Токенизация американских акций: новое направление развития Web3 или старая идея в новой упаковке?
В последнее время токенизация американских акций стала горячей темой как в криптовалютной среде, так и в традиционной финансовой индустрии. Несколько платформ последовательно запустили продукты токенизации американских акций, что вызвало широкие обсуждения. Является ли это явление совершенно новым направлением развития или же переупаковкой устаревшей концепции? В этой статье мы пригласили нескольких экспертов отрасли, чтобы обсудить это с различных точек зрения, включая технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация акций США: новая наррация или старая песня в новой упаковке?
Токенизация американских акций по сути является ветвью реальных мировых активов (RWA) и может рассматриваться как продолжение эмиссии токенов, квалифицируемых как ценные бумаги (STO). Подобные исследования начались еще в 2017-2018 годах, но тогда они все еще находились на экспериментальной стадии. Недавний рост интереса, с одной стороны, вызван постепенным ослаблением регуляторной среды, а с другой стороны, отражает стремление традиционных компаний участвовать в приросте стоимости криптовалют через блокчейн.
В отличие от традиционных акций на американском рынке, токенизированные акции поддерживают торговлю 7×24 часа, имеют низкий порог входа и более высокую ликвидность. Это снижает порог для торговли и предоставляет инвесторам больше удобств. Однако из-за отсутствия完善ного арбитражного механизма, цена на блокчейне может не совпадать с ценой акций вне сети, поэтому инвесторы должны быть осторожны с недостаточной ликвидностью и риском проскальзывания.
В общем, токенизация американских акций имеет исторические корни и благодаря регуляциям и технологическому прогрессу обретает новую жизнь, сочетая краткосрочные эмоции и долгосрочный потенциал. Это не только внутренний рост криптовалютной отрасли, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов, что может стать мостом между Web2 и Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Основные отличия между владением токенизированными акциями и традиционными акциями заключаются в следующем:
Отсутствие статуса акционера: держатели токенизированных акций обладают лишь цепочечным ценовым сертификатом и не имеют прав акционера на традиционные акции, таких как право голоса, право на корпоративное управление.
Свойство отображения цены: похоже на деривативы, только отслеживает цену, не обладая реальными правами собственности.
Высокая ликвидность и низкий порог входа: поддерживает круглосуточную торговлю, более гибкая по сравнению с традиционными акциями, подходит для событийной торговли.
Разные способы распределения дивидендов: некоторые платформы автоматически обменивают дивиденды на токены, другие же распределяют дивиденды напрямую.
Под вопросом механизм выкупа: если не удастся обменять на реальные акции, это может повлиять на его экономическую логику.
В отношении соблюдения требований, эмитенты должны получать соответствующие финансовые лицензии, обеспечивать прозрачность управления активами и проводить полноценный аудит третьими сторонами. Однако, поскольку отрасль Web3 все еще находится в стадии развития, проблемы соблюдения требований необходимо продолжать решать.
Риски и возможности токенизации невыпущенных акций
Основные риски токенизации未上市股票:
Юридические конфликты и соблюдение: некоторые компании могут не признать токенизацию акций, что приведет к неясному юридическому статусу.
Информация несимметрична: за токеном могут скрываться доли фондів LP, конкретная информация не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаток ликвидности, несовершенный механизм ценообразования, трудности в защите прав инвесторов.
Невозможно проверить подлинность: трудно подтвердить подлинность и количество заложенных активов.
Тем не менее, если компания будет сотрудничать с (, как ранние основатели, закладывая свои акции и нотариально заверяя ), токенизация также может предоставить стартапам возможности для предвариельного ценообразования и возврата денежных потоков, снижая риски недостатка финансирования для НИОКР. Это может стать значительной возможностью для ранних проектов.
Соображения при выборе цепочки для выпуска
Каждая платформа имеет свои особенности в выборе блокчейна для выпуска, основные факторы включают:
Пользовательская база и скорость транзакций
Зрелость экосистемы DeFi
Газовые расходы
Индивидуальная настройка контрактов
Коммерческие интересы и техническое сотрудничество
Выбор часто связан со стилем корпоративного управления, инвестиционными направлениями и коммерческими интересами, а не только с качеством технологий.
