Стан ринку фінансових продуктів криптоактивів, ризики та майбутній розвиток
Один. Короткий огляд блокчейну та фінансування криптоактивів
1.1 Фон та значення
Розвиток технології блокчейн з 2008 року суттєво змінив наш світ. Особливо у фінансовій сфері технологія блокчейн та криптоактиви справили глибокий вплив на глобальну економіку. Найбільш помітним є те, що вони надають учасникам фінансового ринку нові можливості для інвестування та управління багатством.
Поява криптоактивів для управління фінансами є одним з останніх досягнень застосування технології блокчейн у фінансовій сфері. Для інвесторів криптоактиви для управління фінансами пропонують новий, ефективний спосіб, що дозволяє зберігати ліквідність їхніх активів, одночасно отримуючи конкурентоспроможні доходи. Для глобальних фінансових ринків розвиток криптоактивів для управління фінансами розширює глибину та ширину ринку, пропонуючи нові інструменти управління ризиками, а також збагачує асортимент продуктів і послуг на ринку.
Отже, розуміння визначення, типів, фону та значення криптоактивів є важливим для інвесторів, учасників ринку, політиків та регуляторів. У наступних розділах ми детально розглянемо цю тему і сподіваємося надати читачам цінні інсайти та рекомендації щодо стратегій криптоактивів.
1.2 Визначення та типи криптоактивів
Криптоактиви фінансові продукти можна розглядати як інноваційні фінансові послуги, що використовують технологію блокчейн. Ці фінансові продукти надають інвесторам можливість зберігати та примножувати свої цифрові активи. По суті, криптоактиви фінансові продукти також можна розділити на дві великі категорії, як традиційні фінансові продукти: строкові та вільні. Строкові продукти вимагають від інвесторів заблокувати свої кошти на певний період часу для отримання запланованого доходу; в той час як вільні продукти дозволяють інвесторам вносити та знімати свої кошти у будь-який час, але прибутковість може змінюватися. Обидва ці продукти забезпечують ефективне доповнення до традиційних банківських ощадних рахунків і відкривають нові можливості доходу для інвесторів.
Два, стан та тенденції розвитку ринку криптоактивів
2.1 Розмір і зростання ринку криптоактивів
Згідно зі статистикою, світовий ринок управління криптоактивами ще в 2021 році досягнув 292 мільярдів доларів США, зростаючи більш ніж на 600% в річному вимірі. Очікується, що до цього року (2023) він перевищить 50 мільярдів доларів, що свідчить про зростаючий інтерес і впевненість інвесторів у цифрових активах. Управління криптоактивами включає цифрові монети та їх похідні. Bitcoin широко вважається об'єктом інвестування, а хвиля торгівлі, що виникла, також сприяла появі більшої кількості інструментів управління активами.
Наразі найпопулярнішими формами є: прямі інвестиції в біткойн, інвестиції в нові цифрові монети (такі як NFT тощо), різноманітні кредитні послуги. Пряме володіння біткойном завжди було популярним способом інвестування. Крім того, з постійним випуском нових токенів, інвестори почали проявляти інтерес до інших цифрових активів. Багато трестів, які акумулюють активи для ведення трастового бізнесу, також надають послуги кредитування біткойна та інших цифрових токенів, позичаючи цифрові токени для отримання відсотків.
Швидке зростання ринку управління криптоактивами зумовлене тим, що цифрові валюти можуть забезпечити високий ризик і високу віддачу, а користувачі більше надають перевагу децентралізованим і прозорим властивостям валют. За прогнозами, з моменту виникнення світових екстремальних подій (торговельна конкуренція, локальні зміни геополітичних схем) у майбутньому, оскільки інвестори більше визнають цінність криптоактивів, весь ринок управління криптоактивами має всі шанси продовжувати швидке розширення.
2.2 Основні групи інвесторів у криптоактиви та їхня поведінка
Основними інвесторами є молоді та заможні технологічні ентузіасти. Ця частина людей сповнена цікавості та впевненості у цифрових активах, прагнучи високих прибутків від ризикових інвестицій. Вони в основному дізнаються про інвестиції та беруть участь у них через соціальні мережі та форуми. Ця група людей в основному віком від 30 до 45 років.
