Grande mudança no ecossistema AAVE: O módulo Umbrella irá substituir o Módulo de Segurança
AAVE ecossistema recentemente aprovou uma proposta chave, o módulo AAVE Umbrella, que foi aguardado por um longo tempo, recebeu a aprovação da comunidade e será oficialmente implementado em 5 de junho de 2025. Este módulo substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de contas inadimplentes do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receita do ecossistema AAVE.
Problema central que o módulo Umbrella resolve
O módulo Umbrella resolve principalmente dois problemas existentes no módulo Safety.
O custo de manutenção é muito alto. Com a taxa de juros atual, a AAVE precisa pagar cerca de 66 milhões de dólares em incentivos por ano, o que coloca pressão sobre a manutenção da capitalização de mercado da AAVE.
Baixa eficiência de capital. Os módulos existentes suportam apenas ativos relacionados a AAVE e GHO, que têm baixa correlação com os ativos de empréstimo reais, resultando em eficiência reduzida ao lidar com dívidas incobráveis.
Para isso, o módulo Umbrella fez três otimizações:
Introduzir aToken com maior correlação com os ativos de empréstimo como stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH, etc.
Utilizar um modelo de taxa de juro dinâmica para determinar a taxa de rendimento do staking, ajustando automaticamente com base na liquidez alvo, na quantidade de staking atual e em outros fatores, para aumentar a eficiência do capital.
Adotar um mecanismo de Slashing executado automaticamente por contratos inteligentes, substituindo o método de ativação anteriormente dependente da governança.
A taxa de retorno do staking de GHO caiu significativamente
No novo módulo, a taxa de rendimento do staking de GHO cairá de cerca de 13% para cerca de 7,7%. Isso pode levar a uma grande diminuição na emissão de GHO, uma vez que atualmente 71% da demanda por GHO vem do rendimento do staking.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO atual de mais de 245% significa que o risco de corrida é baixo. A equipe do AAVE pode rever a estratégia de desenvolvimento do GHO, reformulando sua competitividade a partir de cenários de demanda real.
De um modo geral, o lançamento do módulo Umbrella otimizou a tokenomics e a eficiência de capital do AAVE, mas também trouxe desafios para os participantes existentes. Para os stakers de GHO, pode ser necessário buscar novos cenários de rendimento. Essa mudança marca o avanço do ecossistema AAVE para um modelo de desenvolvimento mais sustentável.
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BoredWatcher
· 08-06 01:15
Dito de forma simples, é só mudar o nome.
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WenMoon42
· 08-06 01:15
As dívidas más uma nova moda.
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OfflineNewbie
· 08-06 01:07
Mudaram as regras novamente, e é preciso aprender. Quando é que posso descansar e minerar...
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PancakeFlippa
· 08-06 01:00
Ai, a Aave finalmente vai ter uma grande mudança, até 5 de junho!
Grande mudança no ecossistema AAVE: o módulo Umbrella substituirá o Módulo de Segurança em 2025
Grande mudança no ecossistema AAVE: O módulo Umbrella irá substituir o Módulo de Segurança
AAVE ecossistema recentemente aprovou uma proposta chave, o módulo AAVE Umbrella, que foi aguardado por um longo tempo, recebeu a aprovação da comunidade e será oficialmente implementado em 5 de junho de 2025. Este módulo substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de contas inadimplentes do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receita do ecossistema AAVE.
Problema central que o módulo Umbrella resolve
O módulo Umbrella resolve principalmente dois problemas existentes no módulo Safety.
O custo de manutenção é muito alto. Com a taxa de juros atual, a AAVE precisa pagar cerca de 66 milhões de dólares em incentivos por ano, o que coloca pressão sobre a manutenção da capitalização de mercado da AAVE.
Baixa eficiência de capital. Os módulos existentes suportam apenas ativos relacionados a AAVE e GHO, que têm baixa correlação com os ativos de empréstimo reais, resultando em eficiência reduzida ao lidar com dívidas incobráveis.
Para isso, o módulo Umbrella fez três otimizações:
Introduzir aToken com maior correlação com os ativos de empréstimo como stkwaUSDC, stkwaUSDT, stkwaETH, etc.
Utilizar um modelo de taxa de juro dinâmica para determinar a taxa de rendimento do staking, ajustando automaticamente com base na liquidez alvo, na quantidade de staking atual e em outros fatores, para aumentar a eficiência do capital.
Adotar um mecanismo de Slashing executado automaticamente por contratos inteligentes, substituindo o método de ativação anteriormente dependente da governança.
A taxa de retorno do staking de GHO caiu significativamente
No novo módulo, a taxa de rendimento do staking de GHO cairá de cerca de 13% para cerca de 7,7%. Isso pode levar a uma grande diminuição na emissão de GHO, uma vez que atualmente 71% da demanda por GHO vem do rendimento do staking.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO atual de mais de 245% significa que o risco de corrida é baixo. A equipe do AAVE pode rever a estratégia de desenvolvimento do GHO, reformulando sua competitividade a partir de cenários de demanda real.
De um modo geral, o lançamento do módulo Umbrella otimizou a tokenomics e a eficiência de capital do AAVE, mas também trouxe desafios para os participantes existentes. Para os stakers de GHO, pode ser necessário buscar novos cenários de rendimento. Essa mudança marca o avanço do ecossistema AAVE para um modelo de desenvolvimento mais sustentável.