A moeda estável regulamentada agora representa oportunidades concretas para revolucionar carteiras digitais e sistemas de compensação
O relatório da Animoca Brands destaca como esses ativos podem se integrar na infraestrutura de pagamento tradicional (regulada, eficiente e interoperável).
Resumo dos pontos-chave
As carteiras digitais baseadas em moeda estável simplificam a adoção no retalho
Sistemas de liquidação de código aberto reduzem o tempo e os custos em pagamentos transfronteiriços.
Hong Kong lidera com uma estrutura regulatória avançada
A Lei GENIUS dos EUA e o MiCA da UE aceleram a regulamentação global
Desafios regulatórios, de reserva e técnicos permanecem relevantes
Perspectivas futuras: tokenização de ativos reais, interoperabilidade e competição entre sistemas
Carteiras digitais com moeda estável: simplicidade e difusão no retalho
A Animoca explica que uma carteira baseada em blockchain estável é mais fácil de criar em comparação com um aplicativo de pagamento tradicional. Ao usar padrões de token como ERC‑20, a complexidade das regulamentações do Web2 e a integração bancária é evitada.
Os retalhistas, plataformas sociais e o comércio eletrónico podem criar estas carteiras internamente, reduzindo a dependência de intermediários bancários e permitindo micro-pagamentos de baixo custo. Este cenário poderia reduzir as taxas das redes de cartões tradicionais, enquanto empresas como a Visa ou a Stripe poderiam encontrar novas áreas para servir ao apoiar a moeda estável.
Abertura de liquidação: as vantagens para pagamentos transfronteiriços
Outra área-chave de inovação diz respeito aos sistemas de liquidação on-chain que eliminam intermediários centralizados. Moedas estáveis tornam possíveis transferências de fundos mais rápidas e transparentes, reduzindo as complexidades típicas das infraestruturas tradicionais.
Essas soluções permitem que operadores bancários e fintechs cooperem em uma liquidação de código aberto, fácil de escalar e com interoperabilidade global.
Regulamentação de Moedas Estáveis: Hong Kong e o Quadro Internacional
Hong Kong adotou recentemente uma lei para moedas estáveis, oferecendo clareza regulatória e padrões rigorosos sobre reservas, resgate e gestão de riscos. De acordo com a Animoca, a cidade elevou o nível regulatório em comparação com outras jurisdições sem sufocar a inovação no Web3.
O Ato GENIUS nos Estados Unidos representa a primeira estrutura federal dos EUA sobre moedas estáveis: incentiva emissores regulamentados e fortalece o uso baseado no dólar como uma infraestrutura financeira estratégica.
A União Europeia está a viajar à beira do MiCA (Mercados em Criptoativos), que define requisitos para reservas, transparência e governança.
Colaboração entre Animoca, Standard Chartered e HKT
Em fevereiro de 2025, a Animoca Brands formou uma joint venture com o Standard Chartered Bank Hong Kong e a Hong Kong Telecom (HKT) para emitir uma moeda estável atrelada ao HKD, sujeita à aprovação da HKMA (Autoridade Monetária de Hong Kong).
O Standard Chartered traz qualidade bancária e experiência regulatória; a Animoca cuida da parte Web3 e tokenização; a HKT contribui com integração móvel e pagamentos ao consumidor.
Dados de Mercado: Capitalização e Domínio
De acordo com o Relatório de Moedas Estáveis & CBDCs da CoinDesk ( de Abril de 2025, a capitalização total das moedas estáveis atingiu aproximadamente 238 mil milhões USD, marcando 19 meses consecutivos de crescimento.
USDT atingiu 148 bilhões USD e domina o volume de negociação )~75 %(
A USDC atingiu uma capitalização de mercado de 62 bilhões USD )26%( e volumes recordes também.
Moedas estáveis em moedas que não são o dólar )euro, real, franco suíço( aumentaram em 30%, com uma dominância europeia de 84,9%
Desafios e questões críticas em discussão
Reserva e transparência: as reservas devem ser mantidas de forma segura, verificáveis e suficientes para cobrir a circulação.
Governança on-chain vs off-chain: é necessário um equilíbrio entre descentralização e supervisão ), por exemplo, intervenções urgentes (.
Risco de liquidez e capitalização: protocolos como MakerDAO )DAI( devem adotar ferramentas como CALM )Gestão de Ativos e Passivos de Cripto ( para gerenciar a lacuna de maturidade e o buffer.
