На початку 2024 року американська економіка демонструє хороші результати. Незважаючи на те, що інфляційний тиск може відкласти зниження процентних ставок, яскрава економічна статистика надає впевненості ринку та споживачам. У січні фондовий ринок США продовжує встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній знову в центрі уваги, але TSL стикається зі зниженням валового прибутку вперше за багато років. Ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону демонструє вражаючі результати, тоді як європейські ринки залишаються стабільними. ETF Біткоїна отримав схвалення вчасно, але через продажі крипторинок зазнав короткочасного тиску. З ослабленням продажів ринок поступово стабілізується і починає відновлюватися.
Перший важливий економічний показник, опублікований у США 5 січня, показав, що у грудні кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікувані 175 тисяч. Кількість нових робочих місць у приватному секторі зросла на 164 тисячі, також значно перевищуючи очікування. Цей успішний старт приніс інвесторам першу хвилю позитивних новин у новому році.
Проте, сильні дані щодо зайнятості також викликали побоювання щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 3,4% у річному численні, перевищивши 3,1% у попередньому місяці та очікувані 3,2%, значно перевищуючи цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи у 2%. Незважаючи на відновлення інфляції, ринок вважає, що час зниження процентних ставок може бути відкладено, а не поновлено підвищення ставок.
Наразі ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у березні знизилася з 75,6% минулого місяця до 42,4%, загалом вважається, що зниження ставок може розпочатися лише в середині року. Доходність американських десятирічних державних облігацій у січні в основному демонструвала стабільне зростання, що відображає очікування ринку щодо зростання CPI.
Індекс виробничої діяльності Markit, опублікований 24 січня, також перевищив очікування: попереднє значення комплексного PMI США за січень становить 52,3, що вище очікуваних 51. Зокрема, попереднє значення PMI для виробництва становить 50,3, що є найвищим показником з жовтня 2022 року, значно перевищуючи очікуване значення 47,6. Це свідчить про зростання замовлень як у виробничому, так і в сервісному секторах, а також про сприятливе бізнес-середовище.
Дані про ВВП також перевищили очікування, в США в четвертому кварталі темп зростання ВВП в річному обчисленні склав 3,3%, очікування були на рівні 2%. Темп зростання ВВП за рік досяг 2,5%.
Економічне зростання проявляється не лише в статистичних даних, але й відображається в зростанні індексу споживчої довіри. Індекс довіри університету Мічигану досяг нових максимумів за півтора року.
Після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця досяг історичного максимуму, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив попередній максимум від 4 січня 2022 року. Наразі лише індекс Nasdaq Composite не досяг нового рекорду, але відстань до нього складає лише близько 5%. Індекс Nasdaq 100 вже першою досягнув історичного максимуму.
Фокус ринку знову повернувся до технологічних акцій, NVIDIA та Microsoft знову встановили історичні рекорди. Хвиля штучного інтелекту розглядається як людська революція, яка триватиме кілька років або навіть десятиліть, і стала ринковим консенсусом. Повертаючись до 2023 року, великі технологічні акції США показали яскраві результати, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Минулого року інституційні інвестори віддавали перевагу великим компаніям, що є очевидним ринковим стилем на американському фондовому ринку. Порівнюючи індекси S&P 500 і Russell 2000, можна помітити, що великі компанії значно перевищують малі. З одного боку, в умовах підвищення процентних ставок великі компанії з хорошими фінансовими показниками (особливо великі технологічні компанії з очікуваннями щодо штучного інтелекту) мають високі захисні характеристики; з іншого боку, якщо цього року економіка США здійснить м'яку посадку, малі компанії можуть показати кращі результати, але якщо ринок залишиться обережним, капітал може продовжити зосереджуватися на великих компаніях.
Варто відзначити, що незважаючи на те, що NVIDIA та Microsoft досягли нових висот, TSL постійно знижується, 25 січня знизившись більше ніж на 12%. Причина в тому, що світове лідерство TSL у виробництві електромобілів оскаржується китайськими компаніями. Дані за четвертий квартал показують, що TSL доставила 484,5 тисяч одиниць, що менше, ніж 526,4 тисячі одиниць чистих електромобілів, доставлених BYD. Фінансова звітність TSL за 2023 рік показує, що загальний валовий прибуток вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% у порівнянні з 2022 роком, а грошові потоки зменшилися на 42%.
В січні ринки інших країн також показали непогані результати, особливо в Японії та Індії. Індийський індекс Sensex30 в Мумбаї досяг історичного максимуму, перевищивши 73400 пунктів; індекс Nikkei 225 наближається до 37000 пунктів, наближаючись до максимуму 38957 пунктів 1990 року; німецький DAX і французький CAC40 в даний час знаходяться на високому рівні, технічних ризиків наразі немає.