Крім того, середньо- та високодохідні особи також стали інвесторами. Високі прибутки, що пропонуються продуктами криптоактивів, приваблюють їх до участі. Ця частина інвесторів, як правило, має вищу інвестиційну спроможність і готовність приймати ризики.
Криптоактиви, які інвестують у фінансові продукти, мають спільні характеристики: висока здатність до прийняття ризиків; висока ступінь визнання цифрових монет; готовність брати участь у нових ринках. Вони, як правило, слідкують за останніми новинами та даними про популярні токени і швидко приймають інвестиційні рішення. Але при цьому потрібно особливо звертати увагу на високі ризики, такі як велика волатильність цін на криптоактиви.
Їхня інвестиційна поведінка більше схильна до короткострокових і середньострокових термінів, довгострокове утримання не є поширеним. Основна увага приділяється потенційному прибутку, а не довгостроковому зростанню активів.
Три, детальний аналіз та ризики фінансових продуктів з криптоактивів
3.1 Огляд криптоактивів
Конкретно, шифрувальні фінансові продукти - це фінансові активності, що використовують криптоактиви, і їхні форми продуктів та інвестиційні доходи мають значні відмінності. Вони в основному поділяються на дві великі категорії: перша - це фінансові продукти децентралізованих фінансів (DeFi), друга - фінансові продукти централізованих фінансів (CeFi). Ці дві категорії продуктів мають свої особливості, а також різні ризики та доходи. Під час інвестування користувачі повинні чітко розуміти їх, усвідомлювати принципи їх роботи та можливі ризики, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Перед тим, як детально розглянути ці два типи продуктів, ми спочатку повинні чітко зазначити одну річ: криптоактиви для інвестицій відрізняються від традиційних фінансових інвестиційних продуктів. Вони не базуються на фінансових операціях з державними валютами, а на криптоактивах. Це означає, що вони не підлягають обмеженням традиційної фінансової системи, але також приносять нові виклики та ризики, такі як ринкова волатильність, технологічні ризики тощо.
У наступних розділах ми докладно розглянемо продукти DeFi та CeFi для криптоінвестування, сподіваючись допомогти читачам краще зрозуміти ці два види продуктів, щоб вони могли зробити більш обґрунтований вибір для інвестування.
3.1.1 DeFi Криптоактиви фінансові продукти
Крива ##### 3.1.1.1
Curve є одним з перших автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), спочатку він переважно забезпечував торгівлю між стабільними монетами (версія V2 розширила торгівлю нестабільними монетами), пропонуючи масштабну та низькослепкову торгівлю стабільними монетами завдяки інноваційним алгоритмам.
Curve на Ethereum має основний пул стабільних монет 3pool, який забезпечує торгівлю між трьома стабільними монетами DAI, USDC, USDT, з максимальною прибутковістю 2.44%.
3.1.1.2 Аave
Aave є одним із двох гігантів кредитування DeFi. Aave пропонує п’ять ринків, включаючи V1, V2, AMM, Polygon та Avalanche, а найвищий річний відсоток доходу має пул кредитування USDT на ринку AMM, ставка становить 7.66%.
3.1.1.3 Склад
Compound є одним з двох гігантів DeFi в даний час, що працює в мережі Ethereum, підтримуючи кредитування активів DAI, USDC та USDT. Згідно з останніми даними, його загальна заблокована вартість (TVL) становить 13,2 мільярда доларів. На Compound річна процентна ставка за депозитами DAI, USDC та USDT становить відповідно 2,84%, 2,97% та 2,52%, найвища процентна ставка у USDC - 2,97%.
3.1.1.4 Туга
Yearn є агрегатором доходів DeFi, поточна загальна вартість заблокованих активів становить 42,3 мільярда доларів. Yearn може автоматично розподіляти кошти користувачів між іншими протоколами для отримання максимального доходу. Наразі Yearn підтримує дві мережі: Ethereum та Fantom, пропонуючи два види продуктів для отримання доходу: Vaults та Iron Bank, де Vaults є продуктом агрегації доходів, а Iron Bank – продуктом заставного кредитування. Найвища річна процентна ставка зафіксована на DAI Vaults у мережі Fantom, і становить 24,96%.
