Обговорення концепції дизайну Hyperliquid з точки зору HIP, Vaults та моделі Token
З 2014 року проблеми централізованих торгових платформ завдають клопоту учасникам криптовалютного ринку. Після події з FTX у 2022 році децентралізовані платформи з ордерними книжками отримали більше уваги. Наприкінці 2024 року Hyperliquid швидко піднялася завдяки продуктам і маркетингу, викликавши широкий інтерес. Завдяки десяткам мільярдів TVL, Hyperliquid має потенціал відкрити нову главу децентралізованих торгових платформ.
Hyperliquid розробила ланцюг додатків, спеціально призначений для обслуговування високопродуктивних систем книжок замовлень, і побудувала міст на Arbitrum. Наразі є лише 4 вузли перевірки, жертвуючи децентралізацією та безпекою, але підвищуючи ефективність торгівлі. Це відображає стиль роботи команди: спочатку зосередитися на досвіді користувача та швидкому залученні користувачів, а потім вирішувати проблеми безпеки. Такий підхід також дуже поширений у проектах, таких як Solana.
Основною проблемою, з якою стикається Hyperliquid, є холодний старт. Для цього вони впровадили інноваційний дизайн у таких аспектах, як HIP, Vaults та токен-модель.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid запропонував два основні пропозиції HIP-1 і HIP-2 для вирішення проблеми розміщення та обігу токенів. HIP-1 подібний до стандарту ERC-20 Ethereum, вирішує питання випуску та управління токенами. HIP-2 надає автоматизоване ринкове рішення, пропонуючи "лінійне ринкове обслуговування" в межах заданого цінового діапазону.
На відміну від традиційних маркет-мейкерів, Hyperliquid зменшує витрати на маркет-мейкінг через HIP-2 і приймає депозити користувачів для маркет-мейкінгу у децентралізований спосіб. Це стосується модуля Vaults.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину відбувається один цикл, щорічно доступно 280 місць. Це забезпечує відкритість і прозорість процесу запуску токенів, уникає людського втручання та підвищує бар'єр для входу.
Сховища
Vaults є основним елементом Hyperliquid, відповідальним за маркет-мейкінг та ліквідацію. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділитися прибутком або нести збитки.
Основний дохід Vaults походить від маркет-мейкінгу, комісій за ордери та ліквідації. Наразі підтримуються три види стейблкоїнів для вкладу: USDC, USDT та USDC.e. Окрім офіційного Vault, користувачі також можуть створювати власні Vault.
Дизайн Vaults спрямований на вирішення проблеми холодного старту, розподіл потенційних прибутків серед громади та реалізацію "децентралізації платформи". Наразі TVL Vaults підтримується на рівні кількох сотень мільйонів доларів, а APR деяких Vault досягає майже 9000%, що має ефект збагачення.
Токенне наділення
Hyperliquid розподіляє значну частину доходів бізнесу між тримачами $HYPE. Приблизно 50% від комісій за торгівлю та зборів за листинг використовується для викупу та знищення $HYPE, що призводить до дефляції. $HYPE також є комісією за газ для Hyperliquid L1, і в майбутньому можуть бути більше застосувань.
Спір
Основні суперечки навколо Hyperliquid зосереджені на безпеці коштів та проблемі маніпуляцій з обсягами торгівлі. Він працює на закритій незалежній блокчейн-мережі, що не має відкритого коду, що створює ризики. Крім того, його торгові дані є аномальними, що викликає підозри щодо маніпуляцій з обсягами.
Однак, накрутка замовлень є звичайним засобом для багатьох платформ для вирішення проблеми холодного запуску. Стратегія Hyperliquid зосереджена на швидкому проходженні періоду холодного запуску, надаючи користувачам досвід рівня CEX, і, судячи з результатів, це виявилося успішним.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityHunter
· 17год тому
Останні дані TVL 3,72 млрд доларів, глибина між вижившими нодами аномально зосереджена... Мій торговий бот вловив можливості арбітражу, тож я трохи відпочину і вранці розгорну.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiChef
· 17год тому
TVL зростання сильно!
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletsWatcher
· 17год тому
Без безпеки лише на основі TVL не можна вразити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOplomacy
· 17год тому
можливо, залежність hyperliquid від централізованих валідаторів створює суттєві зовнішні ефекти...
