SynFutures cria um novo modelo de Futuros Perpétuos, liderando a inovação na corrida do PerpDEX

Em julho, a Base, este "Oeste Digital da América", recebeu um jogador importante, a SynFutures. Até agora, a SynFutures acumulou 26 bilhões de dólares em volume de transações na Base, ocupando mais da metade da quota de mercado no setor de PerpDEX da ecologia da Base.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, criando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos.

Antes de explorar essa inovação em profundidade, precisamos reconhecer uma cruel realidade do mercado atual: o crescimento do PerpDEX está enfrentando um gargalo, com os principais participantes já dividindo a maior parte das variedades de contratos perpétuos lucrativos. Os contratos restantes ou têm um volume de transações insignificante, ou se tornaram ferramentas de arbitragem devido à baixa eficiência de preços.

Nesse contexto de nicho de mercado, a SynFutures optou por um caminho diferente, em busca de novos espaços de crescimento.

1. Perp Launchpad: plataforma de lançamento de Futuros Perpétuos tudo-em-um

A Perp Launchpad fornece liquidez e mecanismos de descoberta de preços para Restaking e o setor de Memes, através de um ambiente de baixo Gas, utilização eficiente de fundos e subsídios substanciais, com o objetivo de atrair um novo grupo de usuários, predominantemente investidores em blockchain, e criar uma nova plataforma emergente no setor de PerpDEX.

As características proeminentes da plataforma incluem:

• Reduziu significativamente a barreira de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
• Estabelecer rapidamente a profundidade do mercado através do mecanismo de incentivo LP
• Aproveitar a vantagem de baixa Gas da Base para realizar um rápido despliegue

Usando o Lido como exemplo, o contrato perpétuo wstETH/ETH alcançou resultados significativos em apenas dois meses desde o seu lançamento:

• Volume total de transações atingiu 260 milhões de dólares
• TVL de pico atingiu 91,8 mil dólares
• Mais de 132.000 transações na blockchain
• Número de usuários ultrapassa 1955

2. Perspectiva do Investidor: Novas Fontes de Rendimento e Ferramentas de Gestão de Risco

Para os investidores em blockchain, a SynFutures oferece múltiplas oportunidades de lucro:

• Rendimentos de market making LP (anual até 50%+)
• Participação na comunidade de cooperação
• Possíveis airdrops de tokens e recompensas de pontos no futuro

Ao mesmo tempo, também fornece aos investidores ferramentas para gerenciar ativos de Restaking e riscos de moedas Meme.

No entanto, os investidores também devem estar atentos aos seguintes riscos:

• A volatilidade cíclica da liquidez do mercado de Futuros Perpétuos
• Flutuações no processo de descoberta de preços de novos pares de negociação
• O risco de perda impermanente enfrentado pela LP na liquidez.

3. Novas Oportunidades no Campo do Restaking

A SynFutures escolheu colaborar com projetos de Liquid Staking de renome, proporcionando novos canais de monetização para ativos de Restaking. Isso pode trazer os seguintes impactos:

• Mais ativos de Restaking entrando no mercado de Futuros Perpétuos
• A liquidez do token LRT foi ainda mais aumentada
• Pode dar origem a novas jogadas de derivados de Restaking

Os dados mostram que os ativos de BTC Restaking estão se tornando o novo favorito no mercado de Futuros Perpétuos.

pumpBTC/ETH e SolvBTC/ETH Futuros Perpétuos apresentaram um desempenho particularmente destacado:

• pumpBTC/ETH: Volume de transações nas últimas 24 horas 429.3K, TVL de 12M
• SolvBTC/ETH: volume de negociação nas últimas 24 horas 341.8K, tamanho do TVL 5M

O valor total bloqueado (TVL) desses dois pares de negociação está próximo do par de negociação mainstream ETH/USDC, as razões podem incluir:

• A popularidade da pista de Restaking de BTC é alta, e os fundos precisam de ferramentas de hedge.
• A correlação entre os preços do BTC e ETH fornece uma referência de preços para esses pares de negociação
• A competição entre os protocolos de Restaking aumenta, gerando uma maior demanda especulativa.

4. Efeito de Cauda Longa dos Futuros Perpétuos de Meme币

Surpreendentemente, os Futuros Perpétuos de Meme coin apresentaram um desempenho medíocre, não conseguindo replicar o entusiasmo do mercado à vista:

• BONK/USDC Futuros Perpétuos: 24 horas de negociação 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: volume médio diário de negociação entre 5K-10K, profundidade de mercado entre 300K-500K
• Outros tokens Meme apresentam um desempenho mais fraco.

As causas possíveis para este fenômeno incluem:

• O risco da combinação de alta alavancagem e alta volatilidade é excessivo
• A especulação no mercado de spot de Meme coins leva a um desequilíbrio frequente nas taxas de perpetuidade.
• O risco de perda impermanente é alto, e os LPers devem controlar cuidadosamente a exposição ao risco.

Conclusão

A inovação da SynFutures essencialmente reformula o modelo de emissão de Futuros Perpétuos, não se limitando a ativos tradicionais, mas abrindo as portas para o mercado de derivados para vários tipos de tokens.

Esta inovação não só reduziu as barreiras de emissão dos Futuros Perpétuos, como também abriu um importante canal de descoberta de valor: desde "ativos blue-chip" como o Restaking até "memecoins" populares entre os pequenos investidores, todos podem encontrar preços de mercado aqui.

Esta estratégia inclusiva, embora arriscada, pode ser o caminho necessário para que os Futuros Perpétuos se tornem mainstream. Em mercados em baixa, às vezes as ideias mais ousadas conseguem criar o maior valor.