11 числа 11 компаній отримали затвердження на ETF Біткоїна на спот-ринку. Це дозволяє звичайним інвесторам купувати активи Біткойна так само, як торгувати акціями, що приносить потенційні додаткові кошти на крипторинок.
Проте, крипторинок не відреагував на це відразу зростанням, а навпаки, відбувся корекція. Основною причиною стало те, що ранні інвестори, які купили Grayscale GBTC, почали продаж. Grayscale, як важлива інвестиційна інституція в світі шифрування, протягом тривалого часу надає інвесторам відповідні канали для інвестування в криптовалюту у формі трастового фонду. Після перетворення GBTC в ETF, ранні інвестори можуть продавати свої частки через ETF, що призвело до значного тиску на продаж на ринку.
З певної точки зору, нинішній тиск на продаж походить від ранніх інвесторів і не відображає загальну думку крипторинку або ставлення нових інвесторів ETF. Окрім Grayscale, інші ETF Біткоїна зараз купують на низьких цінах.
Останній звіт Morgan Stanley вказує, що чистий відтік GBTC досяг 4,3 мільярда доларів, вважаючи, що етап фіксації прибутків в основному завершено, тиск на Біткойн має вже полегшитися. Під впливом цього ціна Біткойна почала стабілізуватися в районі 40-41 тисячі доларів і показала певне відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних факторів, основна логіка биків — приплив нових коштів — все ще існує. ETF надає роздрібним та інституційним інвесторам більш зручні канали для інвестування в Біткойн, тому очікування щодо бичачого ринку 2024 року залишається оптимістичним.
На початку нового року інвестори на фондовому ринку відчули позитивну атмосферу, тоді як крипторинок пережив не зовсім вдалий старт. Наразі загальний ризик ліквідності на ринку невеликий, американська економіка залишається в доброму стані. У таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинати вплив продажу та знову зростати. Логіка притоку нових коштів залишається актуальною, тому після холодного січня ринок має шанси на більш теплу весну.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoAdventurer
· 19год тому
Таке незначне продаж і називається тиском? Булран тільки почався.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LoneValidator
· 20год тому
зростання зростання падіння падіння тільки так і є нормальною ситуацією, чи не так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenGuru
· 20год тому
Новий аірдроп у криптосвіті старих монет, обдурювання людей, як лохів знову повторюється, тиск на продаж BTC занадто очевидний
Сильний старт економіки США, після затвердження ETF Біткоїна ринок поступово стабілізується
На початку 2024 року американська економіка демонструє хороші результати. Незважаючи на те, що інфляційний тиск може відкласти зниження процентних ставок, яскрава економічна статистика надає впевненості ринку та споживачам. У січні фондовий ринок США продовжує встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній знову в центрі уваги, але TSL стикається зі зниженням валового прибутку вперше за багато років. Ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону демонструє вражаючі результати, тоді як європейські ринки залишаються стабільними. ETF Біткоїна отримав схвалення вчасно, але через продажі крипторинок зазнав короткочасного тиску. З ослабленням продажів ринок поступово стабілізується і починає відновлюватися.
Перший важливий економічний показник, опублікований у США 5 січня, показав, що у грудні кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікувані 175 тисяч. Кількість нових робочих місць у приватному секторі зросла на 164 тисячі, також значно перевищуючи очікування. Цей успішний старт приніс інвесторам першу хвилю позитивних новин у новому році.
Проте, сильні дані щодо зайнятості також викликали побоювання щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 3,4% у річному численні, перевищивши 3,1% у попередньому місяці та очікувані 3,2%, значно перевищуючи цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи у 2%. Незважаючи на відновлення інфляції, ринок вважає, що час зниження процентних ставок може бути відкладено, а не поновлено підвищення ставок.
Наразі ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у березні знизилася з 75,6% минулого місяця до 42,4%, загалом вважається, що зниження ставок може розпочатися лише в середині року. Доходність американських десятирічних державних облігацій у січні в основному демонструвала стабільне зростання, що відображає очікування ринку щодо зростання CPI.
Індекс виробничої діяльності Markit, опублікований 24 січня, також перевищив очікування: попереднє значення комплексного PMI США за січень становить 52,3, що вище очікуваних 51. Зокрема, попереднє значення PMI для виробництва становить 50,3, що є найвищим показником з жовтня 2022 року, значно перевищуючи очікуване значення 47,6. Це свідчить про зростання замовлень як у виробничому, так і в сервісному секторах, а також про сприятливе бізнес-середовище.
