Часопросторовий рух активів: токенізація акцій веде до нової ери фінансів

2025-08-04 06:13:35

Генерація анотацій у процесі

Прорив усталеного мислення: дослідження глибокої логіки токенізації акцій

Ми часто потрапляємо в пастку мислення в межах галузі, оцінюючи все з точки зору криптовалюти. Однак щодо теми токенізації акцій, можливо, нам слід подивитися на це з іншого кута: не криптовалюта потребує акцій, а акції потребують технології та екосистеми криптовалюти.

Уявіть собі, якщо ви CEO компанії, яка незабаром виходитиме на біржу, і маєте два варіанти: перший - традиційний фондовий ринок, де торгівля триває 7-8 годин на день, а по вихідним ринок закритий, і коло інвесторів обмежене; другий - глобальний відкритий ринок на базі блокчейн, де торгівля доступна 24/7, і будь-хто може взяти участь у торгах. Який варіант ви оберете?

Ще більше, якщо ваші акційні токени можна не лише торгувати, але й використовувати в DeFi-протоколах як забезпечення для кредитування, а також упакувати в різноманітні продукти з доходом? Це, безумовно, значно підвищить ліквідність акцій та сфери їх використання.

Очевидно, переваги безмежної торгівлі в будь-який час є дуже привабливими для публічних компаній. У довгостроковій перспективі, блокчейн-акції з більшою торгівлею та базою користувачів, імовірно, отримають контроль над ціноутворенням, що є потенційним впливом токенізації акцій на традиційний ринок.

Дехто може запитати, чому токенізація акцій стала можливою лише зараз, коли вона вже багато років намагається реалізуватися? Ключ у змінах у рушійних силах. Раніше головними гравцями були криптоорієнтовані сили, а тепер вже традиційні фінансові гіганти самі взялися за справу.

Наразі активні установи, що просувають токенізацію акцій, можна поділити на дві групи: перша – це нові фінансові технологічні компанії, такі як Robinhood, Coinbase тощо, друга – традиційні фінансові гіганти, такі як BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan тощо. Останні володіють активами на десятки трильйонів доларів, є основними клієнтами традиційного фондового ринку та контролюють значну частину прав на випуск акцій публічних компаній.

Для цих фінансових гігантів технологія блокчейн надає їм чудову можливість "обігнати на повороті", обійшовши традиційні біржі, створивши власну фінансову екосистему на блокчейні. Це безсумнівно величезна спокуса.

Порівняно з традиційними ринками, ланцюгові фінанси мають суттєві переваги:

Круглосуточна торгівля без кордонів значно підвищила капітальну ефективність у вимірах часу та території.
Технологія блокчейн може значно знизити витрати на бухгалтерський облік, кліринг, розрахунок та інші операційні витрати, підвищити ефективність.
Комбінованість фінансів на блокчейні надає більше можливостей для активів, що ще більше розкриває ефективність капіталу.

Ці переваги роблять фінансові послуги на блокчейні ринком з максимальною ефективністю капіталу, не дивно, що традиційні гіганти активно заходять на цей ринок. Як сказав генеральний директор BlackRock, у майбутньому акції та облігації працюватимуть на блокчейні.

Ми можемо назвати цей процес "суперпросторовим рухом активів", тобто переміщення традиційних активів у фінансовий всесвіт на ланцюзі, що перевершує просторові та часові обмеження. Токенізація акцій - лише один з аспектів, сюди також входять стабільні монети на основі фіатних валют, токенізація облігацій та інші напрямки.

Звичайно, цей процес все ще стикається з багатьма викликами, такими як цілісність прав на акційні токени, недостатня ліквідність, неясність регуляцій тощо. Але завдяки постійному впливу традиційних фінансових гігантів, ці проблеми, вірогідно, будуть поступово вирішені.

Для працівників криптоіндустрії ця тенденція приносить нові можливості. По-перше, як потенційна базова інфраструктура, найбільше варто звернути увагу на Ethereum та Solana. По-друге, вже існуючі провідні DeFi протоколи, такі як AAVE, Pendle тощо, також отримають вигоду. Крім того, нові фінансові протоколи, спеціально спрямовані на токени акцій, можуть стати підприємницькою можливістю.

Варто зазначити, що в цій хвилі токенізації активів більшість альткоїнів, які не мають реальних застосувань, можуть бути усунуті. А біткоїн, як цифрове золото, залишиться ціннісним якорем у світі фінансів на блокчейні.

Отже, цей рух за надпросторові активи тільки-но почався, і те, як він буде розвиватися в майбутньому, варте нашої постійної уваги.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

13 лайків