Relatório Semanal Macroeconômico: Tendências de mercado indefinidas, folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA divergentes, movimento ainda precisa ser confirmado
I. Revisão macroeconômica da semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado ainda permanece em um estado de baixa esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, levando a uma venda em massa das estratégias CTA. O índice VIX se mantém acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um aumento no sentimento de pânico do mercado. O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna às notícias positivas, principalmente influenciado pela contração da aversão ao risco dos grandes ativos.
2. Análise de dados econômicos
O índice de novas encomendas do PMI manufatureiro caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, mostrando que a manufatura está se tornando cautelosa devido aos direitos aduaneiros. O PMI não manufatureiro, por outro lado, superou as expectativas, indicando que o setor de serviços está relativamente estável. A previsão do PIB foi revista em baixa, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto o consumo continua robusto. Os dados de emprego agrícola estão divididos, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente, o crescimento do emprego a desacelerar e o aumento dos salários a ser limitado.
3. Política da Reserva Federal e liquidez
Powell afirmou que tende a ser cauteloso e a esperar por mais clareza na política tarifária, reafirmando a meta de inflação de 2%, e que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Os fundamentos econômicos estão estáveis, mas a desaceleração contínua do emprego pode aumentar a probabilidade de cortes nas taxas. A liquidez do Fed melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco. As taxas de financiamento de curto prazo caíram, e o mercado aposta em cortes futuros nas taxas, com os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos subindo e as expectativas de recessão se aliviando.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativa, com tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a ficar à espera, sendo difícil formar uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se acompanhar as microvariações dos dados econômicos de março a abril, aguardando mais dados para confirmar a tendência do mercado. Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não apresentou deterioração significativa, e os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa.
Na próxima semana, concentre-se nos dados do CPI, PPI e do índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.
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NftPhilanthropist
· 5h atrás
apenas mais um dia a ver os mercados tradfi a afundar enquanto os meus impact daos se mantêm resilientes... ngmi com essas métricas antigas, para ser sincero
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AirdropHunterZhang
· 08-04 21:07
Outra vez, novamente foi zerado. O caminho para recuperar perdas é longo.
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ChainWallflower
· 08-04 21:07
ainda temos que ver a cara da A Reserva Federal (FED), ai
A diversificação dos dados macroeconômicos, a tendência do mercado aguarda confirmação, a Reserva Federal (FED) está em modo de espera na política.
Relatório Semanal Macroeconômico: Tendências de mercado indefinidas, folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA divergentes, movimento ainda precisa ser confirmado
I. Revisão macroeconômica da semana
1. Resumo do mercado
O sentimento do mercado ainda permanece em um estado de baixa esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, levando a uma venda em massa das estratégias CTA. O índice VIX se mantém acima de 20, e a razão Put/Call aumentou, refletindo um aumento no sentimento de pânico do mercado. O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna às notícias positivas, principalmente influenciado pela contração da aversão ao risco dos grandes ativos.
2. Análise de dados econômicos
O índice de novas encomendas do PMI manufatureiro caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, mostrando que a manufatura está se tornando cautelosa devido aos direitos aduaneiros. O PMI não manufatureiro, por outro lado, superou as expectativas, indicando que o setor de serviços está relativamente estável. A previsão do PIB foi revista em baixa, mas principalmente devido ao impacto das exportações líquidas, enquanto o consumo continua robusto. Os dados de emprego agrícola estão divididos, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente, o crescimento do emprego a desacelerar e o aumento dos salários a ser limitado.
3. Política da Reserva Federal e liquidez
Powell afirmou que tende a ser cauteloso e a esperar por mais clareza na política tarifária, reafirmando a meta de inflação de 2%, e que um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juros. Os fundamentos econômicos estão estáveis, mas a desaceleração contínua do emprego pode aumentar a probabilidade de cortes nas taxas. A liquidez do Fed melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco. As taxas de financiamento de curto prazo caíram, e o mercado aposta em cortes futuros nas taxas, com os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos subindo e as expectativas de recessão se aliviando.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda está na fase de expectativa, com tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a ficar à espera, sendo difícil formar uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se acompanhar as microvariações dos dados econômicos de março a abril, aguardando mais dados para confirmar a tendência do mercado. Não devemos ser excessivamente pessimistas, a economia não apresentou deterioração significativa, e os investidores devem gerenciar bem suas posições, mantendo um equilíbrio entre ataque e defesa.
Na próxima semana, concentre-se nos dados do CPI, PPI e do índice de confiança do consumidor para avaliar as mudanças nas tendências de inflação e consumo.