Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake: ETH Yeni Çağının Getiri Modellerini Keşfetmek
Son zamanlarda, ETH ETF onaylanmasıyla ilgili olumlu haberlerin ortaya çıkmasıyla, stake ve likidite stake, ETH getirilerini artırma umuduyla kullanıcıların ilgi odağı haline geldi. Veriler, bu iki tür iş modelinin TVL'sinin şaşırtıcı bir artış gösterdiğini ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake ve likidite stake'in sağladığı ek getirileri daha iyi anlamadan önce, önce bunların temel prensiplerini inceleyelim.
Stake ve Likidite Stake'in Tanıtımı
Ethereum stake, kullanıcıların ETH'yi kilitleyerek ağ güvenliğini sağlaması ve ek ETH ödülleri kazanması anlamına gelir. Stake edilen ETH gelir getirebilir, ancak ceza alma riski ve stake süresi sona ermeden ETH'yi hemen satamama nedeniyle Likidite yetersizliği gibi sorunlar da vardır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik büyük bir ön yatırım gereklidir, bu birçok kişi için yüksek bir engeldir. Bu nedenle, bazı platformlar, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'yi birleştirmesine olanak tanıyan toplu stake hizmetleri sunmaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi stake etmeye izin verse de, stake edilmiş ETH hâlâ "kilitli" durumda olup, serbest bırakılması birkaç gün alır. Likidite stake etme, kullanıcıların ETH mevduatlarına ticareti yapılabilir bir likidite token'ı oluşturarak ortaya çıkmıştır. Bu token, stake edilmiş ETH'yi temsil eder ve DeFi faaliyetlerinde kazancı artırmak için kullanılabilir. Lido gibi şirketler, likidite stake etmenin öncüleridir; bu çözüm, stake etmeyi kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez ortaya atılan bir kavramdır; stake edilen ETH'yi, EVM üzerinde dağıtımı veya doğrulanması mümkün olmayan modülleri korumak için kullanır. Bu modüller genellikle kendi token'larına ihtiyaç duyarlar ve güvenli bir ağ oluşturma ve güven modeli gibi daha düşük sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden Stake, Ethereum'un büyük doğrulayıcı kümesinden güvenlik sağlama yoluyla bu sorunu çözer ve saldırıların stake havuzunu hedef almanın maliyetini önemli ölçüde artırır.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olsa da, diğer protokoller de peş peşe ortaya çıkmıştır. Bu protokoller, yeniden stake edilen varlıkları kullanarak güvenlik sağlamayı amaçlasa da, detaylarda farklılıklar bulunmaktadır.
Yeniden Stake Protokolü Karşılaştırması
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'dir. Bunlar desteklenen varlık türleri, güvenlik modelleri ve ortaklar açısından kendine özgü özelliklere sahiptir:
EigenLayer şu anda yalnızca ETH ve ETH likidite stake token'lerini desteklemektedir, güvenliği oldukça yüksektir ve birçok tanınmış AVS bu altyapı üzerinde inşa edilmiştir.
Karak, LST, LRT, Pendle LP tokenleri ve stabil coinler dahil olmak üzere daha geniş bir varlık yelpazesini destekler ve daha esnek güvenlik seçenekleri sunar.
Symbiotic, LST gibi birçok varlığı destekler, değiştirilemez bir çekirdek sözleşme tasarımı kullanır, yönetim riskini ortadan kaldırır.
Zamanla, bu protokoller birleşebilir ve benzer hizmetler sunabilir. Başarıları, kurulacak ortaklıkların sağlanabilirliğine bağlı olacaktır.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden stake protokolü, yeniden stake temeli üzerinde kullanıcılara likidite tokenleri sunar. Başlıca likidite yeniden stake protokolleri arasında EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow bulunmaktadır.
Bu protokoller, likidite yeniden staking token türleri, desteklenen mevduat varlıkları, DeFi entegrasyon düzeyi, Layer 2 desteği gibi alanlarda kendine özgü özellikler taşımaktadır. Örneğin:
EtherFi ve Puffer, yalnızca ETH yatırımlarını kabul eden yerel LRT sunar.
Renzo ve Kelp, bir varlık sepetine dayalı LRT sunmaktadır, birden fazla mevduat varlığını destekler.
EtherFi, DeFi entegrasyonunda öncüdür, 136 entegrasyonu vardır.
Çoğu protokol, gas ücretlerini azaltmak için Layer 2'yi destekler.
Yeniden Stake Etmenin Büyüme Eğilimi
Son zamanlarda yeniden stake edilen mevduatlar arttı, likidite yeniden stake oranı %70'i geçti. Ancak, Eigenlayer ve Pendle gibi platformlarda fon çıkışları meydana geldi, bu muhtemelen yaklaşan token dağıtımıyla ilgili.
Gelecekte, yeni ödül mekanizmaları ve hizmetlerin piyasaya sürülmesiyle, yeniden stake protokolleri daha fazla fon çekebilir. Şu anda yeniden stake ile likit stake oranı yaklaşık %35.6'dır ve bu, likit stake ETH ile toplam stake ETH oranına yakındır. Yeniden stake platformları depo limitlerini kaldırıp diğer varlıklara genişledikçe, daha fazla fon çekmesi beklenmektedir.
