Análise das cinco principais tendências do setor DEX

TL;DR

1. O potencial de crescimento das plataformas de negociação de stablecoins e derivativos aumenta em mercados em baixa.
2. A combinação de AMM e NFT é uma nova tendência no desenvolvimento de DEX
3. A nova DEX de blockchain está a crescer rapidamente, a competição entre as blockchains DEX apresenta um padrão de um forte e muitos outros.
4. O mercado espera que as DEX lancem novas funcionalidades e novos modelos

Estado atual da corrida DEX

1. Volume de negociação DEX

Em termos de negociação à vista, em junho de 2020, o volume de negociação DEX foi de 1,92 bilhões de dólares, alcançando um pico de 20,395 bilhões de dólares um ano depois, um crescimento de 105 vezes. Em agosto de 2022, o volume de negociação foi de 66,76 bilhões de dólares, uma queda de 58,3% em relação a janeiro. Uniswap e PancakeSwap detêm mais da metade da quota de mercado.

No comércio de derivativos, o dYdX ocupa uma posição dominante absoluta. No dia 21 de setembro, o volume de negócios do dYdX foi de 1,38 bilhões de dólares, classificando-se em primeiro lugar entre todas as DEX. No entanto, o volume de negócios de futuros da DEX representa apenas 1,4% do das exchanges centralizadas.

Em termos de agregadores DEX, o volume diário de negociações da 1inch e OpenOcean é de 1,066,000 dólares e 517,000 dólares, respetivamente, com um tamanho de transação relativamente pequeno.

2. Volume de bloqueio DEX

Atualmente, existem 5 DEX com um valor total bloqueado superior a 1 bilhão de dólares, que são Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain e Balancer. Entre eles, Curve e Uniswap têm um valor bloqueado superior a 5 bilhões de dólares, dominando o mercado.

3. Rendimento do protocolo DEX

Nos 13 principais protocolos de criptomoedas com receita nos últimos 7 dias, os DEX ocupam 6 posições. Entre eles, a receita do Uniswap, PancakeSwap e GMX supera os 10 milhões de dólares.

4. Categoria DEX

Inclui principalmente AMM, protocolos de negociação entre cadeias, protocolos de negociação de derivativos, protocolos de negociação de stablecoins e agregadores DEX. AMM é o tipo mais comum, e o Uniswap é o líder.

As Cinco Grandes Tendências do DEX

1. Poucas DEX de topo ocupam a maior parte da quota de mercado

2. A proporção de protocolos de transação entre cadeias e camadas aumentou para cerca de 1/4

3. AMM+NFT torna-se uma nova tendência

4. Todas as principais blockchains têm DEX a ascender ao topo, o desenvolvimento de novos DEX em blockchains é rápido.

5. A plataforma de negociação de stablecoins e derivados tem grande potencial de crescimento

Perspectivas Futuras

Cinco direções a serem seguidas:

1. DEX de Ethereum tradicional
2. DEX跨链
3. Protocolo de negociação de stablecoins
4. Cosmos ecossistema DEX
5. Nova DEX de blockchain pública

A longo prazo, as DEX continuam a ser um pilar importante do DeFi. O cenário das blockchains públicas apresenta um dominante e muitos fortes, e o desenvolvimento das DEX na L2 merece atenção. O mercado espera que as DEX tenham novos avanços em termos de funcionalidades e produtos.