Tokenização de ações dos EUA: nova direção para o desenvolvimento do Web3 ou apenas vinho velho em garrafa nova?
Recentemente, a tokenização de ações dos EUA tornou-se um tópico de grande interesse tanto no círculo das criptomoedas como na indústria financeira tradicional. Várias plataformas lançaram produtos de tokenização de ações dos EUA, gerando amplas discussões. Este fenômeno é, de fato, uma nova direção de desenvolvimento ou uma reinterpretação de conceitos antigos? Este artigo convida vários especialistas da indústria a discutir a partir de múltiplas perspectivas, incluindo tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
Tokenização das ações dos EUA: nova narrativa ou vinho velho em garrafa nova?
A tokenização de ações nos EUA é essencialmente um ramo de ativos do mundo real (RWA) e pode ser vista como uma continuação da emissão de tokens de segurança (STO). Já havia explorações similares em 2017-2018, mas na época ainda estava em fase experimental. O recente surgimento de um entusiasmo, por um lado, se deve ao relaxamento gradual do ambiente regulatório, e por outro, reflete a demanda das empresas tradicionais para participar na valorização das criptomoedas através da blockchain.
Em comparação com as tradicionais ações da bolsa americana, as ações tokenizadas suportam negociação 7×24 horas, têm um baixo limiar de entrada e oferecem maior liquidez. Isso reduz as barreiras de negociação e oferece mais conveniência aos investidores. No entanto, devido à falta de um mecanismo de arbitragem adequado, o preço on-chain pode desviar do preço off-chain das ações, e os investidores devem estar atentos ao risco de falta de liquidez e slippage.
De um modo geral, a tokenização das ações nos EUA tem raízes históricas e, devido à regulamentação e ao progresso tecnológico, está a ganhar nova vida, apresentando tanto emoções de curto prazo quanto potencial a longo prazo. Não é apenas um crescimento endógeno da indústria de criptomoedas, mas também uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, com potencial para se tornar uma ponte entre o Web2 e o Web3.
Tokenização de ações e a diferença para ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais apresenta as seguintes diferenças principais:
Sem identidade de acionista: os detentores de ações tokenizadas possuem apenas um certificado de preço em blockchain, sem direito aos direitos de acionista das ações tradicionais, como direitos de voto e direitos de governança corporativa.
Atributo de mapeamento de preços: semelhante a derivados, apenas rastreia preços, não possui direitos acionários reais.
Alta liquidez e baixo limite: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais, adequada para negociações impulsionadas por eventos.
Formas de distribuição de dividendos diferentes: algumas plataformas convertem automaticamente os dividendos em Token, enquanto outras distribuem diretamente os dividendos.
Dúvidas sobre o mecanismo de resgate: se não puder ser convertido em ações reais, isso pode afetar sua lógica econômica.
Em termos de conformidade, os emissores devem obter as licenças financeiras relevantes, garantir que a custódia de ativos seja transparente e que a auditoria de terceiros seja adequada. No entanto, como a indústria Web3 ainda está em desenvolvimento, as questões de conformidade ainda precisam ser resolvidas continuamente.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas apresenta os seguintes principais riscos:
Conflito de conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer a tokenização de ações, resultando em um status legal incerto.
Informação assimétrica: o Token por trás pode ser uma quota de LP de fundo, informações específicas não são transparentes.
Preço não transparente: falta de liquidez, mecanismo de preços incompleto, dificultando a proteção dos direitos dos investidores.
A autenticidade não pode ser verificada: é difícil confirmar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia.
Apesar disso, se a empresa colaborar com ( como os fundadores iniciais, pondo suas ações em garantia e autenticando ), a tokenização também pode oferecer oportunidades de preços Pre-IPO e recuperação de fluxo de caixa para startups, reduzindo o risco de escassez de financiamento para pesquisa e desenvolvimento. Isso pode ser uma grande oportunidade para projetos iniciais.
Considerações na escolha da cadeia de emissão
As plataformas têm diferentes escolhas na emissão de cadeias, e os principais fatores considerados incluem:
Base de usuários e velocidade de transação
Maturidade do ecossistema DeFi
Taxa de Gas
Personalização de contrato
Interesses comerciais e cooperação técnica
A escolha está frequentemente relacionada ao estilo de governança corporativa, direção de investimento e interesses comerciais, não apenas com base na qualidade da tecnologia.
