Pantera Capital: від Біткойн тисячократного повернення до розробки нової хвилі "монета-акція"
Pantera Capital будує диверсифіковану матрицю інвестицій у цифрові активи, схожу на модель MicroStrategy, але що охоплює більше монет. Як один з ранніх інвесторів у криптоіндустрії, Pantera успішно ставила на початкову стадію Біткойна, період процвітання DeFi, але також зазнала збитків під час подій з FTX.
Дванадцять років минуло, а Pantera все ще активно працює на ринку, навіть проявляючи більшу активність у новій хвилі акцій, пов’язаних із цифровими активами. За багатьма публічними компаніями, що фінансують купівлю криптовалюти, можна помітити вплив Pantera.
Ця стара інвестиційна компанія, яка пройшла через кілька криптоциклів, має якісь особливості? Як вона зараз планує своє майбутнє?
Інвестиційний шлях Pantera
Pantera Capital заснована в 2013 році і є одним з перших криптовалютних венчурних фондів. Вона запустила перший в США інвестиційний фонд, зосереджений на Біткойні, і в період з 2013 по 2015 рік придбала близько 2% світового обсягу Біткойнів, в результаті чого отримала понад 1000 разів прибуток.
Однак ключем до можливості Pantera долати кілька ринкових циклів є не єдина успішна ставка, а постійна здатність адаптуватися до змін ринкової структури.
Коли спалахнула хвиля ICO, Pantera швидко запустила фонд ранніх токенів; у зв'язку з приходом літа DeFi, був також створений фонд блокчейну, що пропонує всебічні можливості інвестування в криптовалюту та ринок блокчейн. Від форми фонду до стратегії розподілу, думка Pantera про адаптацію завжди слідує за ринковими тенденціями.
Наразі Pantera управляє п'ятьма основними фондами: венчурним фондом, фондом Біткойн, фондом ранніх токенів, фондом ліквідних токенів та фондом Pantera. За офіційними даними, обсяг керованих активів перевищує 4,2 мільярда доларів, а загальний дохід склав приблизно 547 мільйонів доларів.
Інвестиційний темп Pantera залишається активним. Дані показують, що вона інвестувала в 214 проєктів, займаючи 13 місце серед усіх інвестиційних установ, а за останній рік було здійснено інвестиції в 18 проєктів. Інвестиційна активність в основному зосереджена в чотирьох основних сферах: інфраструктура, DeFi, централізовані фінанси та блокчейн-ігри.
Його інвестиційний портфель включає відомі проекти, такі як Circle, Ripple, Polkadot, Coinbase, StarkNet тощо. Але не кожна інвестиція виявилася успішною, наразі 33 інвестиційні проекти оголосили про припинення діяльності, серед яких FTX, Lithium Finance тощо.
У 2024 році Pantera активно інвестувала в TON, вважаючи, що її потенційна активна мережа користувачів може сягати 9 млн. Це рішення спонукало до найбільшої одноразової інвестиції в історії фонду. За оцінками аналітиків, інвестиції Pantera в TON можуть перевищувати 250 млн доларів. Проте, ціна TON наразі знизилася більш ніж на 60% від піку 2024 року.
Попри це, інвестиційна траєкторія Pantera чітко демонструє самозміни та етапний дух авантюризму старої криптоінвестиційної установи.
Нове поле бою: зростання акцій, пов'язаних із цифровими активами, та корекція стратегії Pantera
На початку 2025 року первинний ринок охолоджується, ліквідність та вихідні шляхи стають новими викликами для криптовалютних інвестиційних установ. Однак на цьому фоні "монета-акція хвиля" тихо піднімається.
Pantera Capital знову зловила сигнали зміни ринку. Протягом кількох місяців вона оцінила понад 50 компаній, що мають стратегію "фінансування + купівля монет" в основі, і почала глибоко залучатися до них.
Щоб скористатися цією новою можливістю, Pantera спеціально запустила "DAT фонд". Наразі кілька обмежених партнерів фонду Pantera вже зобов'язалися інвестувати, і очікується, що в кількох проектах DAT буде інвестовано понад 100 мільйонів доларів.
Сьогодні в компаніях класу "мікростратегій" у різних криптовалютах можна побачити фінансування та плани Pantera. Нижче наведені деякі фінансові стратегії цифрових активів (Digital Asset Treasury, скорочено DAT), в які інвестував Pantera:
Варто зазначити, що в таблиці вже є кілька компаній, чия ціна акцій зросла більше ніж у сто разів всього за місяць. Партнер Pantera Космо Цзян описав такі інвестиції як "позитивний виграш, а негативний програш незначний".
【Pantera зазвичай входить на ринок, коли компанія DAT ще не стала публічною, або коли вона оцінюється близько до чистої вартості своїх токенів (1.0x NAV), уникаючи високих премій на публічному ринку.】
В будь-якому випадку, Pantera Capital зайняв ключову позицію в цій хвилі акцій, пов'язаних з цифровими активами. Як сказав один з професіоналів галузі: "життя, смерть, Pantera."
