Kripto Varlıklar alanında Likidite parçalanma sorunu ve çözüm önerileri

Kripto Varlıklar, ticaret verimliliğini artırma konusunda önemli ilerlemeler kaydetti. Yeni blok zincirleri ve yan zincir ağları, daha hızlı ve daha düşük maliyetli bir ticaret deneyimi sunuyor. Ancak, bir ana zorluk giderek daha fazla odak noktası haline geliyor: Likidite parçalanması - sermaye ve kullanıcıların sürekli genişleyen blok zincir ağına dağılması.

Ethereum kurucusu Vitalik Buterin, yakın zamanda bir makalede genişlemenin beklenmedik koordinasyon sorunlarına yol açtığını belirtti. Zincir sayısının çok olması ve değerlerin dağılması nedeniyle, katılımcılar her gün çapraz zincir işlemleri, varlık değiştirme ve cüzdan geçişleri ile karşı karşıya kalıyor.

Bu sorunlar yalnızca Ethereum'u değil, neredeyse tüm şifreleme ekosistemini etkiliyor. En gelişmiş yeni blok zincirleri bile, birbirleriyle bağlantı kurması zor olan likidite "adası" haline gelebilir.

Parçalanmanın Gerçek Etkisi

Likidite dağılması, traderların, yatırımcıların veya merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının birleştirilmiş varlık "havuzlarını" kullanamaması anlamına gelir. Aksine, her blok zinciri veya yan zincir bağımsız bir likiditeye sahiptir. Token satın almak veya belirli bir kredi verme platformunu kullanmak isteyen kullanıcılar için bu izolasyon birden fazla rahatsızlık getirmektedir.

Ağlar arasında sık sık geçiş yapmak, özel cüzdanlar oluşturmak ve birden fazla işlem ücreti ödemek süreci hiç de sorunsuz değil, özellikle teknik olmayan profesyoneller için daha da zor. Her izole havuzdaki likidite de nispeten zayıf olduğu için fiyat farklılıkları ve işlem kaymaları artmaktadır.

Birçok kullanıcı, farklı zincirler arasında fon transferi yapmak için çapraz zincir köprüleri kullanıyor, ancak bu köprüler sık sık hacker saldırılarının hedefi haline geliyor ve bu da güvenlik endişelerini artırıyor. Eğer likidite transferi çok karmaşık veya riskli hale gelirse, DeFi ana akım benimsemeyi elde etmekte zorlanır. Bu arada, projeler birden fazla ağda dağıtım yapmak zorunda kalıyor, aksi takdirde piyasa tarafından elenme riskiyle karşı karşıya kalıyor.

Bazı gözlemciler, parçalanmanın kullanıcıları birkaç baskın bölgesel blok zincirine veya merkezi borsa geri döndürme olasılığından endişe ediyorlar; bu, blok zincirinin yükselişini teşvik eden merkeziyetsizlik ilkesine aykırıdır.

Mevcut çözümler ve sınırlamaları

Bu sorunla ilgili bazı çözümler ortaya çıktı. Çapraz zincir köprüleri ve paketlenmiş varlıklar temel bir birlikte çalışabilirlik sağladı, ancak kullanıcı deneyimi hâlâ yeterince akıcı değil. Çapraz zincir toplayıcıları, bir dizi değişim aracılığıyla token'ları yönlendirebilir, ancak genellikle temel likiditeyi birleştirmez, yalnızca kullanıcıların gezinmesine yardımcı olur.

Aynı zamanda, bazı ekosistemler çerçeveleri içinde birlikte çalışabilirlik sağladı, ancak daha geniş kripto alanında hala nispeten bağımsız alanlardır.

Sorunun kaynağı şudur: Her bir zincir kendisini benzersiz olarak görmektedir. Herhangi bir yeni zincir veya alt ağ, gerçekten likiditeyi birleştirmek için temel "bağlanma" gerektirir. Aksi takdirde, sadece başka bir kullanıcının keşfetmesi ve üzerinden geçmesi gereken likidite alanını artırır. Farklı blok zincirleri, çapraz zincir köprüleri ve toplayıcılar birbirlerini rakip olarak gördükleri için bu kasıtlı ayrımcılık, parçalanma sorununu daha da belirgin hale getirmektedir.

Temel Katman Likidite Entegrasyonu

Temel katmanın entegrasyonu, çapraz zincir ve yönlendirme işlevlerini doğrudan zincirin çekirdek altyapısına entegre ederek likidite parçalanması sorununu çözer. Bu yaklaşım, bazı birinci katman protokollerinde ve özel çerçevelerde, birlikte çalışabilirliği temel bir unsur olarak değil, isteğe bağlı ek bir işlev olarak görmektedir.

