Trader Rocky: Praticante de Investimento Sistemático

I. Sobre o trader Rocky

Rocky é cofundador da Blue Ocean Capital, focado em investimentos no mercado secundário Web3. Sua estratégia de negociação possui as seguintes características:

1. Lógica de negociação

• Fazer estratégias subjetivas, com um modelo de combinação de Alpha e Beta, onde o Alpha busca altos retornos e o Beta busca ancorar o movimento do BTC.
• Adotar uma estrutura de análise de investimento de cima para baixo: análise macroeconômica para determinar tendências e gerir posições, análise setorial para escolher apostas em setores, análise de fundamentos de projetos para selecionar projetos e gerir carteiras de investimento.

2. Escala de fundos

• A dimensão do capital depende do recuo de risco que se pode suportar. Para um mercado de alta risco e alta recompensa como o das criptomoedas, o capital investido deve ser de tal forma que, mesmo que se perca tudo, não afete a vida.
• O tamanho do capital deve corresponder ao número de alvos de investimento. Investimentos de 0 a 200 mil dólares americanos correspondem a cerca de 5 alvos, de 200 a 1 milhão de dólares americanos correspondem a cerca de 10 alvos, de 1 a 5 milhões de dólares americanos correspondem a cerca de 15 alvos, de 5 a 20 milhões de dólares americanos correspondem a cerca de 20 alvos, e investimentos superiores a 20 milhões de dólares americanos não devem ultrapassar 30 alvos.
• Atualmente gerindo um AUM de 45 milhões de dólares.

3. Expectativa de rendimento e ciclo de capital

• Os rendimentos esperados dependem principalmente do ciclo do dólar. O dólar normalmente tem um ciclo de 4,5 anos, 2 anos de contração ( ciclo de aumento de juros ) e 2,5 anos de expansão ( ciclo de redução de juros ).
• A atual fase de aumento das taxas de juros está chegando ao fim, e um ciclo de redução das taxas de juros está prestes a começar. Espera-se que a verdadeira explosão do mercado ocorra após o fim da redução das taxas de juros e o início da flexibilização quantitativa, continuando até o final do terceiro trimestre de 2025.

4. Controlo de Risco

• Gestão de Risco de Posição: gerir a posição através da compreensão de dados macroeconómicos. Focar principalmente no índice do dólar, na taxa de juro dos títulos do tesouro a 10 anos, no M2 e em outros indicadores.
• Gestão de risco de portfólio: Criar um painel de controlo do projeto, acompanhar o crescimento de utilizadores, atividade diária, TVL, receitas e outros dados.
• Gestão de risco básica: adota o princípio "três quatro zero", ou seja, 30% de alerta de risco e 40% de linha de liquidação.

Dois, a história de negociação do Rocky

1. Como capturar Render $RNDR e Kaspa $KAS?

Render (RNDR):

• A atenção ao projeto foi despertada devido ao investimento de 30 milhões de dólares pela Multicoin
• Avaliar a possibilidade de investimento através da análise fundamental.
  • O modelo de negócios tem um ciclo de capital positivo
  • O fundador é um workaholic extremo e um geek
• Comunicar com a equipe do projeto para descobrir potencial adicional
• Cerca de novembro de 2022, a posição foi estabelecida, com um custo de cerca de 0,5 dólares.

Kaspa (KAS):

• Para encontrar novos projetos de mineração após a transição do Ethereum para PoS
• Apreciar o histórico da equipe do projeto ( equipe de professores da Universidade Hebraica de Israel )
• 100% mineração, sem pré-mineração nem reserva para a equipe
• Adotar a tecnologia DAG, com inovação técnica
• Participar através da mineração, com perda de custos de eletricidade mensalmente, mas a longo prazo o retorno é considerável.

2. Quais setores são promissores na segunda metade do mercado em alta?

Rocky vê 5 setores promissores:

• AI: os principais VCs continuam a apostar, o entusiasmo do investimento no mercado primário não diminui
• RWA: equivalente à pista DeFi de 2020, com apoio político
• DePIN: o cenário mais fácil para introduzir usuários do Web2 no Web3
• Ecossistema BTC: liberar ativos adormecidos, trazer mercado incremental
• GameFi: Análogo ao desenvolvimento do Web2, ainda há um enorme potencial

3. Quando é que a estratégia de negociação deixa de ser válida? O que é a Stop Doing List?

Rocky acredita:

• Este ciclo pode ser o último ciclo para pessoas comuns e pequenas e médias instituições.
• A próxima fase pode ser estratégias de hedge de 24 horas, trading de alta frequência, robôs de IA e outras abordagens de instituições financeiras especializadas.
• Estamos a planear ativamente o AI+, como AI+ eventos impulsionados, AI+ indicadores, AI+ dados em cadeia, entre outros.

Lista de Parar de Fazer:

• Não usar alavancagem, não usar contratos, não pegar dinheiro emprestado para negociar criptomoedas
• Não fazer trading de alta frequência, focar a energia na pesquisa macroeconômica, setores e projetos.
• Não feche as portas à inovação, é importante conversar com profissionais da indústria.
• Não invista em projetos que você não conhece ou não entende.
• Não procure atalhos, não pense em ultrapassar por dentro.

Três, o 【Must Read】 do Rocky

1. Relevância macroscópica:

• "Teoria do Ciclo de Ondas" - Zhou Jintao
• "Ciclo" - Hong Hao
• "Euforias, Pânicos e Colapsos: Uma História das Crises Financeiras" - Kindelberger
• "Diário da Grande Depressão" - Ross
• "A Riqueza das Nações" - Shiller
• Análise das Evidências Teóricas dos Ciclos Económicos - Mankiw

2. Indústria relacionada:

Principalmente focar no Twitter dos principais VCs, como Sequoia Capital, Multicoin, a16z, etc.

3. Projetos específicos:

• Relatório Messari
• Dados do Smart Money da Nansen
• Observação de Sentimento de Mercado LunarCrush
• TrendX_oficial (O mercado Web3 impulsionado por IA está em alta )
• Alphascan_xyz ( projeto Alpha inicial captura )