Серед них найбільша дохідність USDT у Vaults на базі Ethereum становить 7,68%, за нею слідує дохідність USDC на рівні 5,76%.
3.1.2 CeFi Криптоактиви фінансові продукти
3.1.2.1 CeFi стабільні монети для інвестування
Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) швидко розвиваються, централізовані фінанси (CeFi) все ще є важливою частиною криптофінансів. У сфері управління активами зі стабільними монетами CeFi в основному зосереджений на великих біржах. Завдяки своїй величезній базі користувачів та значним фінансовим резервам, біржі забезпечують унікальні умови для своєї діяльності з управління активами.
Продукти з управління стабільними монетами на біржах більше схожі на традиційні банківські інвестиційні продукти, одночасно поєднуючи особливості блокчейну, було представлено ряд нових продуктів. Головні з них: управління активами в режимі реального часу, термінові інвестиції, плани регулярних інвестицій, високодохідні активи в режимі реального часу, інвестиції в дві монети, стейкінг вузлів, ETH2.0 тощо. Нижче ми окремо представимо продукти з управління стабільними монетами чотирьох бірж: Huobi (火必), Binance, OKX та Gate.
Найтиповішим продуктом Huobi з управління стабільними монетами є високодохідний депозитний продукт, який підтримує можливість внесення та зняття коштів у будь-який час, а також має досить стабільний прибуток і відносно високу безпеку активів. Наразі підтримуються такі монети: USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (інші монети поступово відкриваються). Річна дохідність USDT та тарифи на викуп можна знайти нижче:
Продукти з високою процентною ставкою Huobi підходять для:
Інвестори з високим рівнем капіталу: якщо у вас є значні накопичення і ви шукаєте інвестиційні можливості з високою прибутковістю, цей продукт підходить для вас як частина стабільного активного розподілу з упором на довгострокові інвестиції, при цьому вам потрібно буде покрити витрати на короткострокове викуплення.
Професійні інвестори: якщо ви є інституційним інвестором, керуючим фондом або іншим професійним інвестором. Завдяки ринковим інсайтам та інвестиційному досвіду ви здатні відбирати якісні фінансові продукти; цей продукт також підходить як стабільна високоокупна інвестиція.
Довгострокові інвестори: якщо у вас є сума коштів, яку ви можете інвестувати на тривалий час, наприклад, пенсійні заощадження, фонди для освіти дітей тощо, і ви готові довгостроково вкладати кошти в фінансові продукти, цей продукт також підходить для вас, оскільки може допомогти вам протистояти короткостроковим коливанням ринку, одночасно фіксуючи стабільний дохід.
Бінанс, OKX та Gate як відомі платформи для торгівлі криптоактивами пропонують різноманітні форми продуктів для управління стабільними монетами. Зокрема, Бінанс є однією з найбільших торгових платформ, згідно з даними, його добовий обсяг спотових торгів досяг 12,5 мільярдів доларів. Він пропонує користувачам такі продукти, як Бінанс Банк, ліквідність для видобутку тощо. А OKX та Gate, як досвідчені біржі, також мають різноманітні продукти для управління стабільними монетами, включаючи поточні, термінові, позикові, DeFi видобуток тощо.
3.1.2.2 CeFi нестабільні монети фінансові продукти
Вищезазначене стосується змісту фінансових продуктів на стабільних монетах в основних біржах, а тепер ми представимо деякі фінансові продукти в аспекті нестабільних монет. Тут головним чином будемо використовувати Huobi як приклад.
"План регулярних інвестицій" продукт "План регулярних інвестицій" є продуктом, розробленим для довгострокових інвесторів, особливо підходить для тих, хто має обмежений час, бракує досвіду в інвестуванні, але прагне до довгострокового зростання та розподілу ризиків. Цей план дозволяє інвесторам знизити витрати на інвестиції шляхом регулярного внесення коштів, зменшуючи вплив коливань ринку, тим самим досягаючи ефекту накопичення та насолоди складними відсотками.
