Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: исследование новых моделей дохода в эпоху ETH
В последнее время, с появлением положительных новостей о одобрении ETF на ETH, застекирование и ликвидное застекирование стали основными темами интереса пользователей, стремящихся увеличить доходность ETH. Данные показывают, что TVL этих двух видов услуг демонстрирует удивительный рост, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые могут принести застекирование и ликвидное застекирование, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
Застейкать и Ликвидность Застейкание Введение
Ставка Ethereum подразумевает, что пользователи защищают безопасность сети, замораживая ETH и получая дополнительные награды в ETH. Хотя ставить ETH может приносить доход, существует риск наказания, а также проблема нехватки ликвидности из-за периода разблокировки, когда нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, требуется крупный первоначальный вклад в 32 ETH, что является высокой планкой для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги по объединению, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще находится в "заблокированном" состоянии и требуется несколько дней для его разблокировки. Ликвидное стейкинг появилось как решение, которое создает торгуемый ликвидный токен для депозитов ETH пользователей. Этот токен представляет застейканный ETH и может использоваться для DeFi-активностей для увеличения доходности. Такие компании, как Lido, являются пионерами ликвидного стейкинга, это решение не только облегчает процесс стейкинга, но и увеличивает гибкость и потенциальную доходность для инвесторов.
Возрождение застейкинга
Ре-стейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая использует застейканный ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют собственных токенов для защиты и сталкиваются с проблемами, связанными с созданием безопасной сети и низкими моделями доверия. Ре-стейкинг решает эту проблему, направляя безопасность от большого пула валидаторов Ethereum, что значительно увеличивает затраты на атаки на пул стейкинга.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также начали появляться. Хотя все эти протоколы направлены на использование повторно стекингованных активов для обеспечения безопасности, они имеют различия в деталях.
Сравнение соглашений о застекивании
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Каждый из них имеет свои особенности в отношении поддерживаемых типов активов, моделей безопасности и партнеров:
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стейкинга ETH, обладает высокой безопасностью, на его инфраструктуре уже построено несколько известных AVS.
Karak поддерживает более широкий спектр активов, включая LST, LRT, токены Pendle LP и стейблкоины, предлагая более гибкие варианты безопасности.
Symbiotic поддерживает множество активов, таких как LST, и использует неизменяемый дизайн основных контрактов, что позволяет устранить риски управления.
С течением времени эти протоколы могут объединиться, предлагая аналогичные услуги. Их успех будет зависеть от партнерских отношений, которые удастся установить.
Ликвидность за стейкингом предоставляет пользователям ликвидные токены на основе повторного стекинга. Основные протоколы ликвидности повторного стекинга включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow.
Эти протоколы имеют свои особенности в таких аспектах, как типы токенов ликвидного стейкинга, поддерживаемые депозитные активы, уровень интеграции DeFi, поддержка Layer 2 и так далее. Например:
EtherFi и Puffer предоставляют нативный LRT, принимая только депозиты в ETH
Renzo и Kelp предоставляют LRT на основе корзины активов, поддерживающий различные депозитные активы.
EtherFi лидирует в интеграции DeFi, уже 136 интеграций
Большинство протоколов поддерживают Layer 2, чтобы снизить газовые сборы.
Тенденция роста повторного застейка
В последнее время наблюдается резкий рост застыковки депозитов, соотношение ликвидности к застыковке уже превышает 70%. Однако на платформах, таких как Eigenlayer и Pendle, наблюдается отток средств, что может быть связано с предстоящим распределением токенов.
В будущем, с введением новых механизмов вознаграждений и услуг, повторное стейкинг-протокол может привлечь больше средств. В настоящее время соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стейкинга ETH и общего стейкинга ETH. С отменой лимитов на депозиты на платформах повторного стейкинга и расширением на другие активы ожидается, что это привлечет больше средств.