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações do mercado americano tem um valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. As suas vantagens são:
Alta transparência: os registros da blockchain podem ser verificados, a simetria da informação é superior à da finança tradicional.
A regulamentação está a melhorar gradualmente: os requisitos de conformidade são mais rigorosos do que em anos anteriores.
Melhoria do controle de riscos: seleção de ativos de qualidade e automação de contratos inteligentes para reduzir riscos humanos.
Avanço tecnológico: a infraestrutura de blockchain é superior aos sistemas tradicionais.
No entanto, ainda existem elementos especulativos nesta fase atual, sendo necessário estar atento ao risco de manipulação humana. A maturidade do mercado, o ambiente regulatório e o desenvolvimento tecnológico irão determinar conjuntamente a realização do seu valor a longo prazo.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações americanas, há algumas direções de tokenização que valem a pena acompanhar:
Ativos de direitos autorais: como música, cinema, livros, divisão de receitas de publicidade de sites, etc.
Imóveis: mas é necessária uma forte regulamentação e restrições legais.
Rendimentos futuros: como a produção de chá, terras não desenvolvidas, etc.
Essas direções podem fornecer novas fontes de financiamento e modelos de distribuição de receita para criadores de conteúdo, indústrias tradicionais, entre outros. No entanto, eles também enfrentam desafios como regulação e liquidez, necessitando de um mercado mais maduro.
De um modo geral, a tokenização das ações nos EUA, como um importante ramo dos RWA, tem o potencial de remodelar as indústrias financeira e de conteúdo. Ela reduz as barreiras e os custos das transações, apoiando negociações 24 horas por dia e preços rápidos. No entanto, também enfrenta desafios como a falta de liquidez, desvios de preço, ausência de mecanismos de resgate e incertezas regulatórias. O desenvolvimento futuro ainda requer o avanço conjunto da tecnologia, da regulamentação e do mercado.
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MetaNomad
· 20h atrás
É apenas uma novidade. O que há de novo?
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GasSavingMaster
· 08-04 09:17
Perda de corte alto comprar baixo vender apenas
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ForkMaster
· 08-04 08:03
Outra vez a fazer as pessoas de parvas, esta armadilha de 18 anos já me cansou, acham mesmo que o velho cão não tem memória.
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GateUser-4745f9ce
· 08-04 08:01
Outra vez a fazer as pessoas de parvas com um novo conceito.
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SelfSovereignSteve
· 08-04 07:58
Outra vez a fazer as pessoas de parvas?
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bridge_anxiety
· 08-04 07:56
fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas
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WalletDetective
· 08-04 07:55
Então é isso, querem fazer especulação só mudando a casca do STO.
Tokenização das ações dos EUA: Inovação Web3 ou embalagem financeira? Discussão sobre vantagens, riscos e perspectivas futuras.
Tokenização de ações dos EUA: nova direção para o desenvolvimento do Web3 ou apenas vinho velho em garrafa nova?
Recentemente, a tokenização de ações dos EUA tornou-se um tópico de grande interesse tanto no círculo das criptomoedas como na indústria financeira tradicional. Várias plataformas lançaram produtos de tokenização de ações dos EUA, gerando amplas discussões. Este fenômeno é, de fato, uma nova direção de desenvolvimento ou uma reinterpretação de conceitos antigos? Este artigo convida vários especialistas da indústria a discutir a partir de múltiplas perspectivas, incluindo tecnologia, conformidade, oportunidades de investimento e riscos.
Tokenização das ações dos EUA: nova narrativa ou vinho velho em garrafa nova?
A tokenização de ações nos EUA é essencialmente um ramo de ativos do mundo real (RWA) e pode ser vista como uma continuação da emissão de tokens de segurança (STO). Já havia explorações similares em 2017-2018, mas na época ainda estava em fase experimental. O recente surgimento de um entusiasmo, por um lado, se deve ao relaxamento gradual do ambiente regulatório, e por outro, reflete a demanda das empresas tradicionais para participar na valorização das criptomoedas através da blockchain.