Interoperabilidade técnica: a carteira e a liquidação devem comunicar-se entre diferentes blockchains e sistemas tradicionais.
Perspectivas e tendências futuras
Animoca e outros jogadores seguem tendências como:
Tokenização de ativos reais )propriedade, commodities, etc.( que exigirão moeda estável como infraestrutura monetária programável
Integração entre IA e Web3, carteira com moeda estável integrada e identidade digital.
Adoção crescente em mercados emergentes, onde os custos de transferência de Fiat tradicionais ainda são altos ), por exemplo, transferência entre a Ásia e a África(
Análise Crítica e Contexto
As moedas estáveis já não estão restritas ao reino especulativo das criptomoedas: o relatório da Animoca Brands mostra o seu potencial para transformar as infraestruturas existentes no sistema financeiro. No entanto, para adotá-las em grande escala, são necessárias confiança regulatória e transparência nos mecanismos de reserva.
Hong Kong destaca-se pela regulação avançada, enquanto os EUA e a UE oferecem simultaneamente estruturas legislativas emergentes. A competição entre as jurisdições pode estimular normas globais e oportunidades transfronteiriças.
Além disso, o uso em sistemas de liquidação abertos e carteiras de retalho visa reduzir os custos operacionais e aumentar a eficiência: se adotadas corretamente, essas ferramentas podem erodir as margens tradicionais e redefinir o papel dos intermediários financeiros.
O relatório da Animoca Brands coloca as moedas estáveis no centro da inovação em pagamentos digitais e tokenização econômica. Elementos-chave: carteiras digitais eficientes, liquidação on‑chain interoperável e uma estrutura regulatória internacional robusta.
A colaboração com o Standard Chartered e a HKT para uma moeda estável HKD representa um exemplo concreto de como o Web3 e as finanças tradicionais podem convergir.
Desafios técnicos, regulatórios e de governança ainda precisam ser abordados, mas a direção é clara: as finanças digitais estão entrando em uma nova fase onde a estabilidade programável das moedas estáveis se torna uma infraestrutura real.
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Stablecoin e liquidação aberta: reforma a caminho para carteiras e transferências globais
A moeda estável regulamentada agora representa oportunidades concretas para revolucionar carteiras digitais e sistemas de compensação
O relatório da Animoca Brands destaca como esses ativos podem se integrar na infraestrutura de pagamento tradicional (regulada, eficiente e interoperável).
Resumo dos pontos-chave
As carteiras digitais baseadas em moeda estável simplificam a adoção no retalho
Sistemas de liquidação de código aberto reduzem o tempo e os custos em pagamentos transfronteiriços.
Hong Kong lidera com uma estrutura regulatória avançada
A Lei GENIUS dos EUA e o MiCA da UE aceleram a regulamentação global
Desafios regulatórios, de reserva e técnicos permanecem relevantes
Perspectivas futuras: tokenização de ativos reais, interoperabilidade e competição entre sistemas
Carteiras digitais com moeda estável: simplicidade e difusão no retalho
A Animoca explica que uma carteira baseada em blockchain estável é mais fácil de criar em comparação com um aplicativo de pagamento tradicional. Ao usar padrões de token como ERC‑20, a complexidade das regulamentações do Web2 e a integração bancária é evitada.
Os retalhistas, plataformas sociais e o comércio eletrónico podem criar estas carteiras internamente, reduzindo a dependência de intermediários bancários e permitindo micro-pagamentos de baixo custo. Este cenário poderia reduzir as taxas das redes de cartões tradicionais, enquanto empresas como a Visa ou a Stripe poderiam encontrar novas áreas para servir ao apoiar a moeda estável.
Abertura de liquidação: as vantagens para pagamentos transfronteiriços
Outra área-chave de inovação diz respeito aos sistemas de liquidação on-chain que eliminam intermediários centralizados. Moedas estáveis tornam possíveis transferências de fundos mais rápidas e transparentes, reduzindo as complexidades típicas das infraestruturas tradicionais. Essas soluções permitem que operadores bancários e fintechs cooperem em uma liquidação de código aberto, fácil de escalar e com interoperabilidade global.
