Análise dos mecanismos técnicos da tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real ( RWAs ) refere-se ao registro de ativos tangíveis ou intangíveis na forma de tokens digitais na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre esses ativos. Os ativos tokenizados abrangem uma ampla gama, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização melhora a liquidez dos ativos ao implementar a propriedade fracionada, permitindo que mais investidores participem de investimentos que antes tinham um alto limiar. A característica de imutabilidade da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraudes. Ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trazem acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, até à década de 2030, o valor total de mercado dos ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e moedas estáveis ), atingirá entre 1 a 4 trilhões de dólares. Esta estimativa não inclui moedas estáveis, para evitar contagens duplicadas.
A tokenização conecta as características, a propriedade e o valor de um ativo à sua forma digital. Os tokens, como ferramentas de posse digital, permitem que os detentores reivindiquem a propriedade do ativo subjacente.
Historicamente, certificados físicos foram usados para provar a propriedade de ativos, mas eram suscetíveis a ameaças como roubo e perda. Posteriormente, o setor financeiro passou a sistemas de registro eletrônico centralizados, que, embora tenham melhorado a eficiência, introduziram novos custos e problemas de ineficiência.
O desenvolvimento da tecnologia de livro razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar a posse digital de valores mobiliários ou Token. O DLT consiste em uma série de protocolos e estruturas que permitem que computadores proponham e verifiquem transações na rede, mantendo os registros sincronizados. A descentralização reduz a carga administrativa e o risco de falhas no sistema.
A blockchain é um tipo de DLT que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Os Tokens podem ser emitidos em cadeias privadas com permissão ou em cadeias públicas sem permissão. A cadeia privada é controlada por uma entidade central, enquanto a cadeia pública é aberta a todos os usuários. Os Tokens emitidos em cadeias públicas podem ser integrados a protocolos de finanças descentralizadas, aumentando a utilidade e o valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle do emissor. Em comparação com as blockchains privadas, as blockchains públicas conferem menos controle ao emissor. A escolha deve estar alinhada com os objetivos de emissão.
Contratos inteligentes são uma das principais vantagens da tokenização. Esses programas na blockchain executam automaticamente quando as condições são atendidas, permitindo a automação de transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de mão de obra e custos.
A tokenização pode ser analisada a partir de duas dimensões: a forma de representação do ativo e a propriedade. A representação inclui as características econômicas do ativo, enquanto a propriedade requer a verificação em um livro-razão on-chain ou off-chain. Ativos digitalmente aumentados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, enquanto ativos nativos digitais são representados diretamente por tokens da blockchain.
As metodologias de tokenização são principalmente quatro:
Propriedade direta: o Token em si serve como registro oficial de propriedade, aplicável a ativos digitais nativos.
1:1 ativos suportados Token: O custodiante detém os ativos e emite tokens que representam direitos diretos.
Tokenização de colateral excessivo: emitir Tokens com colaterais diferentes dos ativos esperados.
Token de colateral insuficiente: o Token rastreia o valor de um ativo, mas não está totalmente colateralizado.
A tokenização melhora a eficiência principalmente através da DLT, aumenta a transparência, automatiza processos, reduz custos e elimina riscos de intermediação. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: contratos inteligentes executam simultaneamente duas etapas da transação, eliminando o risco da contraparte.
Aumento da liquidez: melhora a transferibilidade de ativos, reduzindo as barreiras de negociação.
Reduzir intermediários: contratos inteligentes substituem as instituições intermediárias tradicionais.
Implementar automação: simplificar tarefas manuais, como reclamações de seguros.
Promover a conformidade: codificar requisitos como KYC, AML, etc., na blockchain.
Market Maker Automatizado: combina compras e vendas através de contratos inteligentes, reduzindo custos.
Apesar das vantagens claras, a tokenização ainda enfrenta desafios técnicos e regulatórios. Os riscos técnicos incluem segurança cibernética, escalabilidade, entre outros, enquanto as questões regulatórias envolvem conformidade, governança, privacidade, entre outras. Além disso, a educação dos investidores, os riscos de mercado e os impactos ambientais também devem ser considerados.
A transição para um sistema financeiro tokenizado requer um grande investimento em infraestrutura, incluindo plataformas de blockchain, software especializado e formação de funcionários. Os custos de integração, os custos de educação e o consumo de energia dos mecanismos de consenso também representam despesas significativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização, é necessário resolver de forma abrangente esses desafios multifacetados.
