Токенизация активов: Двусторонняя интеграция традиционного финансирования и децентрализованного финансирования
Введение
Рыночная капитализация криптовалюты превысила триллион долларов, но все еще значительно ниже основных классов активов и сырьевых товаров. На этом фоне концепция "RWA"(Real World Asset, реальных мировых активов) начинает набирать популярность в крипто-сфере. RWA относится к токенизации реальных мировых активов и их внедрению в блокчейн, что позволяет хранить и передавать активы без посредников, обеспечивая их торговлю и обращение на блокчейне.
RWA имеет огромный потенциал для увеличения капитализации криптовалют, но его определение, преимущества и тенденции развития все еще требуют обсуждения. Существуют мнения, что RWA - это всего лишь рыночная спекуляция, но некоторые люди уверены в его потенциале. В этой статье мы深入探讨им текущее состояние и будущее RWA.
Ключевая идея:
Будущее развитие RWA заключается в двусторонней интеграции реального и виртуального мира, которое в нескольких юрисдикциях и под различными регуляторными системами создаст новую финансовую систему DLT на основе разрешительных цепей.
Необходимо рационально относиться к RWA, не все активы подходят для токенизации.
В мире активно разрабатываются регулирующие рамки для блокчейна, а инфраструктура блокчейна также быстро совершенствуется.
Разные проекты RWA имеют схожие принципы, но конкретные механизмы работы имеют свои особенности.
Токенизация активов — это запись прав собственности на активы в виде торгуемого цифрового токена на блокчейне. Любой актив может быть цифровизирован, что делает его более удобным для дробления и торговли, повышая ликвидность. Основные шаги токенизации активов:
Получение реальных активов
Токенизация активов на блокчейне
Распределение RWA токенов пользователям
В настоящее время рынок токенизации активов составляет около 600 миллиардов долларов США, и, по прогнозам, с 2024 по 2032 год он будет расти со среднегодовым темпом роста 40,5%. Токены RWA являются самой быстрорастущей категорией активов в DeFi, и к ноябрю 2024 года TVL достигнет 6,512 миллиарда долларов США.
На фоне снижения доходности DeFi, стремление к "реальной доходности" сделало токенизированные американские облигации популярной нишей. С точки зрения Crypto, RWA представляет собой односторонний спрос на доходность реальных финансовых активов. Например, MakerDAO планирует инвестировать 1 миллиард долларов в токенизированные американские облигации.
2. RWA с точки зрения TradFi
С точки зрения традиционных финансов, RWA является двусторонним слиянием TradFi и DeFi, которое не только приносит ценность на крипторынок, но и наделяет реальные активы преимуществами криптовалют. TradFi больше сосредотачивается на том, как использовать технологии DeFi для токенизации активов, чтобы повысить эффективность сделок, снизить затраты на финансирование и упростить инвестиционные барьеры.
Две перспективы в выборе блокчейна также различаются: Crypto основан на публичной цепи, TradFi основан на разрешенной цепи. В этой статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi.
RWA решает проблемы эффективности в традиционной финансовой системе с помощью технологии блокчейн:
1. Повышение доступности рынка и диверсификация инвестиций
Разделение высокоценных активов на торгуемые токены для реализации частичной собственности, что позволяет малым инвесторам участвовать на рынках с высоким порогом входа.
2. Повышение ликвидности и способности к ценообразованию
токенизация делает возможной низкозатратную бесшовную торговлю активами с низкой ликвидностью, повышая эффективность ценообразования.
3. Повышение рыночной эффективности и снижение затрат
Блокчейн и смарт-контракты устраняют посредников, обеспечивают круглосуточные платежи и мгновенные поступления, удовлетворяя потребности в международных переводах.
4. Прослеживаемость и программируемость
Записи в блокчейне не подлежат изменению, обеспечивая ясные и проверяемые записи о собственности, снижая риск мошенничества.
Использование блокчейна для упрощения сделок с недвижимостью, устранения мошенничества и реализации онлайн-обработки.