Yeniden staking ve likidite yeniden staking, ETH sahiplerine yeni bir gelir modeli sunarken, yeni riskler ve karmaşıklıklar da getirmektedir. Yatırımcıların çeşitli seçenekleri dikkatlice değerlendirmeleri, potansiyel kazançlar ve riskleri tartmaları gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
5
Share
Comment
0/400
LiquidationWatcher
· 3h ago
Stake yapmak, cüzdanınızın ne kadar büyük olduğuna dair bir kumar oynamak demektir.
ETH yeniden stake ve likidite yeniden stake: Yeni nesil yüksek getiri modelini keşfetmek
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake: ETH Yeni Çağının Getiri Modellerini Keşfetmek
Son zamanlarda, ETH ETF onaylanmasıyla ilgili olumlu haberlerin ortaya çıkmasıyla, stake ve likidite stake, ETH getirilerini artırma umuduyla kullanıcıların ilgi odağı haline geldi. Veriler, bu iki tür iş modelinin TVL'sinin şaşırtıcı bir artış gösterdiğini ve tüm DeFi kategorileri arasında beşinci ve altıncı sırada yer aldığını gösteriyor. Yeniden stake ve likidite stake'in sağladığı ek getirileri daha iyi anlamadan önce, önce bunların temel prensiplerini inceleyelim.
Stake ve Likidite Stake'in Tanıtımı
Ethereum stake, kullanıcıların ETH'yi kilitleyerek ağ güvenliğini sağlaması ve ek ETH ödülleri kazanması anlamına gelir. Stake edilen ETH gelir getirebilir, ancak ceza alma riski ve stake süresi sona ermeden ETH'yi hemen satamama nedeniyle Likidite yetersizliği gibi sorunlar da vardır.
Doğrulayıcı olmak için 32 ETH'lik büyük bir ön yatırım gereklidir, bu birçok kişi için yüksek bir engeldir. Bu nedenle, bazı platformlar, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimini karşılamak için ETH'yi birleştirmesine olanak tanıyan toplu stake hizmetleri sunmaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi stake etmeye izin verse de, stake edilmiş ETH hâlâ "kilitli" durumda olup, serbest bırakılması birkaç gün alır. Likidite stake etme, kullanıcıların ETH mevduatlarına ticareti yapılabilir bir likidite token'ı oluşturarak ortaya çıkmıştır. Bu token, stake edilmiş ETH'yi temsil eder ve DeFi faaliyetlerinde kazancı artırmak için kullanılabilir. Lido gibi şirketler, likidite stake etmenin öncüleridir; bu çözüm, stake etmeyi kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden Stake, EigenLayer tarafından ilk kez ortaya atılan bir kavramdır; stake edilen ETH'yi, EVM üzerinde dağıtımı veya doğrulanması mümkün olmayan modülleri korumak için kullanır. Bu modüller genellikle kendi token'larına ihtiyaç duyarlar ve güvenli bir ağ oluşturma ve güven modeli gibi daha düşük sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden Stake, Ethereum'un büyük doğrulayıcı kümesinden güvenlik sağlama yoluyla bu sorunu çözer ve saldırıların stake havuzunu hedef almanın maliyetini önemli ölçüde artırır.
EigenLayer ilk yeniden stake protokolü olsa da, diğer protokoller de peş peşe ortaya çıkmıştır. Bu protokoller, yeniden stake edilen varlıkları kullanarak güvenlik sağlamayı amaçlasa da, detaylarda farklılıklar bulunmaktadır.
Yeniden Stake Protokolü Karşılaştırması
Şu anda ana yeniden stake etme protokolleri EigenLayer, Karak ve Symbiotic'dir. Bunlar desteklenen varlık türleri, güvenlik modelleri ve ortaklar açısından kendine özgü özelliklere sahiptir:
Zamanla, bu protokoller birleşebilir ve benzer hizmetler sunabilir. Başarıları, kurulacak ortaklıkların sağlanabilirliğine bağlı olacaktır.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden stake protokolü, yeniden stake temeli üzerinde kullanıcılara likidite tokenleri sunar. Başlıca likidite yeniden stake protokolleri arasında EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell ve Mellow bulunmaktadır.
Bu protokoller, likidite yeniden staking token türleri, desteklenen mevduat varlıkları, DeFi entegrasyon düzeyi, Layer 2 desteği gibi alanlarda kendine özgü özellikler taşımaktadır. Örneğin:
Yeniden Stake Etmenin Büyüme Eğilimi
Son zamanlarda yeniden stake edilen mevduatlar arttı, likidite yeniden stake oranı %70'i geçti. Ancak, Eigenlayer ve Pendle gibi platformlarda fon çıkışları meydana geldi, bu muhtemelen yaklaşan token dağıtımıyla ilgili.
Gelecekte, yeni ödül mekanizmaları ve hizmetlerin piyasaya sürülmesiyle, yeniden stake protokolleri daha fazla fon çekebilir. Şu anda yeniden stake ile likit stake oranı yaklaşık %35.6'dır ve bu, likit stake ETH ile toplam stake ETH oranına yakındır. Yeniden stake platformları depo limitlerini kaldırıp diğer varlıklara genişledikçe, daha fazla fon çekmesi beklenmektedir.
Yeniden staking ve likidite yeniden staking, ETH sahiplerine yeni bir gelir modeli sunarken, yeni riskler ve karmaşıklıklar da getirmektedir. Yatırımcıların çeşitli seçenekleri dikkatlice değerlendirmeleri, potansiyel kazançlar ve riskleri tartmaları gerekmektedir.