Estratégias de shorting no mercado de criptomoedas: Análise de risco e retorno e sugestões práticas

2025-08-04 17:53:23

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Análise dos prós e contras do shorting e aviso de riscos

shorting的收益风险不对称

Do ponto de vista teórico, o maior lucro do shorting é de apenas 100%, mas a perda potencial pode ser ilimitada. Em comparação, a maior perda ao fazer long é de 100%, mas o lucro potencial pode ser ilimitado. Essa assimetria de risco e retorno torna o shorting, a longo prazo, não muito vantajoso.

Embora algumas pessoas achem que, devido à pressão de venda das equipes em muitos projetos no mercado de criptomoedas, o shorting não é tão desfavorável quanto se imagina. Mas, na realidade, fazer shorting com frequência pode trazer alguns efeitos negativos:

Fácil de criar uma emoção negativa em relação à indústria, perdendo a confiança no futuro.
Pode levar a uma atenção excessiva às flutuações de curto prazo do mercado e a notícias negativas
O risco de fazer shorting de Bitcoin e outras criptomoedas principais a longo prazo é extremamente alto

É importante lembrar que a inflação das moedas fiduciárias é uma tendência inevitável a longo prazo, e que o Bitcoin, como um ativo escasso, tem uma alta probabilidade de valorização a longo prazo.

Lições do colapso da Luna

O colapso do ecossistema Terra/Luna em 2022 realmente trouxe grandes retornos para alguns shorters. Mas este é apenas um caso extremo e não pode ser generalizado. Durante o processo em que a Luna subiu de menos de 1 dólar para 120 dólares, muitos shorters também sofreram grandes perdas.

É importante notar que, na época, optar por shorting o UST(, a stablecoin algorítmica do Terra, era uma estratégia relativamente segura. Como uma stablecoin, seu potencial de valorização teórica é limitado, e uma vez que perde a paridade, pode desabar para zero. Essa assimetria na relação risco-retorno torna-a um ativo melhor para shorting.

No entanto, oportunidades de shorting como a Luna são muito raras. Em contraste, alguns tokens de pequena capitalização podem ter aumentos exponenciais de dezenas ou até centenas de vezes em um curto período de tempo, fazendo com que os vendedores a descoberto sejam liquidadas facilmente.

![Olhar para o passado, contemplar o futuro: por que se diz que o shorting não tem uma boa relação custo-benefício?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5793f4e6ea08f23382223e0f1cac65c.webp(

Conclusão

Em suma, a menos que seja para fins de hedge, não se recomenda a prática frequente de shorting criptomoedas. Mesmo ao olhar com desconfiança para um projeto, deve-se agir com cautela e controlar os riscos. Em um mercado em baixa, manter-se à espera ou fazer uma pausa temporária é muitas vezes a escolha mais sábia. Alguns ganhos que parecem possíveis podem ocultar riscos maiores, e é melhor não ganhar nada.

Os investidores devem sempre manter a razão, focando no valor a longo prazo, em vez de se preocuparem excessivamente com as oscilações a curto prazo. Só assim poderão alcançar o sucesso a longo prazo neste mercado repleto de oportunidades e riscos.

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