4. Токенизация ценных бумаг
(1) Токены акций: такие как bTokens, выпущенные Backed Finance
(2) Государственные облигации: Цифровые зеленые облигации, выпущенные правительством специального административного района Гонконг
5. Углеродные кредитные сертификаты: Toucan
Занимает 85% рынка, поддерживает объем торгов углеродными кредитами в 4 миллиарда долларов.
6. Искусство и коллекционные предметы: Crypto Punks
Поднимите волну токенизации коллекционных предметов, некоторые персонажи продаются за несколько миллионов долларов.
7. Драгоценные металлы: PAXG
Решение общих проблем традиционных инвестиций в золото, таких как высокие расходы и плохая ликвидность.
Отсутствие четких нормативных стандартов, недостаточная правовая признанность, сложность соблюдения норм в различных юрисдикциях.
2. Базовые технологии блокчейна
Стоимость строительства узлов DLT высока, технические требования высоки; базовая технология постоянно оптимизируется; отсутствуют единые стандарты.
3. Спекуляции и реальность трудно различить
Некоторые проекты слишком сосредоточены на маркетинге и спекуляциях, не имея реальной ценности.
4. Проблемы безопасности
Риски несоответствия данных в блокчейне и внеблокчейнских активов; уязвимости смарт-контрактов; риск кражи приватных ключей.
Заключение
RWA будет вести блокчейн к рынку объемом в десятки триллионов, с огромным потенциалом. Будущее развитие требует поддержки юридического регулирования, соблюдения норм, технологической совместимости и безопасности. С преодолением препятствий мы можем ожидать будущий финансовый мир, в котором токенизированные активы будут бесшовно интегрированы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
FlatTax
· 8ч назад
Вот и всё? rwa действительно не имеет смысла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 14ч назад
ммм... подозрительные паттерны токенизации обнаружены. кошмар аудитора смарт-контрактов прямо здесь. DYOR перед тем, как трогать любые RWA протоколы, огромная поверхность для эксплуатации, если честно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSweaterFan
· 14ч назад
Умираю от жары, кто вообще думал о свитере?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBro
· 14ч назад
Чувствую, что это просто рекламный трюк, так же было и в прошлом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentSage
· 14ч назад
Что хотите, тот токен и покупайте, rwa — это всего лишь спекуляция.
RWA ведет в новую эру: революция шифрованных активов на стыке TradFi и Децентрализованных финансов
Токенизация активов: Двусторонняя интеграция традиционного финансирования и децентрализованного финансирования
Введение
Рыночная капитализация криптовалюты превысила триллион долларов, но все еще значительно ниже основных классов активов и сырьевых товаров. На этом фоне концепция "RWA"(Real World Asset, реальных мировых активов) начинает набирать популярность в крипто-сфере. RWA относится к токенизации реальных мировых активов и их внедрению в блокчейн, что позволяет хранить и передавать активы без посредников, обеспечивая их торговлю и обращение на блокчейне.
RWA имеет огромный потенциал для увеличения капитализации криптовалют, но его определение, преимущества и тенденции развития все еще требуют обсуждения. Существуют мнения, что RWA - это всего лишь рыночная спекуляция, но некоторые люди уверены в его потенциале. В этой статье мы深入探讨им текущее состояние и будущее RWA.
Ключевая идея:
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Один. Фон токенизации активов
Токенизация активов — это запись прав собственности на активы в виде торгуемого цифрового токена на блокчейне. Любой актив может быть цифровизирован, что делает его более удобным для дробления и торговли, повышая ликвидность. Основные шаги токенизации активов:
В настоящее время рынок токенизации активов составляет около 600 миллиардов долларов США, и, по прогнозам, с 2024 по 2032 год он будет расти со среднегодовым темпом роста 40,5%. Токены RWA являются самой быстрорастущей категорией активов в DeFi, и к ноябрю 2024 года TVL достигнет 6,512 миллиарда долларов США.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Существует два основных взгляда на понимание RWA:
1. RWA с точки зрения криптовалюты
На фоне снижения доходности DeFi, стремление к "реальной доходности" сделало токенизированные американские облигации популярной нишей. С точки зрения Crypto, RWA представляет собой односторонний спрос на доходность реальных финансовых активов. Например, MakerDAO планирует инвестировать 1 миллиард долларов в токенизированные американские облигации.
