смарт-контрактів, зменшення людського втручання
5. Крос-бортова торгівля стає простішою, розширюючи глобальну базу інвесторів

Особливості та механізм викупу та продажу першого роздрібного токенізованого фонду

Цей перший у своєму роді фонд токенізації в основному інвестує в короткострокові депозити в гонконгських доларах і якісні інструменти грошового ринку, пропонуючи три категорії часток: гонконгський долар, долар США та китайський юань. Він використовує модель токенізації з управлінням, де певний банк виступає в ролі агента токенізації, оператора цифрової платформи та депозитарія токенів.

Роздрібні інвестори можуть підписатися на Токен або викупити його лише через кваліфікованих дистриб'юторів. Наразі єдиним опублікованим кваліфікованим дистриб'ютором є одна ліцензована криптовалютна торгова платформа. Цей фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу.

Процес підписки:

1. Інвестори купують фондові токени через дистриб'ютора та сплачують фіатною валютою
2. Дистриб'ютор повідомляє фондового менеджера та переказує кошти на підписку
3. Фондовий менеджер випускає токенізовані акції та вказує на карбування токенів
4. Токени зберігаються у блокчейн-гаманець дистриб'ютора.
5. Дистриб'ютор розподіляє токенізовані права між інвесторами

Процес викупу:

1. Інвестор подає запит на викуп Токен у дистриб'ютора
2. Дистриб'ютор сповіщає керуючого фондом про заявку на викуп
3. Фондовий менеджер викуповує частки та знищує відповідні токени
4. Дистриб'ютор виплачує інвесторам прибуток від викупу та утримує Токен

Значення та перспективи токенізованих фондів

Як перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні схвалений фонд токенізації роздрібних активів, цей прорив знаменує нову стадію технологій застосування Web3.0, відкриваючи участь для широких інвесторів. Хоча наразі інвестиції здійснюються лише в низькоризикові інструменти грошового ринку, акцент робиться на просуванні токенізації фізичних активів (RWA) та інновацій у технології блокчейн.

Це стало ключовим кроком у створенні екосистеми ринку токенізованих фондів у Гонконзі. Якщо ця спроба буде успішною, у майбутньому може з'явитися більше фондів, які оберуть шлях токенізації на блокчейні, що призведе до появи більш різноманітних інвестиційних стратегій. Наприклад, чи є надія на те, що за допомогою цифрової валюти можна буде здійснювати миттєві операції цілодобово? Чи зможуть у майбутньому токенізовані фонди розширити інвестиційний спектр та запропонувати продукти з вищою прибутковістю?

З поступовим зрілістю комплайнс-блокчейн фінансової системи, токенізація активів, завдяки перевагам ончейнових транзакцій та глобальної ліквідності, може стати основним двигуном для переформатування глобальної структури управління активами.