Аналіз стейблкоїнів: вартість, типи та майбутні перспективи

У криптовалютному ринку стейблкоїни, як особливий цифровий актив, стають все більш важливими. Станом на квітень 2025 року загальна капіталізація стейблкоїнів у світі досягла 236,7 мільярда доларів США. Провідні управлінські компанії та кілька країн активно розвивають сферу стейблкоїнів. У цій статті ми детально розглянемо суть стейблкоїнів, основні типи та їхні перспективи розвитку.

Один. Визначення та вартість стейблкоїнів

стейблкоїн є криптовалютою, яка має на меті підтримувати стабільну ціну, зазвичай прив'язуючи її до певної фіатної валюти або активу. У порівнянні з традиційними криптовалютами, стейблкоїни мають меншу волатильність і можуть слугувати засобом збереження вартості та торговим медіумом.

стейблкоїн відіграє ключову роль в криптоекосистемі:

1. Надання інвесторам стабільного способу зберігання вартості
2. Як медіатор у торгівлі криптоактивами
3. Підтримка міжнародних платежів та переказів
4. Надання ліквідності для екосистеми DeFi

У сфері міжнародних платежів стейблкоїни мають значні переваги в порівнянні з традиційними банківськими переказами:

• Швидкість переказу: зазвичай завершено протягом 2 хвилин
• Низькі витрати: середні витрати становлять лише близько 0,000005USD
• Доступність цілодобово: не підлягає обмеженням робочого часу банків

Два, основні типи стейблкоїнів

1. Монета, що забезпечена законною валютою

USDC

• Емітент: компанія Circle
• Капіталізація ринку: приблизно 60 мільярдів доларів
• Резерв: надлишкові резерви готівки в доларах США та короткострокових облігацій США
• Відповідність: має ліцензію на переказ коштів у США, відповідає положенням законодавства ЄС MiCA

USDT

• Емітент: компанія Tether
• Капіталізація: близько 60 мільярдів доларів
• Резерв:1:1 резерв готівки та інших активів
• Комплаєнтність: існує спір, раніше оштрафований CFTC

2. Криптовалютні активи під заставу

DAI

• Емітент: MakerDAO
• Капіталізація: приблизно 3,1 мільярда доларів США
• Механізм: надмірна заставка криптоактивів
• Особливості: децентралізований, без чіткої юридичної особи

3. Тип застави на реальних активах

PAXG

• Емітент:Paxos компанія
• Циркулююча капіталізація: приблизно 18,7 мільярдів доларів
• Механізм: 1 монета = 1 унція золота
• Відповідність: під регулюванням Управління фінансових послуг штату Нью-Йорк

4. алгоритмічний

• Механізм: регулювання балансу попиту та пропозиції за допомогою алгоритму
• Ризик: дуже піддається впливу ринкових коливань, були випадки раптових падінь

Три, підсумок та перспективи

Цінність стейблкоїнів базується на резерві активів та ринковій угоді. Хоча вони називаються "стабільними" монетами, їх стабільність насправді є результатом динамічної рівноваги і все ще підлягає певному ризику. У майбутньому розвиток стейблкоїнів потребує подальшого вдосконалення регуляторної системи та механізмів технічної підтримки для кращого захисту прав користувачів.