Цей план особливо підходить для інвесторів, які вміло використовують метод середньозваженої вартості, зайнятих працівників, довгострокових інвесторів та дрібних інвесторів.
Автоматичне управління залишком готівки
Автоматичне управління залишками спот є зручним способом інвестування, який можна активувати одним натисканням кнопки, допомагаючи інвесторам легко вкладати у всі монети, що підтримують активні інвестиції. За допомогою цього методу інвестори можуть реалізувати автоматичне реінвестування своїх активів, одночасно насолоджуючись гнучкими умовами придбання та викупу.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз фінансових продуктів з криптоактивами: поточний стан ринку, ризики та тенденції розвитку
Стан ринку фінансових продуктів криптоактивів, ризики та майбутній розвиток
Один. Короткий огляд блокчейну та фінансування криптоактивів
1.1 Фон та значення
Розвиток технології блокчейн з 2008 року суттєво змінив наш світ. Особливо у фінансовій сфері технологія блокчейн та криптоактиви справили глибокий вплив на глобальну економіку. Найбільш помітним є те, що вони надають учасникам фінансового ринку нові можливості для інвестування та управління багатством.
Поява криптоактивів для управління фінансами є одним з останніх досягнень застосування технології блокчейн у фінансовій сфері. Для інвесторів криптоактиви для управління фінансами пропонують новий, ефективний спосіб, що дозволяє зберігати ліквідність їхніх активів, одночасно отримуючи конкурентоспроможні доходи. Для глобальних фінансових ринків розвиток криптоактивів для управління фінансами розширює глибину та ширину ринку, пропонуючи нові інструменти управління ризиками, а також збагачує асортимент продуктів і послуг на ринку.
Отже, розуміння визначення, типів, фону та значення криптоактивів є важливим для інвесторів, учасників ринку, політиків та регуляторів. У наступних розділах ми детально розглянемо цю тему і сподіваємося надати читачам цінні інсайти та рекомендації щодо стратегій криптоактивів.
1.2 Визначення та типи криптоактивів
Криптоактиви фінансові продукти можна розглядати як інноваційні фінансові послуги, що використовують технологію блокчейн. Ці фінансові продукти надають інвесторам можливість зберігати та примножувати свої цифрові активи. По суті, криптоактиви фінансові продукти також можна розділити на дві великі категорії, як традиційні фінансові продукти: строкові та вільні. Строкові продукти вимагають від інвесторів заблокувати свої кошти на певний період часу для отримання запланованого доходу; в той час як вільні продукти дозволяють інвесторам вносити та знімати свої кошти у будь-який час, але прибутковість може змінюватися. Обидва ці продукти забезпечують ефективне доповнення до традиційних банківських ощадних рахунків і відкривають нові можливості доходу для інвесторів.
Два, стан та тенденції розвитку ринку криптоактивів
2.1 Розмір і зростання ринку криптоактивів
Згідно зі статистикою, світовий ринок управління криптоактивами ще в 2021 році досягнув 292 мільярдів доларів США, зростаючи більш ніж на 600% в річному вимірі. Очікується, що до цього року (2023) він перевищить 50 мільярдів доларів, що свідчить про зростаючий інтерес і впевненість інвесторів у цифрових активах. Управління криптоактивами включає цифрові монети та їх похідні. Bitcoin широко вважається об'єктом інвестування, а хвиля торгівлі, що виникла, також сприяла появі більшої кількості інструментів управління активами.
Наразі найпопулярнішими формами є: прямі інвестиції в біткойн, інвестиції в нові цифрові монети (такі як NFT тощо), різноманітні кредитні послуги. Пряме володіння біткойном завжди було популярним способом інвестування. Крім того, з постійним випуском нових токенів, інвестори почали проявляти інтерес до інших цифрових активів. Багато трестів, які акумулюють активи для ведення трастового бізнесу, також надають послуги кредитування біткойна та інших цифрових токенів, позичаючи цифрові токени для отримання відсотків.
Швидке зростання ринку управління криптоактивами зумовлене тим, що цифрові валюти можуть забезпечити високий ризик і високу віддачу, а користувачі більше надають перевагу децентралізованим і прозорим властивостям валют. За прогнозами, з моменту виникнення світових екстремальних подій (торговельна конкуренція, локальні зміни геополітичних схем) у майбутньому, оскільки інвестори більше визнають цінність криптоактивів, весь ринок управління криптоактивами має всі шанси продовжувати швидке розширення.
2.2 Основні групи інвесторів у криптоактиви та їхня поведінка
Основними інвесторами є молоді та заможні технологічні ентузіасти. Ця частина людей сповнена цікавості та впевненості у цифрових активах, прагнучи високих прибутків від ризикових інвестицій. Вони в основному дізнаються про інвестиції та беруть участь у них через соціальні мережі та форуми. Ця група людей в основному віком від 30 до 45 років.
Крім того, середньо- та високодохідні особи також стали інвесторами. Високі прибутки, що пропонуються продуктами криптоактивів, приваблюють їх до участі. Ця частина інвесторів, як правило, має вищу інвестиційну спроможність і готовність приймати ризики.
Криптоактиви, які інвестують у фінансові продукти, мають спільні характеристики: висока здатність до прийняття ризиків; висока ступінь визнання цифрових монет; готовність брати участь у нових ринках. Вони, як правило, слідкують за останніми новинами та даними про популярні токени і швидко приймають інвестиційні рішення. Але при цьому потрібно особливо звертати увагу на високі ризики, такі як велика волатильність цін на криптоактиви.
Їхня інвестиційна поведінка більше схильна до короткострокових і середньострокових термінів, довгострокове утримання не є поширеним. Основна увага приділяється потенційному прибутку, а не довгостроковому зростанню активів.
Три, детальний аналіз та ризики фінансових продуктів з криптоактивів
3.1 Огляд криптоактивів
Конкретно, шифрувальні фінансові продукти - це фінансові активності, що використовують криптоактиви, і їхні форми продуктів та інвестиційні доходи мають значні відмінності. Вони в основному поділяються на дві великі категорії: перша - це фінансові продукти децентралізованих фінансів (DeFi), друга - фінансові продукти централізованих фінансів (CeFi). Ці дві категорії продуктів мають свої особливості, а також різні ризики та доходи. Під час інвестування користувачі повинні чітко розуміти їх, усвідомлювати принципи їх роботи та можливі ризики, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Перед тим, як детально розглянути ці два типи продуктів, ми спочатку повинні чітко зазначити одну річ: криптоактиви для інвестицій відрізняються від традиційних фінансових інвестиційних продуктів. Вони не базуються на фінансових операціях з державними валютами, а на криптоактивах. Це означає, що вони не підлягають обмеженням традиційної фінансової системи, але також приносять нові виклики та ризики, такі як ринкова волатильність, технологічні ризики тощо.
У наступних розділах ми докладно розглянемо продукти DeFi та CeFi для криптоінвестування, сподіваючись допомогти читачам краще зрозуміти ці два види продуктів, щоб вони могли зробити більш обґрунтований вибір для інвестування.
3.1.1 DeFi Криптоактиви фінансові продукти
Крива ##### 3.1.1.1
Curve є одним з перших автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), спочатку він переважно забезпечував торгівлю між стабільними монетами (версія V2 розширила торгівлю нестабільними монетами), пропонуючи масштабну та низькослепкову торгівлю стабільними монетами завдяки інноваційним алгоритмам.
Curve на Ethereum має основний пул стабільних монет 3pool, який забезпечує торгівлю між трьома стабільними монетами DAI, USDC, USDT, з максимальною прибутковістю 2.44%.
3.1.1.2 Аave
Aave є одним із двох гігантів кредитування DeFi. Aave пропонує п’ять ринків, включаючи V1, V2, AMM, Polygon та Avalanche, а найвищий річний відсоток доходу має пул кредитування USDT на ринку AMM, ставка становить 7.66%.
3.1.1.3 Склад
Compound є одним з двох гігантів DeFi в даний час, що працює в мережі Ethereum, підтримуючи кредитування активів DAI, USDC та USDT. Згідно з останніми даними, його загальна заблокована вартість (TVL) становить 13,2 мільярда доларів. На Compound річна процентна ставка за депозитами DAI, USDC та USDT становить відповідно 2,84%, 2,97% та 2,52%, найвища процентна ставка у USDC - 2,97%.
3.1.1.4 Туга
Yearn є агрегатором доходів DeFi, поточна загальна вартість заблокованих активів становить 42,3 мільярда доларів. Yearn може автоматично розподіляти кошти користувачів між іншими протоколами для отримання максимального доходу. Наразі Yearn підтримує дві мережі: Ethereum та Fantom, пропонуючи два види продуктів для отримання доходу: Vaults та Iron Bank, де Vaults є продуктом агрегації доходів, а Iron Bank – продуктом заставного кредитування. Найвища річна процентна ставка зафіксована на DAI Vaults у мережі Fantom, і становить 24,96%.
Серед них найбільша дохідність USDT у Vaults на базі Ethereum становить 7,68%, за нею слідує дохідність USDC на рівні 5,76%.
3.1.2 CeFi Криптоактиви фінансові продукти
3.1.2.1 CeFi стабільні монети для інвестування
Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) швидко розвиваються, централізовані фінанси (CeFi) все ще є важливою частиною криптофінансів. У сфері управління активами зі стабільними монетами CeFi в основному зосереджений на великих біржах. Завдяки своїй величезній базі користувачів та значним фінансовим резервам, біржі забезпечують унікальні умови для своєї діяльності з управління активами.
Продукти з управління стабільними монетами на біржах більше схожі на традиційні банківські інвестиційні продукти, одночасно поєднуючи особливості блокчейну, було представлено ряд нових продуктів. Головні з них: управління активами в режимі реального часу, термінові інвестиції, плани регулярних інвестицій, високодохідні активи в режимі реального часу, інвестиції в дві монети, стейкінг вузлів, ETH2.0 тощо. Нижче ми окремо представимо продукти з управління стабільними монетами чотирьох бірж: Huobi (火必), Binance, OKX та Gate.
Найтиповішим продуктом Huobi з управління стабільними монетами є високодохідний депозитний продукт, який підтримує можливість внесення та зняття коштів у будь-який час, а також має досить стабільний прибуток і відносно високу безпеку активів. Наразі підтримуються такі монети: USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (інші монети поступово відкриваються). Річна дохідність USDT та тарифи на викуп можна знайти нижче:
Продукти з високою процентною ставкою Huobi підходять для:
Бінанс, OKX та Gate як відомі платформи для торгівлі криптоактивами пропонують різноманітні форми продуктів для управління стабільними монетами. Зокрема, Бінанс є однією з найбільших торгових платформ, згідно з даними, його добовий обсяг спотових торгів досяг 12,5 мільярдів доларів. Він пропонує користувачам такі продукти, як Бінанс Банк, ліквідність для видобутку тощо. А OKX та Gate, як досвідчені біржі, також мають різноманітні продукти для управління стабільними монетами, включаючи поточні, термінові, позикові, DeFi видобуток тощо.
3.1.2.2 CeFi нестабільні монети фінансові продукти
Вищезазначене стосується змісту фінансових продуктів на стабільних монетах в основних біржах, а тепер ми представимо деякі фінансові продукти в аспекті нестабільних монет. Тут головним чином будемо використовувати Huobi як приклад.
Цей план особливо підходить для інвесторів, які вміло використовують метод середньозваженої вартості, зайнятих працівників, довгострокових інвесторів та дрібних інвесторів.
Автоматичне управління залишками спот є зручним способом інвестування, який можна активувати одним натисканням кнопки, допомагаючи інвесторам легко вкладати у всі монети, що підтримують активні інвестиції. За допомогою цього методу інвестори можуть реалізувати автоматичне реінвестування своїх активів, одночасно насолоджуючись гнучкими умовами придбання та викупу.
![Шифрування фінансових продуктів на ринку: стан, ризики та майбутній розвиток](