Em comparação com as tradicionais ações da bolsa americana, as ações tokenizadas suportam negociação 7×24 horas, têm um baixo limiar de entrada e oferecem maior liquidez. Isso reduz as barreiras de negociação e oferece mais conveniência aos investidores. No entanto, devido à falta de um mecanismo de arbitragem adequado, o preço on-chain pode desviar do preço off-chain das ações, e os investidores devem estar atentos ao risco de falta de liquidez e slippage.
De um modo geral, a tokenização das ações nos EUA tem raízes históricas e, devido à regulamentação e ao progresso tecnológico, está a ganhar nova vida, apresentando tanto emoções de curto prazo quanto potencial a longo prazo. Não é apenas um crescimento endógeno da indústria de criptomoedas, mas também uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, com potencial para se tornar uma ponte entre o Web2 e o Web3.
Tokenização de ações e a diferença para ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais apresenta as seguintes diferenças principais:
Sem identidade de acionista: os detentores de ações tokenizadas possuem apenas um certificado de preço em blockchain, sem direito aos direitos de acionista das ações tradicionais, como direitos de voto e direitos de governança corporativa.
Atributo de mapeamento de preços: semelhante a derivados, apenas rastreia preços, não possui direitos acionários reais.
Alta liquidez e baixo limite: suporta negociação 24 horas por dia, mais flexível do que as ações tradicionais, adequada para negociações impulsionadas por eventos.
Formas de distribuição de dividendos diferentes: algumas plataformas convertem automaticamente os dividendos em Token, enquanto outras distribuem diretamente os dividendos.
Dúvidas sobre o mecanismo de resgate: se não puder ser convertido em ações reais, isso pode afetar sua lógica econômica.
Em termos de conformidade, os emissores devem obter as licenças financeiras relevantes, garantir que a custódia de ativos seja transparente e que a auditoria de terceiros seja adequada. No entanto, como a indústria Web3 ainda está em desenvolvimento, as questões de conformidade ainda precisam ser resolvidas continuamente.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas apresenta os seguintes principais riscos:
Conflito de conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer a tokenização de ações, resultando em um status legal incerto.
Informação assimétrica: o Token por trás pode ser uma quota de LP de fundo, informações específicas não são transparentes.
Preço não transparente: falta de liquidez, mecanismo de preços incompleto, dificultando a proteção dos direitos dos investidores.
A autenticidade não pode ser verificada: é difícil confirmar a autenticidade e a quantidade dos ativos em garantia.
Apesar disso, se a empresa colaborar com ( como os fundadores iniciais, pondo suas ações em garantia e autenticando ), a tokenização também pode oferecer oportunidades de preços Pre-IPO e recuperação de fluxo de caixa para startups, reduzindo o risco de escassez de financiamento para pesquisa e desenvolvimento. Isso pode ser uma grande oportunidade para projetos iniciais.
Considerações na escolha da cadeia de emissão
As plataformas têm diferentes escolhas na emissão de cadeias, e os principais fatores considerados incluem:
A escolha está frequentemente relacionada ao estilo de governança corporativa, direção de investimento e interesses comerciais, não apenas com base na qualidade da tecnologia.
O valor a longo prazo da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações do mercado americano tem um valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. As suas vantagens são:
No entanto, ainda existem elementos especulativos nesta fase atual, sendo necessário estar atento ao risco de manipulação humana. A maturidade do mercado, o ambiente regulatório e o desenvolvimento tecnológico irão determinar conjuntamente a realização do seu valor a longo prazo.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações americanas, há algumas direções de tokenização que valem a pena acompanhar:
Essas direções podem fornecer novas fontes de financiamento e modelos de distribuição de receita para criadores de conteúdo, indústrias tradicionais, entre outros. No entanto, eles também enfrentam desafios como regulação e liquidez, necessitando de um mercado mais maduro.
De um modo geral, a tokenização das ações nos EUA, como um importante ramo dos RWA, tem o potencial de remodelar as indústrias financeira e de conteúdo. Ela reduz as barreiras e os custos das transações, apoiando negociações 24 horas por dia e preços rápidos. No entanto, também enfrenta desafios como a falta de liquidez, desvios de preço, ausência de mecanismos de resgate e incertezas regulatórias. O desenvolvimento futuro ainda requer o avanço conjunto da tecnologia, da regulamentação e do mercado.