Біткойн і золото: еволюція нової міжнародної валютної системи
Нещодавно на глобальних капітальних ринках спостерігалися значні коливання, різні активи зазнали впливу в різній мірі. Незважаючи на те, що ціна Біткойн тимчасово знизилася разом із ризиковими активами, в довгостроковій перспективі еволюція нової міжнародної валютної системи сприятиме подальшому зміцненню симбіозу Біткойн і золота.
Оглядаючи історичну динаміку цін на золото, з 1970 року вона пережила три основні цикли зростання. Перший цикл відбувся в 70-х роках, після розпаду Бреттон-Вудської системи ціна на золото зросла більше ніж у 17 разів. У 80-90-х роках, в міру контролю глобальної інфляції та відновлення економічного зростання, ціна на золото увійшла в стадію консолідації та зниження.
На початку 21 століття відбулася друга хвиля зростання, ціна на золото зросла більш ніж у 5 разів. Ця хвиля зростання була зумовлена кількома факторами, зокрема крахом інтернет-бульбашки, приєднанням Китаю до СОТ, спалахом фінансової кризи та початком політики кількісного пом'якшення центральними банками країн. Після 2010 року, у міру зміцнення долара США та початку скорочення програм QE та підвищення процентних ставок, золото знову увійшло в стадію консолідації.
Наразі триває третій етап циклу підвищення, який розпочався у 2019 році, і до сьогоднішнього дня зріс приблизно в 1 раз. Цей етап підвищення можна розділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, через загострення торгових суперечок та вплив пандемії, країни запровадили м'яку грошово-кредитну політику, що сприяло зростанню цін на золото приблизно на 50%; з 2022 року до сьогодні, незважаючи на те, що підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних ставок, ціни на золото все ж зросли більше ніж на 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна на золото має негативний кореляційний зв'язок з реальними процентними ставками. Проте ця теорія, здається, більше не застосовується в післяпандемічну епоху. Ціна на золото відійшла від цінового каркасу реальних процентних ставок, і більше відображає очікування щодо перехідного періоду нової міжнародної валютної системи, а також посилення "консенсусу" щодо монетарних властивостей золота.
Глобальні центральні банки та приватний сектор збільшують запаси золота, щоб диверсифікувати ризики, пов'язані з доларом. З 2020 по 2023 рік чисті покупки золота глобальними центральними банками зросли з 255 тонн до 1037 тонн. Обсяги золотовалютних ETF в Азії також значно зросли, що відображає очікування щодо диференціації та еволюції міжнародної валютної системи.
Біткойн та золото схожі за багатьма властивостями, такими як обмеженість, децентралізація, незмінність, легка подільність та зручність. З набуттям чинності перших біткойн-ETF, схвалених SEC США, Біткойн ще більше наближається до масового використання. Нещодавно позитивна кореляція між цінами на Біткойн та золото значно зросла, що вказує на те, що він, можливо, переходить від активів високого ризику до "товарної монети".
У майбутньому міжнародна валютна система увійде в нову стадію, і тенденція до диверсифікації резервних валют стане очевидною. До офіційного встановлення нової системи золото все ще перебуватиме в циклі зростання. Варто зазначити, що диверсифікація резервних валют відбувається не лише на державному рівні, але й приватний сектор активно бере участь у цьому процесі. З прискоренням популяризації Біткойну його цінність як резервної валюти, ймовірно, буде на рівні з золотом, спільно реагуючи на зміни у глобальному економічному ландшафті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DevChive
· 18год тому
Торгівля криптовалютою призвела до великих збитків, а-а-а
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 18год тому
Дані показують, що ліквідність міжрегіонального арбітражу становить 17 разів. Отож, у цій хвилі все в одну карту.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DarkPoolWatcher
· 18год тому
Тримати трохи золота чи Біткойн? Це питання дійсно важке.
Біткойн та золото танцюють разом: прискорена еволюція нової міжнародної валютної системи
Біткойн і золото: еволюція нової міжнародної валютної системи
Нещодавно на глобальних капітальних ринках спостерігалися значні коливання, різні активи зазнали впливу в різній мірі. Незважаючи на те, що ціна Біткойн тимчасово знизилася разом із ризиковими активами, в довгостроковій перспективі еволюція нової міжнародної валютної системи сприятиме подальшому зміцненню симбіозу Біткойн і золота.
Оглядаючи історичну динаміку цін на золото, з 1970 року вона пережила три основні цикли зростання. Перший цикл відбувся в 70-х роках, після розпаду Бреттон-Вудської системи ціна на золото зросла більше ніж у 17 разів. У 80-90-х роках, в міру контролю глобальної інфляції та відновлення економічного зростання, ціна на золото увійшла в стадію консолідації та зниження.
На початку 21 століття відбулася друга хвиля зростання, ціна на золото зросла більш ніж у 5 разів. Ця хвиля зростання була зумовлена кількома факторами, зокрема крахом інтернет-бульбашки, приєднанням Китаю до СОТ, спалахом фінансової кризи та початком політики кількісного пом'якшення центральними банками країн. Після 2010 року, у міру зміцнення долара США та початку скорочення програм QE та підвищення процентних ставок, золото знову увійшло в стадію консолідації.
Наразі триває третій етап циклу підвищення, який розпочався у 2019 році, і до сьогоднішнього дня зріс приблизно в 1 раз. Цей етап підвищення можна розділити на два етапи: з кінця 2018 року до початку 2022 року, через загострення торгових суперечок та вплив пандемії, країни запровадили м'яку грошово-кредитну політику, що сприяло зростанню цін на золото приблизно на 50%; з 2022 року до сьогодні, незважаючи на те, що підвищення процентних ставок у США призвело до зростання реальних ставок, ціни на золото все ж зросли більше ніж на 30%.
Традиційна економіка вважає, що ціна на золото має негативний кореляційний зв'язок з реальними процентними ставками. Проте ця теорія, здається, більше не застосовується в післяпандемічну епоху. Ціна на золото відійшла від цінового каркасу реальних процентних ставок, і більше відображає очікування щодо перехідного періоду нової міжнародної валютної системи, а також посилення "консенсусу" щодо монетарних властивостей золота.
Глобальні центральні банки та приватний сектор збільшують запаси золота, щоб диверсифікувати ризики, пов'язані з доларом. З 2020 по 2023 рік чисті покупки золота глобальними центральними банками зросли з 255 тонн до 1037 тонн. Обсяги золотовалютних ETF в Азії також значно зросли, що відображає очікування щодо диференціації та еволюції міжнародної валютної системи.
Біткойн та золото схожі за багатьма властивостями, такими як обмеженість, децентралізація, незмінність, легка подільність та зручність. З набуттям чинності перших біткойн-ETF, схвалених SEC США, Біткойн ще більше наближається до масового використання. Нещодавно позитивна кореляція між цінами на Біткойн та золото значно зросла, що вказує на те, що він, можливо, переходить від активів високого ризику до "товарної монети".
У майбутньому міжнародна валютна система увійде в нову стадію, і тенденція до диверсифікації резервних валют стане очевидною. До офіційного встановлення нової системи золото все ще перебуватиме в циклі зростання. Варто зазначити, що диверсифікація резервних валют відбувається не лише на державному рівні, але й приватний сектор активно бере участь у цьому процесі. З прискоренням популяризації Біткойну його цінність як резервної валюти, ймовірно, буде на рівні з золотом, спільно реагуючи на зміни у глобальному економічному ландшафті.