Doğrulama düğümleri, yeni zincirlerin veya yan zincirlerin hemen başlatılmasını ve daha geniş bir ekosistemin likiditesine erişimini sağlamak için otomatik olarak çapraz zincir bağlantılarını işler. Bu, üçüncü taraf çapraz zincir köprülerine olan bağımlılığı azaltır, güvenlik risklerini ve kullanıcı sürtüşmesini düşürür.

Ethereum'un heterojen ikinci katman (L2) çözümleri konusundaki karşılaştığı zorluklar, entegrasyonun önemini vurgulamaktadır. Farklı katılımcılar - Ethereum bir uzlaşma katmanı olarak, L2 uygulamaya odaklanırken ve çeşitli çapraz zincir hizmetleri - kendi motivasyonlarına sahiptirler, bu da likiditenin dağılmasına neden olmaktadır.

Vitalik'in bu konuya olan ilgisi, daha bütünleyici bir tasarımın gerekliliğini vurgulamaktadır. Entegre temel katman modeli, bu bileşenleri bir araya getirerek, kullanıcıların sık sık cüzdan değiştirmelerine, köprüler kullanmalarına veya toplama katmanlarına ihtiyaç duymadan fonların serbestçe akmasını sağlar.

Entegre yönlendirme mekanizması, varlık transferlerini de entegre ederek arka planda birleşik bir likidite havuzunu simüle etmektedir. Her işlem için kullanıcıların ücretlendirilmesi yerine, toplam likidite akışının küçük bir kısmını yakalayarak bu tür protokoller sürtünmeyi azaltır ve tüm ağın sermaye akışını teşvik eder. Yeni blok zinciri geliştiricileri, paylaşılan likidite altyapısına hemen erişebilirken, son kullanıcılar çeşitli araçlar kullanmaktan veya beklenmedik ücretlerle karşılaşmaktan kaçınabilirler.

Bu entegrasyona verilen önem, daha fazla ağ çevrimiçi olsa bile kesintisiz bir deneyimin sürdürülmesine yardımcı olur.

Ethereum'dan daha büyük genel sorun

Buterin'in makalesi esas olarak Ethereum'un ölçeklenebilirlik sorunlarına odaklansa da, parçalanma yaygın bir zorluktur. Projeler, Ethereum sanal makinesi ile uyumlu zincirler, WebAssembly tabanlı platformlar veya diğer teknoloji yığınları üzerine inşa edilse de, likidite izole edildiği sürece parçalanma tuzağı ortaya çıkacaktır.

Protokollerin temel katman çözümlerini keşfetmesiyle birlikte, otomatik etkileşimi zincir tasarımına entegre etme umuduyla, insanların gelecekteki ağların sermayeyi daha fazla bölmeyeceğini, aksine kaynakların birleştirilmesine yardımcı olacağını umuyor.

Belirgin bir ilke ortaya çıkıyor: Bağlantı yoksa, verim anlamını kaybeder.

Kullanıcıların L1, L2 veya yan zincirlerin teknik detaylarını düşünmelerine gerek yoktur. Sadece merkeziyetsiz uygulamalara (DApps), oyunlara ve finansal hizmetlere kesintisiz erişim sağlamak istemektedirler. Yeni zincirin deneyimi, tanıdık bir ağda işlem yapma ile benzer ise, benimseme oranı artacaktır.

Birleşik, likit bir geleceğe doğru

Şifreleme topluluğunun işlem hacmini artırmaya yönelik ilgisi, beklenmedik bir çelişkiyi ortaya koyuyor: Hız artırmak için oluşturduğumuz zincirler arttıkça, ekosistemin avantajı o kadar dağılır ve bu avantaj, tam olarak paylaşılan likiditede yatmaktadır. Performansı artırmayı amaçlayan her yeni zincir, başka bir izole kapital havuzu oluşturma potansiyeline sahiptir.

Blockchain altyapısına doğrudan birlikte çalışabilirliği entegre etmek, bu zorluğun üstesinden gelmek için net bir yol sunar. Protokoller, zincirler arası bağlantıları otomatik olarak işleyip varlıkları verimli bir şekilde yönlendirdiğinde, geliştiriciler kullanıcı tabanlarını veya sermayelerini dağıtmadan ölçeklenebilir. Bu modelin başarısı, ekosistem genelinde değer akışının ne kadar sorunsuz bir şekilde ölçüleceği ve iyileştirileceğine bağlıdır.

Bu vizyonu gerçekleştirmek için teknolojik altyapı zaten mevcut. Anahtar, bu önlemleri ciddiyetle uygulamak ve aynı zamanda güvenlik ile kullanıcı deneyiminin optimizasyonuna odaklanmaktır.