2. RWA с точки зрения TradFi
С точки зрения традиционных финансов, RWA является двусторонним слиянием TradFi и DeFi, которое не только приносит ценность на крипторынок, но и наделяет реальные активы преимуществами криптовалют. TradFi больше сосредотачивается на том, как использовать технологии DeFi для токенизации активов, чтобы повысить эффективность сделок, снизить затраты на финансирование и упростить инвестиционные барьеры.
Две перспективы в выборе блокчейна также различаются: Crypto основан на публичной цепи, TradFi основан на разрешенной цепи. В этой статье основное внимание уделяется RWA с точки зрения TradFi.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Два, как RWA может разрушить TradFi
RWA решает проблемы эффективности в традиционной финансовой системе с помощью технологии блокчейн:
1. Повышение доступности рынка и диверсификация инвестиций
Разделение высокоценных активов на торгуемые токены для реализации частичной собственности, что позволяет малым инвесторам участвовать на рынках с высоким порогом входа.
2. Повышение ликвидности и способности к ценообразованию
токенизация делает возможной низкозатратную бесшовную торговлю активами с низкой ликвидностью, повышая эффективность ценообразования.
3. Повышение рыночной эффективности и снижение затрат
Блокчейн и смарт-контракты устраняют посредников, обеспечивают круглосуточные платежи и мгновенные поступления, удовлетворяя потребности в международных переводах.
4. Прослеживаемость и программируемость
Записи в блокчейне не подлежат изменению, обеспечивая ясные и проверяемые записи о собственности, снижая риск мошенничества.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Три. Классификация проектов RWA и代表项目
1. Институциональный разрешенный блокчейн: Polymesh Private
Инфраструктура, созданная для регулируемых активов, предоставляет повышенную конфиденциальность и контроль.
2. Стейблкоины: максимальный масштаб RWA
Как USDT, его рыночная капитализация достигла 1350,5 миллиарда долларов, что составляет 72,07% от общего объема предложения стейблкоинов.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
3. Токенизация недвижимости:Propy
Использование блокчейна для упрощения сделок с недвижимостью, устранения мошенничества и реализации онлайн-обработки.
4. Токенизация ценных бумаг
(1) Токены акций: такие как bTokens, выпущенные Backed Finance (2) Государственные облигации: Цифровые зеленые облигации, выпущенные правительством специального административного района Гонконг
5. Углеродные кредитные сертификаты: Toucan
Занимает 85% рынка, поддерживает объем торгов углеродными кредитами в 4 миллиарда долларов.
6. Искусство и коллекционные предметы: Crypto Punks
Поднимите волну токенизации коллекционных предметов, некоторые персонажи продаются за несколько миллионов долларов.
7. Драгоценные металлы: PAXG
Решение общих проблем традиционных инвестиций в золото, таких как высокие расходы и плохая ликвидность.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Четыре, Проблемы, с которыми сталкиваются RWA
1. Проблемы регулирования и соблюдения норм
Отсутствие четких нормативных стандартов, недостаточная правовая признанность, сложность соблюдения норм в различных юрисдикциях.
2. Базовые технологии блокчейна
Стоимость строительства узлов DLT высока, технические требования высоки; базовая технология постоянно оптимизируется; отсутствуют единые стандарты.
3. Спекуляции и реальность трудно различить
Некоторые проекты слишком сосредоточены на маркетинге и спекуляциях, не имея реальной ценности.
4. Проблемы безопасности
Риски несоответствия данных в блокчейне и внеблокчейнских активов; уязвимости смарт-контрактов; риск кражи приватных ключей.
Заключение
RWA будет вести блокчейн к рынку объемом в десятки триллионов, с огромным потенциалом. Будущее развитие требует поддержки юридического регулирования, соблюдения норм, технологической совместимости и безопасности. С преодолением препятствий мы можем ожидать будущий финансовый мир, в котором токенизированные активы будут бесшовно интегрированы.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами