A política de pensões nos EUA pode sofrer mudanças significativas, ativos alternativos podem entrar no mercado de trilhões
Recentemente, surgiram informações de que o presidente dos Estados Unidos está considerando assinar uma ordem executiva que permitirá que planos de aposentadoria como o 401(k) invistam em criptomoedas, ouro e ativos alternativos como capital privado. Esta medida visa reavaliar as restrições atuais de investimento em aposentadorias, eliminando barreiras para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadorias de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Anteriormente, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o documento de orientação "tratar ativos criptográficos com extrema cautela", alegando que havia "excesso de regulamentação". Mais cedo, um congressista republicano havia proposto o "Projeto de Lei de Modernização da Poupança para Aposentadoria", tentando incluir ativos digitais no âmbito da Lei de Segurança de Rendimento da Aposentadoria dos Empregados de 1974 (ERISA), lançando as bases para a mudança de política atual.
Esta potencial ordem administrativa visa quebrar a situação em que o plano 401(k) tem, há muito tempo, focado em ações e obrigações tradicionais, conferindo-lhe uma maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir os reguladores a investigar e remover as barreiras que impedem que ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições corporativas, empréstimos privados e transações de infraestrutura, sejam incluídos nos fundos de gestão profissional 401(k).
A Casa Branca afirmou que o Presidente está comprometido em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir o seu futuro econômico. No entanto, qualquer decisão só deve ser considerada política oficial após o anúncio formal do Presidente. Apesar disso, essas declarações ainda revelam um forte sinal de impulso para a mainstreamização das criptomoedas.
Na verdade, esta ação é uma continuação de uma série de políticas favoráveis às criptomoedas. Desde a promessa durante a campanha de libertar as moedas digitais da "regulação excessiva", até a sua empresa familiar comprando maciçamente Bitcoin e outras criptomoedas, e lançando sua própria stablecoin e outros tokens digitais, o presidente se tornou um importante participante no campo dos ativos digitais.
Para entender o impacto potencial desta política, é necessário compreender a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Como um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA tem um tamanho total de 9 trilhões de dólares. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de todos os planos de aposentadoria de contribuição definida (DC) dominados por empregadores alcançou 12,2 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detém 8,7 trilhões de dólares.
Esses enormes fundos vêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados americanos. O plano 401(k), como um fundo de aposentadoria patrocinado pelo empregador, é o núcleo das economias de longo prazo da maioria das famílias assalariadas devido às suas vantagens, como deduções salariais, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, essas pensões são principalmente investidas em valores mobiliários negociados publicamente. Até o final de março de 2025, apenas no plano 401(k), havia 5,3 trilhões de dólares (61%) geridos por fundos mútuos. Dentre eles, os fundos de ações, com um volume de 3,2 trilhões de dólares, tornaram-se o tipo mais comum, seguidos pelos fundos mistos (incluindo fundos de data-alvo), que gerenciam 1,4 trilhões de dólares.
Além das criptomoedas, esta potencial ordem executiva representa uma grande oportunidade para o maior grupo de capital privado do mundo. Esses gigantes depositaram grande parte de suas esperanças de crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores comuns. Os grupos de capital privado preveem que, uma vez que consigam entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderão atrair centenas de bilhões em novos ativos para a indústria.
Para isso, eles têm ativamente estabelecido parcerias com grandes empresas de gestão de ativos. Alguns governos estaduais também começaram a pilotar, permitindo que certos fundos de pensão alocassem uma proporção de seus saldos em criptomoeda.
No entanto, esta mudança de política não está isenta de desafios. Investir poupanças de reforma em ativos privados com menor liquidez apresenta riscos, e questões como as elevadas taxas inerentes, a maior alavancagem geral e a menor transparência na avaliação dos ativos dos fundos serão fatores que as autoridades reguladoras e os investidores precisarão considerar com cautela.
Quando esta potencial ordem executiva encontra o mercado de pensões de 9 trilhões de dólares, este experimento pode redefinir o significado de "poupança para a aposentadoria" - será que permitirá que as pessoas comuns compartilhem os dividendos tecnológicos na era digital? Ou exporá as pensões a novos riscos? A resposta pode depender de como os reguladores encontrarão um ponto de equilíbrio entre inovação e proteção.
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wagmi_eventually
· 3h atrás
O velho aposentado entrou no campo e fez o que tinha a fazer.
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DaoGovernanceOfficer
· 08-04 06:56
*suspiro* outra fachada regulatória. os dados indicam claramente os benefícios da diversificação de portfólio, mas levaram 49 anos após a ERISA para reconhecer isso? pico de ineficiência burocrática, para ser sincero.
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LiquidationSurvivor
· 08-04 06:55
Ainda posso ver esta política durante a minha vida
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Layer2Observer
· 08-04 06:41
Veja os dados, um fundo de 8,7 trilhões de dólares, quanto pode ser distribuído para o mercado de criptomoedas... Isso precisa ser avaliado sob a perspectiva de engenharia para determinar o fator de risco.
Os EUA podem permitir que 401(k) invista em Ativos de criptografia, o mercado de pensões de 8,7 trilhões de dólares enfrenta uma mudança.
A política de pensões nos EUA pode sofrer mudanças significativas, ativos alternativos podem entrar no mercado de trilhões
Recentemente, surgiram informações de que o presidente dos Estados Unidos está considerando assinar uma ordem executiva que permitirá que planos de aposentadoria como o 401(k) invistam em criptomoedas, ouro e ativos alternativos como capital privado. Esta medida visa reavaliar as restrições atuais de investimento em aposentadorias, eliminando barreiras para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadorias de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Anteriormente, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o documento de orientação "tratar ativos criptográficos com extrema cautela", alegando que havia "excesso de regulamentação". Mais cedo, um congressista republicano havia proposto o "Projeto de Lei de Modernização da Poupança para Aposentadoria", tentando incluir ativos digitais no âmbito da Lei de Segurança de Rendimento da Aposentadoria dos Empregados de 1974 (ERISA), lançando as bases para a mudança de política atual.
Esta potencial ordem administrativa visa quebrar a situação em que o plano 401(k) tem, há muito tempo, focado em ações e obrigações tradicionais, conferindo-lhe uma maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir os reguladores a investigar e remover as barreiras que impedem que ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições corporativas, empréstimos privados e transações de infraestrutura, sejam incluídos nos fundos de gestão profissional 401(k).
A Casa Branca afirmou que o Presidente está comprometido em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir o seu futuro econômico. No entanto, qualquer decisão só deve ser considerada política oficial após o anúncio formal do Presidente. Apesar disso, essas declarações ainda revelam um forte sinal de impulso para a mainstreamização das criptomoedas.
Na verdade, esta ação é uma continuação de uma série de políticas favoráveis às criptomoedas. Desde a promessa durante a campanha de libertar as moedas digitais da "regulação excessiva", até a sua empresa familiar comprando maciçamente Bitcoin e outras criptomoedas, e lançando sua própria stablecoin e outros tokens digitais, o presidente se tornou um importante participante no campo dos ativos digitais.
Para entender o impacto potencial desta política, é necessário compreender a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Como um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA tem um tamanho total de 9 trilhões de dólares. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de todos os planos de aposentadoria de contribuição definida (DC) dominados por empregadores alcançou 12,2 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detém 8,7 trilhões de dólares.
Esses enormes fundos vêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados americanos. O plano 401(k), como um fundo de aposentadoria patrocinado pelo empregador, é o núcleo das economias de longo prazo da maioria das famílias assalariadas devido às suas vantagens, como deduções salariais, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, essas pensões são principalmente investidas em valores mobiliários negociados publicamente. Até o final de março de 2025, apenas no plano 401(k), havia 5,3 trilhões de dólares (61%) geridos por fundos mútuos. Dentre eles, os fundos de ações, com um volume de 3,2 trilhões de dólares, tornaram-se o tipo mais comum, seguidos pelos fundos mistos (incluindo fundos de data-alvo), que gerenciam 1,4 trilhões de dólares.
Além das criptomoedas, esta potencial ordem executiva representa uma grande oportunidade para o maior grupo de capital privado do mundo. Esses gigantes depositaram grande parte de suas esperanças de crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores comuns. Os grupos de capital privado preveem que, uma vez que consigam entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderão atrair centenas de bilhões em novos ativos para a indústria.
Para isso, eles têm ativamente estabelecido parcerias com grandes empresas de gestão de ativos. Alguns governos estaduais também começaram a pilotar, permitindo que certos fundos de pensão alocassem uma proporção de seus saldos em criptomoeda.
No entanto, esta mudança de política não está isenta de desafios. Investir poupanças de reforma em ativos privados com menor liquidez apresenta riscos, e questões como as elevadas taxas inerentes, a maior alavancagem geral e a menor transparência na avaliação dos ativos dos fundos serão fatores que as autoridades reguladoras e os investidores precisarão considerar com cautela.
Quando esta potencial ordem executiva encontra o mercado de pensões de 9 trilhões de dólares, este experimento pode redefinir o significado de "poupança para a aposentadoria" - será que permitirá que as pessoas comuns compartilhem os dividendos tecnológicos na era digital? Ou exporá as pensões a novos riscos? A resposta pode depender de como os reguladores encontrarão um ponto de equilíbrio entre inovação e proteção.