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PerpetualLonger
· 08-05 03:20
Justamente por causa dessa capitalização de mercado de 4 trilhões de dólares, quem não tem posição completa não perde nada! Esta noite vou hipotecar a casa e tudo em RWA! O último trem do bull run, quem entrar numa posição serão os vencedores.
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WalletAnxietyPatient
· 08-04 23:37
Então é só contar os pontos, afinal não se pode perder tudo.
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CommunityJanitor
· 08-04 23:16
Eu entendo tanto digitalização quanto ativos, mas como se juntam, parece tudo tão confuso.
Tokenização RWA: Análise abrangente dos mecanismos técnicos, vantagens e desafios
Análise dos mecanismos técnicos da tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real ( RWAs ) refere-se ao registro de ativos tangíveis ou intangíveis na forma de tokens digitais na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre esses ativos. Os ativos tokenizados abrangem uma ampla gama, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização melhora a liquidez dos ativos ao implementar a propriedade fracionada, permitindo que mais investidores participem de investimentos que antes tinham um alto limiar. A característica de imutabilidade da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraudes. Ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trazem acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, até à década de 2030, o valor total de mercado dos ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e moedas estáveis ), atingirá entre 1 a 4 trilhões de dólares. Esta estimativa não inclui moedas estáveis, para evitar contagens duplicadas.
A tokenização conecta as características, a propriedade e o valor de um ativo à sua forma digital. Os tokens, como ferramentas de posse digital, permitem que os detentores reivindiquem a propriedade do ativo subjacente.
Historicamente, certificados físicos foram usados para provar a propriedade de ativos, mas eram suscetíveis a ameaças como roubo e perda. Posteriormente, o setor financeiro passou a sistemas de registro eletrônico centralizados, que, embora tenham melhorado a eficiência, introduziram novos custos e problemas de ineficiência.
O desenvolvimento da tecnologia de livro razão distribuído ( DLT ) torna possível reavaliar a posse digital de valores mobiliários ou Token. O DLT consiste em uma série de protocolos e estruturas que permitem que computadores proponham e verifiquem transações na rede, mantendo os registros sincronizados. A descentralização reduz a carga administrativa e o risco de falhas no sistema.
A blockchain é um tipo de DLT que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Os Tokens podem ser emitidos em cadeias privadas com permissão ou em cadeias públicas sem permissão. A cadeia privada é controlada por uma entidade central, enquanto a cadeia pública é aberta a todos os usuários. Os Tokens emitidos em cadeias públicas podem ser integrados a protocolos de finanças descentralizadas, aumentando a utilidade e o valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle do emissor. Em comparação com as blockchains privadas, as blockchains públicas conferem menos controle ao emissor. A escolha deve estar alinhada com os objetivos de emissão.
Contratos inteligentes são uma das principais vantagens da tokenização. Esses programas na blockchain executam automaticamente quando as condições são atendidas, permitindo a automação de transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de mão de obra e custos.
A tokenização pode ser analisada a partir de duas dimensões: a forma de representação do ativo e a propriedade. A representação inclui as características econômicas do ativo, enquanto a propriedade requer a verificação em um livro-razão on-chain ou off-chain. Ativos digitalmente aumentados mantêm a propriedade através de um livro-razão off-chain, enquanto ativos nativos digitais são representados diretamente por tokens da blockchain.
As metodologias de tokenização são principalmente quatro:
A tokenização melhora a eficiência principalmente através da DLT, aumenta a transparência, automatiza processos, reduz custos e elimina riscos de intermediação. As principais vantagens incluem:
Apesar das vantagens claras, a tokenização ainda enfrenta desafios técnicos e regulatórios. Os riscos técnicos incluem segurança cibernética, escalabilidade, entre outros, enquanto as questões regulatórias envolvem conformidade, governança, privacidade, entre outras. Além disso, a educação dos investidores, os riscos de mercado e os impactos ambientais também devem ser considerados.
A transição para um sistema financeiro tokenizado requer um grande investimento em infraestrutura, incluindo plataformas de blockchain, software especializado e formação de funcionários. Os custos de integração, os custos de educação e o consumo de energia dos mecanismos de consenso também representam despesas significativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização, é necessário resolver de forma abrangente esses desafios multifacetados.