Три основні тенденції криптоінвестування: домінування токенів, інтеграція фінансових технологій та ліквідність інвестицій

Поточне фінансування стає все більш суворим, що в основному пов'язано зі зниженням доходності капіталу на верхньому рівні та збільшенням тиску на обмежених партнерів. У загальному секторі венчурного капіталу зменшується повернення коштів від фондів на різних етапах до обмежених партнерів, що призводить до скорочення доступних коштів для інвестицій у вже існуючі та новостворені венчурні фонди, ускладнюючи фінансування для засновників.

Ця тенденція вплинула на шифрувальні венчурні інвестиції в основному в таких аспектах:

У 2025 році кількість угод дещо зменшиться, але темп розгортання капіталу залишиться на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато венчурних фондів наближаються до кінця життєвого циклу, а доступні кошти зменшуються. Тим не менш, деякі великі фонди продовжують здійснювати великі угоди, що дозволяє загальному розгортанню капіталу залишатися на рівні попередніх двох років.

Протягом останніх двох років, активність злиттів і поглинань у сфері шифрування постійно поліпшувалася, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавно кілька великих випадків злиття і поглинання забезпечили більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу венчурного капіталу в шифруванні.

З точки зору етапу фінансування, кількість угод в основному зосереджена на акселераторах та стартових платформах. Це явище може свідчити про те, що фінансова ситуація стає більш жорсткою, а засновники схильні випускати монету раніше для запуску проекту.

Середній обсяг фінансування на ранніх етапах демонструє тенденцію до зростання. Обсяги фінансування до насіннєвого раунду продовжують зростати в річному численні, що свідчить про те, що капітал на найранніших етапах досі є достатнім. Середній обсяг фінансування в насіннєвому раунді, раунді A та раунді B вже наблизився або відновився до рівня 2022 року.

На основі поточних тенденцій можна передбачити, що в майбутньому шифрування венчурний капітал буде проявляти три основні тенденції:

1. Токен стане основним інвестиційним механізмом

Ринок перейде від структури "токен + акції" до моделі "одиничний актив для зберігання вартості". У майбутньому більше уваги буде приділено логіці накопичення вартості, що відповідає одному активу.

2. Венчурний капітал у фінансових технологіях та венчурний капітал у шифруванні прискорюють інтеграцію

Традиційні інвестори в фінансові технології поступово перетворюються на інвесторів у шифрування, вони звертають увагу на мережі платежів наступного покоління, нові цифрові банки та платформи токенізації активів на основі блокчейну. Це створює конкуренцію для венчурного капіталу в шифруванні, і венчурні капіталісти, які не зайняли позиції в сфері стейблкойнів або платежів, зіткнуться з викликами.

3. "Ліквідність венчурного капіталу" (Liquid Venture)

"Ліквідність венчурний капітал" означає пошук венчурних можливостей на ринку оборотних токенів. Ця інвестиційна модель має такі переваги:

• Вища ліквідність означає швидший шлях виходу
• Нижчий поріг інвестування, малі фонди також можуть брати участь
• Гнучке управління позицією
• Фінансові операції стають більш гнучкими, можна заздалегідь залучати кошти в період ведмежого ринку та вкладати в якісні Токени

Сфера шифрування продовжує вести інновації венчурного капіталу. Зі збільшенням кількості активів на блокчейні, все більше компаній можуть обирати фінансування "переваги на блокчейні". Незважаючи на те, що розподіл прибутків на ринку шифрування є більш екстремальним, саме потенціал асиметричних прибутків продовжить приваблювати великі капіталовкладення у сферу венчурного капіталу шифрування.