Минулого тижня в затоку я пив каву з другом проекту vibe-coder та AI Crypto, і все більше впевнений у одній речі: у майбутньому маленькі команди отримають понад k мільярдів прибутку.

Спочатку подивимося на жорсткі дані📊

PhotoAI, лише одна особа - Pieter Levels, обгорнув інтерфейс OpenAI в "онлайн-фотостудію", за 18 місяців досягнувши місячного доходу 100 к доларів, валовий прибуток 80 %+
Rewind/Limitless два співзасновники, місцевий "відеозапис життя" + AI підвіс, настільки нішевий, що не може бути більш нішевим, але вже досяг 220 тисяч доларів США ARR
Midjourney, основна команда менше 20 осіб, працює за підтримки спільноти Discord, цього року очікується прибуток у 300 мільйонів доларів, користувачів 20 мільйонів.
Kagi, 8 інженерів займаються підпискою на пошук, платних користувачів понад 50 тисяч, мільйонний ARR стабільно.

Ці продукти мають одну спільну рису: достатньо зафіксувати витрати на оренду моделі, перетворити продукт на «преміум підписку» або «платний API», команда з менше ніж 10 осіб також може забезпечити мільйонні грошові потоки.

Але чому багато AI проектів не займаються «чистим AI», а намагаються наблизитися до Crypto? Тому що проблеми з фінансуванням занадто реальні — навчання моделей вимагає великих витрат, валова маржа заблокована апаратним забезпеченням, а венчурні капіталісти зараз дивляться лише на те, щоб спочатку був ARR, а потім вже говорити про кількість параметрів.

Навчання великої моделі коштує або десятки мільйонів доларів, або спочатку потрібно заповнити GPU, а венчурні капіталісти сьогодні спочатку питають "Яке ARR?", а вже потім питання про параметри.

Оцінка традиційного SaaS з 2022 року знизилася до 6-7 × ARR у 2024 році, що є "нормальним діапазоном" — модель, яка витрачає гроші на майбутні історії, вже не так добре продається.

Водночас, витрати на апаратуру знижуються. Після масового виробництва H100, у 2024 році ціни на оренду GPU протягом року знизяться, SemiAnalysis прогнозує, що після виходу Blackwell, H100 потрібно буде знизити ціну ще на 65 %, щоб залишатися конкурентоспроможним. Чим дешевше обчислювальна потужність, тим нижчий бар'єр входу, маленькі та спеціалізовані рішення стають все більш популярними.

Хоча маленький і красивий вертикальний SaaS може заробляти гроші, але його потенціал обмежений, щоб йти шляхом єдинорога, потрібно розповісти більшу історію. Чистий дохід без фінансування може бути реалістичним.

Крипто відкрила ще один шлях: продаж вузлів, продаж токенів, попередній продаж майбутньої обчислювальної потужності спільноті, грошовий потік одразу позитивний:
1) Користувач є як інвестором, так і постачальником обчислювальної потужності, що має в собі поширення та зростання, тому ми бачимо так багато AI DePIN моделей.

Тому я все більше впевнений:
(1) Відкриті базові моделі стають все сильнішими,
(2) Ціна еквівалента GPU знижується,

Щоб особисті/двоїчні команди могли подолати ресурсні бар'єри, важливо зосередитися на двох моментах.
1. Надзвичайно вузька вертикаль: знайти сценарій з вартістю інтерпретації <10% доходу, але з високою частотою попиту (фото, аудіо, фрагменти коду, управління пам'яттю)
2. Сильна платна ментальність: стягувати плату з першого дня випуску, безпосередньо фільтруючи "безкоштовний" трафік, щоб забезпечити синхронізацію доходів із витратами на обчислювальну потужність.

Але попередня умова: спочатку напишіть модель прибутку на білий дошці, а потім пишіть код.