Долгосрочная ценность токенизации акций США
Токенизация американского рынка акций имеет долгосрочную ценность, подобно трансформации акций с оффлайн на интернет. Ее преимущества заключаются в том, что:
Высокая прозрачность: записи в блокчейне могут быть проверены, симметрия информации лучше, чем в традиционных финансах.
Регулирование постепенно улучшается: требования к соблюдению стали более строгими по сравнению с предыдущими годами.
Улучшение контроля рисков: выбор качественных активов и автоматизация смарт-контрактов снижают человеческие риски.
Технический прогресс: инфраструктура блокчейна превосходит традиционные системы.
Однако на текущем этапе все еще присутствует элемент спекуляции, и необходимо быть осторожным с рисками манипуляции. Зрелость рынка, регуляторная среда и развитие технологий будут совместно определять реализацию его долгосрочной стоимости.
Другие направления, достойные внимания в области токенизации
Кроме акций США, есть и другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание:
Авторские активы: такие как музыка, кино, книги, распределение доходов от рекламы на сайте и т.д.
Недвижимость: но требуется жесткое регулирование и правовые ограничения.
Будущие доходы: такие как урожай чая, неразработанные земли и т.д.
Эти направления могут предоставить новым каналам финансирования и моделям распределения доходов для создателей контента, традиционной промышленности и т.д. Однако они также сталкиваются с такими вызовами, как регулирование и ликвидность, что требует дальнейшего развития рынка.
В целом, токенизация акций на американском рынке как важная ветвь RWA обещает изменить финансовую и контентную индустрию. Она снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако одновременно она сталкивается с такими проблемами, как недостаток ликвидности, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в области соблюдения регулирования. Будущее развитие все еще требует совместных усилий технологий, регулирования и рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
8
Поделиться
комментарий
0/400
MetaNomad
· 14ч назад
Это всего лишь трюк, что тут нового?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasSavingMaster
· 08-04 09:17
Сокращение потерь высокими покупками и низкими продажами, вот и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMaster
· 08-04 08:03
Снова будут играть для лохов, эта ловушка мне надоела с 18 года, правда, думают, что старая собака не помнит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 08-04 08:01
Опять новая концепция, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfSovereignSteve
· 08-04 07:58
Снова будут играть для лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
bridge_anxiety
· 08-04 07:56
разыгрывайте людей как лохов разыгрывайте людей как лохов что угодно можно разыграть
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 08-04 07:55
Просто менять оболочку STO и думать, что это прокатит.
Токенизация американских акций: инновация Web3 или финансовая упаковка? Обсуждение преимуществ, рисков и будущих перспектив.
Токенизация американских акций: новое направление развития Web3 или старая идея в новой упаковке?
В последнее время токенизация американских акций стала горячей темой как в криптовалютной среде, так и в традиционной финансовой индустрии. Несколько платформ последовательно запустили продукты токенизации американских акций, что вызвало широкие обсуждения. Является ли это явление совершенно новым направлением развития или же переупаковкой устаревшей концепции? В этой статье мы пригласили нескольких экспертов отрасли, чтобы обсудить это с различных точек зрения, включая технологии, соблюдение норм, инвестиционные возможности и риски.
Токенизация акций США: новая наррация или старая песня в новой упаковке?
Токенизация американских акций по сути является ветвью реальных мировых активов (RWA) и может рассматриваться как продолжение эмиссии токенов, квалифицируемых как ценные бумаги (STO). Подобные исследования начались еще в 2017-2018 годах, но тогда они все еще находились на экспериментальной стадии. Недавний рост интереса, с одной стороны, вызван постепенным ослаблением регуляторной среды, а с другой стороны, отражает стремление традиционных компаний участвовать в приросте стоимости криптовалют через блокчейн.