Повторное застейкание и ликвидностное застейкание предоставляют новые модели дохода для держателей ETH, но также приносят новые риски и сложности. Инвесторы должны осторожно оценить различные варианты, взвесить потенциальные доходы и риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationWatcher
· 31м назад
Играть в застеки — это как ставить на то, достаточно ли велик твой Кошелек.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenApeSurfer
· 08-04 08:12
Постарайтесь получить прибыль, как на самолете.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SigmaValidator
· 08-04 08:00
32e напрямую положил розничных инвесторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHuntress
· 08-04 07:45
Снова начинается игра по разыгрыванию людей как лохов.
ETH再质押与Ликвидность再质押:探索新时代高收益模式
Повторное застейкание и ликвидность повторного застейкания: исследование новых моделей дохода в эпоху ETH
В последнее время, с появлением положительных новостей о одобрении ETF на ETH, застекирование и ликвидное застекирование стали основными темами интереса пользователей, стремящихся увеличить доходность ETH. Данные показывают, что TVL этих двух видов услуг демонстрирует удивительный рост, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые могут принести застекирование и ликвидное застекирование, давайте сначала рассмотрим их основные принципы.
Застейкать и Ликвидность Застейкание Введение
Ставка Ethereum подразумевает, что пользователи защищают безопасность сети, замораживая ETH и получая дополнительные награды в ETH. Хотя ставить ETH может приносить доход, существует риск наказания, а также проблема нехватки ликвидности из-за периода разблокировки, когда нельзя немедленно продать ETH.
Чтобы стать валидатором, требуется крупный первоначальный вклад в 32 ETH, что является высокой планкой для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги по объединению, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще находится в "заблокированном" состоянии и требуется несколько дней для его разблокировки. Ликвидное стейкинг появилось как решение, которое создает торгуемый ликвидный токен для депозитов ETH пользователей. Этот токен представляет застейканный ETH и может использоваться для DeFi-активностей для увеличения доходности. Такие компании, как Lido, являются пионерами ликвидного стейкинга, это решение не только облегчает процесс стейкинга, но и увеличивает гибкость и потенциальную доходность для инвесторов.
Возрождение застейкинга
Ре-стейкинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая использует застейканный ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют собственных токенов для защиты и сталкиваются с проблемами, связанными с созданием безопасной сети и низкими моделями доверия. Ре-стейкинг решает эту проблему, направляя безопасность от большого пула валидаторов Ethereum, что значительно увеличивает затраты на атаки на пул стейкинга.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также начали появляться. Хотя все эти протоколы направлены на использование повторно стекингованных активов для обеспечения безопасности, они имеют различия в деталях.
Сравнение соглашений о застекивании
В настоящее время основными протоколами повторного стекинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Каждый из них имеет свои особенности в отношении поддерживаемых типов активов, моделей безопасности и партнеров:
С течением времени эти протоколы могут объединиться, предлагая аналогичные услуги. Их успех будет зависеть от партнерских отношений, которые удастся установить.
! Обзор повторного залога ликвидности
Обзор повторного залога ликвидности
Ликвидность за стейкингом предоставляет пользователям ликвидные токены на основе повторного стекинга. Основные протоколы ликвидности повторного стекинга включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow.
Эти протоколы имеют свои особенности в таких аспектах, как типы токенов ликвидного стейкинга, поддерживаемые депозитные активы, уровень интеграции DeFi, поддержка Layer 2 и так далее. Например:
Тенденция роста повторного застейка
В последнее время наблюдается резкий рост застыковки депозитов, соотношение ликвидности к застыковке уже превышает 70%. Однако на платформах, таких как Eigenlayer и Pendle, наблюдается отток средств, что может быть связано с предстоящим распределением токенов.
В будущем, с введением новых механизмов вознаграждений и услуг, повторное стейкинг-протокол может привлечь больше средств. В настоящее время соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет около 35,6%, что близко к соотношению ликвидного стейкинга ETH и общего стейкинга ETH. С отменой лимитов на депозиты на платформах повторного стейкинга и расширением на другие активы ожидается, что это привлечет больше средств.
Повторное застейкание и ликвидностное застейкание предоставляют новые модели дохода для держателей ETH, но также приносят новые риски и сложности. Инвесторы должны осторожно оценить различные варианты, взвесить потенциальные доходы и риски.