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenEconomist
· 17год тому
насправді, дизайн з 4 вузлами є класичним економічним компромісом між ефективністю та безпекою... захоплююче дослідження, чесно кажучи
Hyperliquid: Обговорення нових моделей децентралізованих торгових платформ на основі HIP, Vaults та Token
Обговорення концепції дизайну Hyperliquid з точки зору HIP, Vaults та моделі Token
З 2014 року проблеми централізованих торгових платформ завдають клопоту учасникам криптовалютного ринку. Після події з FTX у 2022 році децентралізовані платформи з ордерними книжками отримали більше уваги. Наприкінці 2024 року Hyperliquid швидко піднялася завдяки продуктам і маркетингу, викликавши широкий інтерес. Завдяки десяткам мільярдів TVL, Hyperliquid має потенціал відкрити нову главу децентралізованих торгових платформ.
Hyperliquid розробила ланцюг додатків, спеціально призначений для обслуговування високопродуктивних систем книжок замовлень, і побудувала міст на Arbitrum. Наразі є лише 4 вузли перевірки, жертвуючи децентралізацією та безпекою, але підвищуючи ефективність торгівлі. Це відображає стиль роботи команди: спочатку зосередитися на досвіді користувача та швидкому залученні користувачів, а потім вирішувати проблеми безпеки. Такий підхід також дуже поширений у проектах, таких як Solana.
Основною проблемою, з якою стикається Hyperliquid, є холодний старт. Для цього вони впровадили інноваційний дизайн у таких аспектах, як HIP, Vaults та токен-модель.
HIP-1 і HIP-2
Hyperliquid запропонував два основні пропозиції HIP-1 і HIP-2 для вирішення проблеми розміщення та обігу токенів. HIP-1 подібний до стандарту ERC-20 Ethereum, вирішує питання випуску та управління токенами. HIP-2 надає автоматизоване ринкове рішення, пропонуючи "лінійне ринкове обслуговування" в межах заданого цінового діапазону.
На відміну від традиційних маркет-мейкерів, Hyperliquid зменшує витрати на маркет-мейкінг через HIP-2 і приймає депозити користувачів для маркет-мейкінгу у децентралізований спосіб. Це стосується модуля Vaults.
Hyperliquid використовує голландський аукціон для запуску токенів, кожні 31 годину відбувається один цикл, щорічно доступно 280 місць. Це забезпечує відкритість і прозорість процесу запуску токенів, уникає людського втручання та підвищує бар'єр для входу.
Сховища
Vaults є основним елементом Hyperliquid, відповідальним за маркет-мейкінг та ліквідацію. Користувачі можуть надавати кошти Vaults, ділитися прибутком або нести збитки.
Основний дохід Vaults походить від маркет-мейкінгу, комісій за ордери та ліквідації. Наразі підтримуються три види стейблкоїнів для вкладу: USDC, USDT та USDC.e. Окрім офіційного Vault, користувачі також можуть створювати власні Vault.
Дизайн Vaults спрямований на вирішення проблеми холодного старту, розподіл потенційних прибутків серед громади та реалізацію "децентралізації платформи". Наразі TVL Vaults підтримується на рівні кількох сотень мільйонів доларів, а APR деяких Vault досягає майже 9000%, що має ефект збагачення.
Токенне наділення
Hyperliquid розподіляє значну частину доходів бізнесу між тримачами $HYPE. Приблизно 50% від комісій за торгівлю та зборів за листинг використовується для викупу та знищення $HYPE, що призводить до дефляції. $HYPE також є комісією за газ для Hyperliquid L1, і в майбутньому можуть бути більше застосувань.
Спір
Основні суперечки навколо Hyperliquid зосереджені на безпеці коштів та проблемі маніпуляцій з обсягами торгівлі. Він працює на закритій незалежній блокчейн-мережі, що не має відкритого коду, що створює ризики. Крім того, його торгові дані є аномальними, що викликає підозри щодо маніпуляцій з обсягами.
Однак, накрутка замовлень є звичайним засобом для багатьох платформ для вирішення проблеми холодного запуску. Стратегія Hyperliquid зосереджена на швидкому проходженні періоду холодного запуску, надаючи користувачам досвід рівня CEX, і, судячи з результатів, це виявилося успішним.