Regulamentação de Moedas Estáveis: Hong Kong e o Quadro Internacional
Hong Kong adotou recentemente uma lei para moedas estáveis, oferecendo clareza regulatória e padrões rigorosos sobre reservas, resgate e gestão de riscos. De acordo com a Animoca, a cidade elevou o nível regulatório em comparação com outras jurisdições sem sufocar a inovação no Web3.
O Ato GENIUS nos Estados Unidos representa a primeira estrutura federal dos EUA sobre moedas estáveis: incentiva emissores regulamentados e fortalece o uso baseado no dólar como uma infraestrutura financeira estratégica.
A União Europeia está a viajar à beira do MiCA (Mercados em Criptoativos), que define requisitos para reservas, transparência e governança.
Colaboração entre Animoca, Standard Chartered e HKT
Em fevereiro de 2025, a Animoca Brands formou uma joint venture com o Standard Chartered Bank Hong Kong e a Hong Kong Telecom (HKT) para emitir uma moeda estável atrelada ao HKD, sujeita à aprovação da HKMA (Autoridade Monetária de Hong Kong).
O Standard Chartered traz qualidade bancária e experiência regulatória; a Animoca cuida da parte Web3 e tokenização; a HKT contribui com integração móvel e pagamentos ao consumidor.
Dados de Mercado: Capitalização e Domínio
De acordo com o Relatório de Moedas Estáveis & CBDCs da CoinDesk ( de Abril de 2025, a capitalização total das moedas estáveis atingiu aproximadamente 238 mil milhões USD, marcando 19 meses consecutivos de crescimento.
USDT atingiu 148 bilhões USD e domina o volume de negociação )~75 %(
A USDC atingiu uma capitalização de mercado de 62 bilhões USD )26%( e volumes recordes também.
Moedas estáveis em moedas que não são o dólar )euro, real, franco suíço( aumentaram em 30%, com uma dominância europeia de 84,9%
Desafios e questões críticas em discussão
Reserva e transparência: as reservas devem ser mantidas de forma segura, verificáveis e suficientes para cobrir a circulação.
Governança on-chain vs off-chain: é necessário um equilíbrio entre descentralização e supervisão ), por exemplo, intervenções urgentes (.
Risco de liquidez e capitalização: protocolos como MakerDAO )DAI( devem adotar ferramentas como CALM )Gestão de Ativos e Passivos de Cripto ( para gerenciar a lacuna de maturidade e o buffer.
Interoperabilidade técnica: a carteira e a liquidação devem comunicar-se entre diferentes blockchains e sistemas tradicionais.
Perspectivas e tendências futuras
Animoca e outros jogadores seguem tendências como:
Tokenização de ativos reais )propriedade, commodities, etc.( que exigirão moeda estável como infraestrutura monetária programável
Integração entre IA e Web3, carteira com moeda estável integrada e identidade digital.
Adoção crescente em mercados emergentes, onde os custos de transferência de Fiat tradicionais ainda são altos ), por exemplo, transferência entre a Ásia e a África(
Análise Crítica e Contexto
As moedas estáveis já não estão restritas ao reino especulativo das criptomoedas: o relatório da Animoca Brands mostra o seu potencial para transformar as infraestruturas existentes no sistema financeiro. No entanto, para adotá-las em grande escala, são necessárias confiança regulatória e transparência nos mecanismos de reserva.
Hong Kong destaca-se pela regulação avançada, enquanto os EUA e a UE oferecem simultaneamente estruturas legislativas emergentes. A competição entre as jurisdições pode estimular normas globais e oportunidades transfronteiriças.
Além disso, o uso em sistemas de liquidação abertos e carteiras de retalho visa reduzir os custos operacionais e aumentar a eficiência: se adotadas corretamente, essas ferramentas podem erodir as margens tradicionais e redefinir o papel dos intermediários financeiros.
O relatório da Animoca Brands coloca as moedas estáveis no centro da inovação em pagamentos digitais e tokenização econômica. Elementos-chave: carteiras digitais eficientes, liquidação on‑chain interoperável e uma estrutura regulatória internacional robusta.
A colaboração com o Standard Chartered e a HKT para uma moeda estável HKD representa um exemplo concreto de como o Web3 e as finanças tradicionais podem convergir.
Desafios técnicos, regulatórios e de governança ainda precisam ser abordados, mas a direção é clara: as finanças digitais estão entrando em uma nova fase onde a estabilidade programável das moedas estáveis se torna uma infraestrutura real.