Дан Морхед: перехід від макроінвестування до криптоіндустрії
Розуміючи стиль Pantera Capital, не можна не згадати його засновника Дена Морхеда.
Фон Морхеда вкрай "традиційний": після закінчення інженерного факультету Принстонського університету він потрапив на Уолл-стріт, вдосконалюючи свої торгові навички в таких установах, як Goldman Sachs та Deutsche Bank, врешті-решт ставши фінансовим директором і керівником макростратегії хедж-фонду Tiger Management. У той час обсяг активів, якими він керував, досягав мільярдних рівнів, і він вільно орієнтувався на глобальних валютних та процентних ринках.
У 2003 році він заснував Pantera Capital, спочатку це була звичайна інвестиційна компанія. До 2013 року він провів чотири години в глибокій дискусії з двома друзями, ця розмова повністю розпалила його інтерес до Біткойну. З того часу Pantera перетворилася на венчурну інвестиційну компанію в сфері криптовалют.
Тоді ціна Біткойна була на рівні з Теслою, і Морхед ухвалив сміливе рішення: продати всі акції Тесли та вкласти всі сили в Біткойн. Це також стало першим успіхом Pantera Capital — фонду інвестицій в Біткойн.
Морхед зазначив, що ключ до інвестицій полягає в тому, щоб зафіксувати ті можливості, потенційний дохід від яких значно перевищує ризики. Ризики завжди існують, але насправді важливо знайти об'єкти, які можуть принести вибухові доходи.
Він підкреслив: "Якщо ви хочете отримати надприбуток, ви не можете слідувати основному напрямку, не можна інвестувати в ті проекти, за якими спостерігають двадцять аналітиків з кожної компанії Уолл-стріт. Це також причина, чому ми в інвестиційному листі неодноразово підкреслюємо 'зробити альтернативні інвестиції ще більш альтернативними'."
Сьогодні, хоча Моргед рідко з'являється на публіці, Pantera Capital все ще зберігає його глибокий слід: сміливий, перспективний, тісно пов'язаний з ринковою структурою.
Протягом дванадцяти років, переживши кілька етапів наративу та інвестувавши в сотні проектів, Pantera Capital завжди шукала сигнали в хаосі та відновлювала шляхи в умовах структурного розриву.
У цій безкінечній крипто-гонці Pantera продовжує ставити.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ChainWatcher
· 08-04 06:06
Знову переслідують обман для дурнів, щоразу зазнаючи поразки~
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketGardener
· 08-04 06:05
Старі невдахи ще наважуються на Pantera?
Переглянути оригіналвідповісти на0
WinterWarmthCat
· 08-04 06:04
Продовжували літати ще рік, інвестиції ставали все агресивнішими.
Pantera Capital розгортає нову хвилю інвестицій в монети та акції: аналіз інвестиційної стратегії
Pantera Capital: від Біткойн тисячократного повернення до розробки нової хвилі "монета-акція"
Pantera Capital будує диверсифіковану матрицю інвестицій у цифрові активи, схожу на модель MicroStrategy, але що охоплює більше монет. Як один з ранніх інвесторів у криптоіндустрії, Pantera успішно ставила на початкову стадію Біткойна, період процвітання DeFi, але також зазнала збитків під час подій з FTX.
Дванадцять років минуло, а Pantera все ще активно працює на ринку, навіть проявляючи більшу активність у новій хвилі акцій, пов’язаних із цифровими активами. За багатьма публічними компаніями, що фінансують купівлю криптовалюти, можна помітити вплив Pantera.
Ця стара інвестиційна компанія, яка пройшла через кілька криптоциклів, має якісь особливості? Як вона зараз планує своє майбутнє?
Інвестиційний шлях Pantera
Pantera Capital заснована в 2013 році і є одним з перших криптовалютних венчурних фондів. Вона запустила перший в США інвестиційний фонд, зосереджений на Біткойні, і в період з 2013 по 2015 рік придбала близько 2% світового обсягу Біткойнів, в результаті чого отримала понад 1000 разів прибуток.
Однак ключем до можливості Pantera долати кілька ринкових циклів є не єдина успішна ставка, а постійна здатність адаптуватися до змін ринкової структури.
Коли спалахнула хвиля ICO, Pantera швидко запустила фонд ранніх токенів; у зв'язку з приходом літа DeFi, був також створений фонд блокчейну, що пропонує всебічні можливості інвестування в криптовалюту та ринок блокчейн. Від форми фонду до стратегії розподілу, думка Pantera про адаптацію завжди слідує за ринковими тенденціями.
Наразі Pantera управляє п'ятьма основними фондами: венчурним фондом, фондом Біткойн, фондом ранніх токенів, фондом ліквідних токенів та фондом Pantera. За офіційними даними, обсяг керованих активів перевищує 4,2 мільярда доларів, а загальний дохід склав приблизно 547 мільйонів доларів.
Інвестиційний темп Pantera залишається активним. Дані показують, що вона інвестувала в 214 проєктів, займаючи 13 місце серед усіх інвестиційних установ, а за останній рік було здійснено інвестиції в 18 проєктів. Інвестиційна активність в основному зосереджена в чотирьох основних сферах: інфраструктура, DeFi, централізовані фінанси та блокчейн-ігри.