В отличие от традиционных акций на американском рынке, токенизированные акции поддерживают торговлю 7×24 часа, имеют низкий порог входа и более высокую ликвидность. Это снижает порог для торговли и предоставляет инвесторам больше удобств. Однако из-за отсутствия完善ного арбитражного механизма, цена на блокчейне может не совпадать с ценой акций вне сети, поэтому инвесторы должны быть осторожны с недостаточной ликвидностью и риском проскальзывания.
В общем, токенизация американских акций имеет исторические корни и благодаря регуляциям и технологическому прогрессу обретает новую жизнь, сочетая краткосрочные эмоции и долгосрочный потенциал. Это не только внутренний рост криптовалютной отрасли, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов, что может стать мостом между Web2 и Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Основные отличия между владением токенизированными акциями и традиционными акциями заключаются в следующем:
Отсутствие статуса акционера: держатели токенизированных акций обладают лишь цепочечным ценовым сертификатом и не имеют прав акционера на традиционные акции, таких как право голоса, право на корпоративное управление.
Свойство отображения цены: похоже на деривативы, только отслеживает цену, не обладая реальными правами собственности.
Высокая ликвидность и низкий порог входа: поддерживает круглосуточную торговлю, более гибкая по сравнению с традиционными акциями, подходит для событийной торговли.
Разные способы распределения дивидендов: некоторые платформы автоматически обменивают дивиденды на токены, другие же распределяют дивиденды напрямую.
Под вопросом механизм выкупа: если не удастся обменять на реальные акции, это может повлиять на его экономическую логику.
В отношении соблюдения требований, эмитенты должны получать соответствующие финансовые лицензии, обеспечивать прозрачность управления активами и проводить полноценный аудит третьими сторонами. Однако, поскольку отрасль Web3 все еще находится в стадии развития, проблемы соблюдения требований необходимо продолжать решать.
Риски и возможности токенизации невыпущенных акций
Основные риски токенизации未上市股票:
Юридические конфликты и соблюдение: некоторые компании могут не признать токенизацию акций, что приведет к неясному юридическому статусу.
Информация несимметрична: за токеном могут скрываться доли фондів LP, конкретная информация не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаток ликвидности, несовершенный механизм ценообразования, трудности в защите прав инвесторов.
Невозможно проверить подлинность: трудно подтвердить подлинность и количество заложенных активов.
Тем не менее, если компания будет сотрудничать с (, как ранние основатели, закладывая свои акции и нотариально заверяя ), токенизация также может предоставить стартапам возможности для предвариельного ценообразования и возврата денежных потоков, снижая риски недостатка финансирования для НИОКР. Это может стать значительной возможностью для ранних проектов.
Соображения при выборе цепочки для выпуска
Каждая платформа имеет свои особенности в выборе блокчейна для выпуска, основные факторы включают:
Выбор часто связан со стилем корпоративного управления, инвестиционными направлениями и коммерческими интересами, а не только с качеством технологий.
Долгосрочная ценность токенизации акций США
Токенизация американского рынка акций имеет долгосрочную ценность, подобно трансформации акций с оффлайн на интернет. Ее преимущества заключаются в том, что:
Однако на текущем этапе все еще присутствует элемент спекуляции, и необходимо быть осторожным с рисками манипуляции. Зрелость рынка, регуляторная среда и развитие технологий будут совместно определять реализацию его долгосрочной стоимости.
Другие направления, достойные внимания в области токенизации
Кроме акций США, есть и другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание:
Эти направления могут предоставить новым каналам финансирования и моделям распределения доходов для создателей контента, традиционной промышленности и т.д. Однако они также сталкиваются с такими вызовами, как регулирование и ликвидность, что требует дальнейшего развития рынка.
В целом, токенизация акций на американском рынке как важная ветвь RWA обещает изменить финансовую и контентную индустрию. Она снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако одновременно она сталкивается с такими проблемами, как недостаток ликвидности, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в области соблюдения регулирования. Будущее развитие все еще требует совместных усилий технологий, регулирования и рынка.