Дані про ВВП також перевищили очікування, в США в четвертому кварталі темп зростання ВВП в річному обчисленні склав 3,3%, очікування були на рівні 2%. Темп зростання ВВП за рік досяг 2,5%.
Економічне зростання проявляється не лише в статистичних даних, але й відображається в зростанні індексу споживчої довіри. Індекс довіри університету Мічигану досяг нових максимумів за півтора року.
Після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця досяг історичного максимуму, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив попередній максимум від 4 січня 2022 року. Наразі лише індекс Nasdaq Composite не досяг нового рекорду, але відстань до нього складає лише близько 5%. Індекс Nasdaq 100 вже першою досягнув історичного максимуму.
Фокус ринку знову повернувся до технологічних акцій, NVIDIA та Microsoft знову встановили історичні рекорди. Хвиля штучного інтелекту розглядається як людська революція, яка триватиме кілька років або навіть десятиліть, і стала ринковим консенсусом. Повертаючись до 2023 року, великі технологічні акції США показали яскраві результати, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Минулого року інституційні інвестори віддавали перевагу великим компаніям, що є очевидним ринковим стилем на американському фондовому ринку. Порівнюючи індекси S&P 500 і Russell 2000, можна помітити, що великі компанії значно перевищують малі. З одного боку, в умовах підвищення процентних ставок великі компанії з хорошими фінансовими показниками (особливо великі технологічні компанії з очікуваннями щодо штучного інтелекту) мають високі захисні характеристики; з іншого боку, якщо цього року економіка США здійснить м'яку посадку, малі компанії можуть показати кращі результати, але якщо ринок залишиться обережним, капітал може продовжити зосереджуватися на великих компаніях.
Варто відзначити, що незважаючи на те, що NVIDIA та Microsoft досягли нових висот, TSL постійно знижується, 25 січня знизившись більше ніж на 12%. Причина в тому, що світове лідерство TSL у виробництві електромобілів оскаржується китайськими компаніями. Дані за четвертий квартал показують, що TSL доставила 484,5 тисяч одиниць, що менше, ніж 526,4 тисячі одиниць чистих електромобілів, доставлених BYD. Фінансова звітність TSL за 2023 рік показує, що загальний валовий прибуток вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% у порівнянні з 2022 роком, а грошові потоки зменшилися на 42%.
В січні ринки інших країн також показали непогані результати, особливо в Японії та Індії. Індийський індекс Sensex30 в Мумбаї досяг історичного максимуму, перевищивши 73400 пунктів; індекс Nikkei 225 наближається до 37000 пунктів, наближаючись до максимуму 38957 пунктів 1990 року; німецький DAX і французький CAC40 в даний час знаходяться на високому рівні, технічних ризиків наразі немає.
11 числа 11 компаній отримали затвердження на ETF Біткоїна на спот-ринку. Це дозволяє звичайним інвесторам купувати активи Біткойна так само, як торгувати акціями, що приносить потенційні додаткові кошти на крипторинок.
Проте, крипторинок не відреагував на це відразу зростанням, а навпаки, відбувся корекція. Основною причиною стало те, що ранні інвестори, які купили Grayscale GBTC, почали продаж. Grayscale, як важлива інвестиційна інституція в світі шифрування, протягом тривалого часу надає інвесторам відповідні канали для інвестування в криптовалюту у формі трастового фонду. Після перетворення GBTC в ETF, ранні інвестори можуть продавати свої частки через ETF, що призвело до значного тиску на продаж на ринку.
З певної точки зору, нинішній тиск на продаж походить від ранніх інвесторів і не відображає загальну думку крипторинку або ставлення нових інвесторів ETF. Окрім Grayscale, інші ETF Біткоїна зараз купують на низьких цінах.
Останній звіт Morgan Stanley вказує, що чистий відтік GBTC досяг 4,3 мільярда доларів, вважаючи, що етап фіксації прибутків в основному завершено, тиск на Біткойн має вже полегшитися. Під впливом цього ціна Біткойна почала стабілізуватися в районі 40-41 тисячі доларів і показала певне відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних факторів, основна логіка биків — приплив нових коштів — все ще існує. ETF надає роздрібним та інституційним інвесторам більш зручні канали для інвестування в Біткойн, тому очікування щодо бичачого ринку 2024 року залишається оптимістичним.
На початку нового року інвестори на фондовому ринку відчули позитивну атмосферу, тоді як крипторинок пережив не зовсім вдалий старт. Наразі загальний ризик ліквідності на ринку невеликий, американська економіка залишається в доброму стані. У таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинати вплив продажу та знову зростати. Логіка притоку нових коштів залишається актуальною, тому після холодного січня ринок має шанси на більш теплу весну.