Його інвестиційний портфель включає відомі проекти, такі як Circle, Ripple, Polkadot, Coinbase, StarkNet тощо. Але не кожна інвестиція виявилася успішною, наразі 33 інвестиційні проекти оголосили про припинення діяльності, серед яких FTX, Lithium Finance тощо.
У 2024 році Pantera активно інвестувала в TON, вважаючи, що її потенційна активна мережа користувачів може сягати 9 млн. Це рішення спонукало до найбільшої одноразової інвестиції в історії фонду. За оцінками аналітиків, інвестиції Pantera в TON можуть перевищувати 250 млн доларів. Проте, ціна TON наразі знизилася більш ніж на 60% від піку 2024 року.
Попри це, інвестиційна траєкторія Pantera чітко демонструє самозміни та етапний дух авантюризму старої криптоінвестиційної установи.
Нове поле бою: зростання акцій, пов'язаних із цифровими активами, та корекція стратегії Pantera
На початку 2025 року первинний ринок охолоджується, ліквідність та вихідні шляхи стають новими викликами для криптовалютних інвестиційних установ. Однак на цьому фоні "монета-акція хвиля" тихо піднімається.
Pantera Capital знову зловила сигнали зміни ринку. Протягом кількох місяців вона оцінила понад 50 компаній, що мають стратегію "фінансування + купівля монет" в основі, і почала глибоко залучатися до них.
Щоб скористатися цією новою можливістю, Pantera спеціально запустила "DAT фонд". Наразі кілька обмежених партнерів фонду Pantera вже зобов'язалися інвестувати, і очікується, що в кількох проектах DAT буде інвестовано понад 100 мільйонів доларів.
Сьогодні в компаніях класу "мікростратегій" у різних криптовалютах можна побачити фінансування та плани Pantera. Нижче наведені деякі фінансові стратегії цифрових активів (Digital Asset Treasury, скорочено DAT), в які інвестував Pantera:
Варто зазначити, що в таблиці вже є кілька компаній, чия ціна акцій зросла більше ніж у сто разів всього за місяць. Партнер Pantera Космо Цзян описав такі інвестиції як "позитивний виграш, а негативний програш незначний".
【Pantera зазвичай входить на ринок, коли компанія DAT ще не стала публічною, або коли вона оцінюється близько до чистої вартості своїх токенів (1.0x NAV), уникаючи високих премій на публічному ринку.】
В будь-якому випадку, Pantera Capital зайняв ключову позицію в цій хвилі акцій, пов'язаних з цифровими активами. Як сказав один з професіоналів галузі: "життя, смерть, Pantera."
Дан Морхед: перехід від макроінвестування до криптоіндустрії
Розуміючи стиль Pantera Capital, не можна не згадати його засновника Дена Морхеда.
Фон Морхеда вкрай "традиційний": після закінчення інженерного факультету Принстонського університету він потрапив на Уолл-стріт, вдосконалюючи свої торгові навички в таких установах, як Goldman Sachs та Deutsche Bank, врешті-решт ставши фінансовим директором і керівником макростратегії хедж-фонду Tiger Management. У той час обсяг активів, якими він керував, досягав мільярдних рівнів, і він вільно орієнтувався на глобальних валютних та процентних ринках.
У 2003 році він заснував Pantera Capital, спочатку це була звичайна інвестиційна компанія. До 2013 року він провів чотири години в глибокій дискусії з двома друзями, ця розмова повністю розпалила його інтерес до Біткойну. З того часу Pantera перетворилася на венчурну інвестиційну компанію в сфері криптовалют.
Тоді ціна Біткойна була на рівні з Теслою, і Морхед ухвалив сміливе рішення: продати всі акції Тесли та вкласти всі сили в Біткойн. Це також стало першим успіхом Pantera Capital — фонду інвестицій в Біткойн.
Морхед зазначив, що ключ до інвестицій полягає в тому, щоб зафіксувати ті можливості, потенційний дохід від яких значно перевищує ризики. Ризики завжди існують, але насправді важливо знайти об'єкти, які можуть принести вибухові доходи.
Він підкреслив: "Якщо ви хочете отримати надприбуток, ви не можете слідувати основному напрямку, не можна інвестувати в ті проекти, за якими спостерігають двадцять аналітиків з кожної компанії Уолл-стріт. Це також причина, чому ми в інвестиційному листі неодноразово підкреслюємо 'зробити альтернативні інвестиції ще більш альтернативними'."
Сьогодні, хоча Моргед рідко з'являється на публіці, Pantera Capital все ще зберігає його глибокий слід: сміливий, перспективний, тісно пов'язаний з ринковою структурою.
Протягом дванадцяти років, переживши кілька етапів наративу та інвестувавши в сотні проектів, Pantera Capital завжди шукала сигнали в хаосі та відновлювала шляхи в умовах структурного розриву.
У цій безкінечній крипто-гонці Pantera продовжує ставити.