O mercado entrou na fase de "desordem das expectativas", onde riscos e oportunidades coexistem.
Recentemente, o mercado tem apresentado vários sinais que merecem atenção, indicando que podemos estar a entrar numa fase de "desordem nas expectativas". A trajetória da política é não linear, os dados económicos são contraditórios e as mudanças subtis na posição da Reserva Federal, entre outros fatores, trazem nova incerteza ao mercado.
Primeiro, a política tarifária apresenta características de divergência interna e flutuações de curto prazo. Existe uma clara divisão de opiniões dentro do governo sobre a postura em relação às tarifas, resultando em uma falta de consistência a longo prazo na política. Essa oscilação não apenas perturba a confiança do mercado, mas também reforça a característica de "movimento de ruído" nos preços dos ativos.
Em segundo lugar, há uma clara dissociação entre os dados económicos duros e suaves. Embora os dados duros, como as vendas a retalho, tenham mostrado um desempenho forte a curto prazo, os dados suaves, como a confiança do consumidor, enfraqueceram-se completamente. Esta defasagem, em ressonância com as perturbações políticas, torna difícil para o mercado captar com precisão a direção dos fundamentos macroeconómicos.
Novamente, a pressão de gestão das expectativas do Federal Reserve está a aumentar. Embora a inflação ainda não esteja completamente controlada, a pressão fiscal está a forçar o Federal Reserve a considerar a redução das taxas de juro. Essa contradição central está a tornar-se cada vez mais aguda, e o Federal Reserve precisa procurar um equilíbrio entre múltiplos objetivos.
Neste contexto, o mercado enfrenta vários riscos principais:
Expectativa política confusa. O maior risco não está em "quanto imposto será aumentado", mas sim em "não conseguir prever o próximo passo", a credibilidade das políticas está em declínio.
As expectativas do mercado estão desalinhadas. Se o mercado acreditar que o Federal Reserve será "forçado a afrouxar" sob alta inflação/recessão econômica, isso pode resultar em uma "discrepância de mercado" com alargamento dos spreads de crédito e aumento das taxas de longo prazo.
Aumenta o risco de estagflação. Embora os dados duros estejam a ser impulsionados a curto prazo pelo efeito de compras, o risco de desaceleração do consumo real está a acumular-se rapidamente.
Diante da situação atual, recomenda-se uma estratégia de investimento focada na defesa, aguardando a oportunidade de "preço incorreto" no mercado:
Manter a estrutura defensiva. Atualmente, falta uma razão sistemática para comprar, recomenda-se evitar perseguir altos e concentrar investimentos em ativos de ataque.
Prestar atenção à estrutura da curva de taxas de juro. Se houver um desvio com a queda do curto prazo e a elevação do longo prazo, isso pode exercer uma pressão dupla sobre ativos sobreavaliados e de crédito.
Mantenha uma mentalidade de linha de base e configure inversamente de forma moderada. Embora a reavaliação da volatilidade possa trazer oportunidades estruturais, a condição é controlar bem a posição e o ritmo.
De um modo geral, o mercado está a entrar numa fase de transição multivariada dominada por ruído político, sinais económicos em atraso e uma diminuição da estabilidade das expectativas. Nesta fase de incerteza estrutural, controlar o risco e manter a paciência pode ser mais importante do que qualquer estratégia agressiva.
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ShibaOnTheRun
· 08-04 18:39
Está prestes a colapsar, tenha cuidado.
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GasWaster
· 08-04 18:35
assim como as minhas transações falhadas... o mercado não tem consenso nenhum agora
O mercado entra numa fase de desordem nas expectativas. Como lidar com os riscos e oportunidades?
O mercado entrou na fase de "desordem das expectativas", onde riscos e oportunidades coexistem.
Recentemente, o mercado tem apresentado vários sinais que merecem atenção, indicando que podemos estar a entrar numa fase de "desordem nas expectativas". A trajetória da política é não linear, os dados económicos são contraditórios e as mudanças subtis na posição da Reserva Federal, entre outros fatores, trazem nova incerteza ao mercado.
Primeiro, a política tarifária apresenta características de divergência interna e flutuações de curto prazo. Existe uma clara divisão de opiniões dentro do governo sobre a postura em relação às tarifas, resultando em uma falta de consistência a longo prazo na política. Essa oscilação não apenas perturba a confiança do mercado, mas também reforça a característica de "movimento de ruído" nos preços dos ativos.
Em segundo lugar, há uma clara dissociação entre os dados económicos duros e suaves. Embora os dados duros, como as vendas a retalho, tenham mostrado um desempenho forte a curto prazo, os dados suaves, como a confiança do consumidor, enfraqueceram-se completamente. Esta defasagem, em ressonância com as perturbações políticas, torna difícil para o mercado captar com precisão a direção dos fundamentos macroeconómicos.
Novamente, a pressão de gestão das expectativas do Federal Reserve está a aumentar. Embora a inflação ainda não esteja completamente controlada, a pressão fiscal está a forçar o Federal Reserve a considerar a redução das taxas de juro. Essa contradição central está a tornar-se cada vez mais aguda, e o Federal Reserve precisa procurar um equilíbrio entre múltiplos objetivos.
Neste contexto, o mercado enfrenta vários riscos principais:
Expectativa política confusa. O maior risco não está em "quanto imposto será aumentado", mas sim em "não conseguir prever o próximo passo", a credibilidade das políticas está em declínio.
As expectativas do mercado estão desalinhadas. Se o mercado acreditar que o Federal Reserve será "forçado a afrouxar" sob alta inflação/recessão econômica, isso pode resultar em uma "discrepância de mercado" com alargamento dos spreads de crédito e aumento das taxas de longo prazo.
Aumenta o risco de estagflação. Embora os dados duros estejam a ser impulsionados a curto prazo pelo efeito de compras, o risco de desaceleração do consumo real está a acumular-se rapidamente.
Diante da situação atual, recomenda-se uma estratégia de investimento focada na defesa, aguardando a oportunidade de "preço incorreto" no mercado:
Manter a estrutura defensiva. Atualmente, falta uma razão sistemática para comprar, recomenda-se evitar perseguir altos e concentrar investimentos em ativos de ataque.
Prestar atenção à estrutura da curva de taxas de juro. Se houver um desvio com a queda do curto prazo e a elevação do longo prazo, isso pode exercer uma pressão dupla sobre ativos sobreavaliados e de crédito.
Mantenha uma mentalidade de linha de base e configure inversamente de forma moderada. Embora a reavaliação da volatilidade possa trazer oportunidades estruturais, a condição é controlar bem a posição e o ritmo.
De um modo geral, o mercado está a entrar numa fase de transição multivariada dominada por ruído político, sinais económicos em atraso e uma diminuição da estabilidade das expectativas. Nesta fase de incerteza estrutural, controlar o risco e manter a paciência pode ser mais importante do que qualquer estratégia agressiva.