Hyperliquid: O novo palco e a ascensão do ecossistema das Finanças Descentralizadas

Hyperliquid é uma plataforma de negociação de contratos perpétuos em cadeia de alta velocidade, que opera em uma Layer 1 desenvolvida internamente, oferecendo desempenho em nível de exchange centralizada, enquanto mantém a transparência em cadeia. Seu token nativo $HYPE é responsável pela governança da rede, podendo reduzir as taxas de negociação após o staking, e captura valor através da recompra em leilão de listagem.

A liquidez central do protocolo é o HLP Vault, um cofre híbrido que combina formadores de mercado e liquidadores, representando mais de 90% do TVL. Em março de 2025, a Hyperliquid enfrentou o evento de manipulação $JELLYJELLY, quase provocando uma liquidação em cadeia de todo o cofre. O evento expôs o problema de centralização na governança dos validadores, mas a intervenção da Hyper Foundation impediu o colapso.

No entanto, após a crise, a Hyperliquid rapidamente se recuperou graças à adesão das baleias e à expansão do ecossistema, estabelecendo novos recordes em volume de negociação, volume em aberto e no preço do $HYPE. Atualmente, a plataforma (, incluindo a HyperEVM ), já lançou mais de 21 novas dApps, abrangendo NFT, ferramentas de Finanças Descentralizadas e infraestrutura de tesouraria, com funcionalidades que vão muito além das bolsas perpétuas.

As vantagens únicas da Hyperliquid

1. Modelo de token verdadeiramente orientado para a comunidade: sem investimento de VC, mais de 70% da distribuição de $HYPE para a comunidade.

2. Experiência de negociação ao nível da CEX, sem risco de CEX: alcançando a velocidade da Binance, implantação na cadeia.

3. Profundidade do produto: não apenas perpétuo, mas também inclui spot, HyperEVM, HLP Treasury e outras funcionalidades do ecossistema.

Análise Profunda do Ecossistema HyperEVM

HyperEVM é a camada de contrato inteligente lançada pela Hyperliquid, que suporta a construção de dApps compatíveis com EVM. Vários projetos populares já surgiram no ecossistema, como DEX(Hyperswap, Liquidswap), protocolo de Finanças Descentralizadas(Hyperlend, Felix) e Launchpad(Liquidlaunch).

A importância do HyperEVM está refletida em:

1. Promover o consumo e a deflação do $HYPE como token gas
2. Criar efeitos de rede e uma roda de narrativa
3. Oportunidade de investimento em tokens ecológicos de alta Beta derivados

Conclusão

Hyperliquid está a tornar-se na única plataforma de negociação necessária na cadeia, desde o spot até ao perpétuo, e todo o ecossistema. Não é apenas "mais uma DEX" ou "uma nova L1", mas sim uma plataforma de negociação nativa em DeFi que mira diretamente a Binance.

O sucesso da Hyperliquid é difícil de replicar, e as razões incluem:

1. Já ocupa 80% da quota de mercado do volume de transações perpétuas em cadeia.
2. Modelo econômico único sem VC e autofinanciado
3. Equipe fundadora de topo com experiência em trading de alta frequência
4. Já formou um ecossistema de produtos maduro e uma arquitetura coerente