O tamanho do mercado global de moedas estáveis ultrapassa os 250 mil milhões de dólares, oportunidades e desafios sob a dominância das moedas estáveis em dólares.
O mercado de moeda estável enfrenta um ano de desenvolvimento importante, com a moeda estável em dólar a ocupar a posição dominante.
2025 será um ano crucial na evolução das moedas estáveis. Este ano não apenas testemunhou novos recordes na dimensão e na atividade do mercado de moedas estáveis, mas também acelerou simultaneamente as políticas regulatórias e a atenção do capital. Como uma classe de ativos que atua como um "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente avançando para as fronteiras de pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório de desenvolvimento da indústria global de moeda estável recentemente publicado aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o padrão de funcionamento das finanças globais. O relatório analisa sistematicamente a indústria de moeda estável em seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
moeda estável dólar ocupa uma vantagem absoluta
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares tem uma participação de mercado absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis de outras moedas fiduciárias ainda estão em estágio inicial, com a moeda estável em euros, que ocupa o segundo lugar, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em ienes, libras, won sul-coreanos, liras e outras moedas fiduciárias não-dólares têm tamanhos que variam de centenas de milhares a milhões de dólares, mostrando um grande potencial de desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis globais ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Destes, a capitalização de mercado combinada do USDT e do USDC representa 86,5% do mercado, formando uma dupla oligopólio no campo das moedas estáveis. Vale ressaltar que o total de transferências on-chain atingiu impressionantes 36,3 trilhões de dólares, superando o valor total das transações anuais das principais redes de cartões de crédito, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Além disso, o USDC apresentou um crescimento notável de 40,9% em 2025, o que sugere que o USDC pode superar o USDT por volta de 2030.
Múltiplas forças impulsionam a explosão do mercado de moeda estável
O crescimento robusto do mercado de moeda estável não é acidental, mas é o resultado da combinação de múltiplas forças:
Principais economias avançam na legislação sobre moeda estável, o caminho regulatório torna-se cada vez mais claro
Os gigantes financeiros tradicionais e de tecnologia estão a entrar no mercado das moedas estáveis
Emissores de moeda estável conseguiram ser listados, despertando a imaginação do mercado de capitais
Usuários em regiões de alta inflação veem a moeda estável como uma ferramenta de proteção "dólar digital".
DeFi, RWA, e novos cenários de pagamento e liquidação continuam a injetar demanda real
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente o número de endereços de moeda estável com atividade mensal em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, e o número total de endereços que detêm moeda ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
moeda estável entra no "campo de batalha mainstream"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de hedge de transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm intensificado a sua aposta em moedas estáveis:
Um emissor de moeda estável conseguiu listar-se na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase cem bilhões de renminbi.
Plataformas de pagamento tradicionais lançam suas próprias moedas estáveis e são disponibilizadas em uma blockchain de alto desempenho.
Grandes plataformas de e-commerce entram no mercado de moeda estável de Hong Kong, entrando na fase de testes do sandbox regulatório
Gigantes do varejo apoiam pagamentos com moeda estável, promovendo sua aplicação no setor de varejo online
As novas blockchains estão a atrair um grande número de deploys de moedas estáveis devido às baixas taxas e à alta escalabilidade.
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e da força nativa do criptomoeda fez com que a moeda estável se atualizasse de "ferramenta de liquidação exclusiva de criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente disponível, também apresentando maiores exigências de conformidade regulatória.
desafios estruturais por trás da onda de escala
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios e controvérsias estruturais:
Problema da escala de uso real: apesar de o valor das transferências atingir 36 trilhões de dólares, até 70 a 80 por cento desse valor pode ser composto por "fluxo virtual", como robôs e transferências internas de bolsas.
Mecanismo de ancoragem e questões de transparência: as principais moedas estáveis ainda apresentam controvérsias em relação à estrutura de ativos de reserva e à exposição ao risco.
Diferenças nas políticas regulatórias: A atitude dos países em relação às moedas estáveis varia, algumas regiões ainda não abriram para uso, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação relacionada nos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não se enquadram como valores mobiliários, proíbe moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% constituídas de ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar oficialmente em vigor, impactará profundamente a lógica de operação das moedas estáveis mainstream existentes e a estrutura de conformidade global.
Seis dimensões de uma visão panorâmica da evolução das moedas estáveis
O relatório recentemente publicado utiliza uma abordagem de análise multidimensional, realizando uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo os seguintes seis aspectos:
História do desenvolvimento: Revisão da evolução das moedas estáveis ao longo de dez anos
Estrutura de Mercado: Análise da estrutura de duopólio, distribuição de quota de emissão de blockchain pública, tendências de usuários ativos mensais e outros dados-chave
Cenários de aplicação: Foco no papel crucial das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, DeFi, pagamentos a retalho e RWA.
Regulação Global: Análise das dinâmicas regulatórias e caminhos legislativos dos principais economias.
Potencial futuro: analisar como a moeda estável pode se tornar uma rede de pagamento global, o poder de compra de títulos do Tesouro dos EUA, e a relação de concorrência e cooperação com as CBDCs.
Aviso de Risco: abrange a desanexação, transparência de auditoria, ataques sistemáticos, desafios na regulamentação de lavagem de dinheiro e outros potenciais desafios.
O relatório também destacou que as moedas estáveis que não são em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, e que há um enorme espaço para expansão no futuro. Com o contínuo amadurecimento do mercado e o aperfeiçoamento gradual da regulamentação, as moedas estáveis têm o potencial de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
11 Curtidas
Recompensa
11
3
Compartilhar
Comentário
0/400
0xSunnyDay
· 08-04 15:46
细说就是美帝 fazer as pessoas de parvas 全球呗
Ver originalResponder0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 15:41
Ah? Só 250 mil milhões? Parece um pouco pouco, não achas?
Ver originalResponder0
ChainSauceMaster
· 08-04 15:31
Novamente é o monopólio da beleza. Quando é que isso vai acabar?
O tamanho do mercado global de moedas estáveis ultrapassa os 250 mil milhões de dólares, oportunidades e desafios sob a dominância das moedas estáveis em dólares.
O mercado de moeda estável enfrenta um ano de desenvolvimento importante, com a moeda estável em dólar a ocupar a posição dominante.
2025 será um ano crucial na evolução das moedas estáveis. Este ano não apenas testemunhou novos recordes na dimensão e na atividade do mercado de moedas estáveis, mas também acelerou simultaneamente as políticas regulatórias e a atenção do capital. Como uma classe de ativos que atua como um "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente avançando para as fronteiras de pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório de desenvolvimento da indústria global de moeda estável recentemente publicado aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o padrão de funcionamento das finanças globais. O relatório analisa sistematicamente a indústria de moeda estável em seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
moeda estável dólar ocupa uma vantagem absoluta
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólares tem uma participação de mercado absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis de outras moedas fiduciárias ainda estão em estágio inicial, com a moeda estável em euros, que ocupa o segundo lugar, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em ienes, libras, won sul-coreanos, liras e outras moedas fiduciárias não-dólares têm tamanhos que variam de centenas de milhares a milhões de dólares, mostrando um grande potencial de desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis globais ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Destes, a capitalização de mercado combinada do USDT e do USDC representa 86,5% do mercado, formando uma dupla oligopólio no campo das moedas estáveis. Vale ressaltar que o total de transferências on-chain atingiu impressionantes 36,3 trilhões de dólares, superando o valor total das transações anuais das principais redes de cartões de crédito, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Além disso, o USDC apresentou um crescimento notável de 40,9% em 2025, o que sugere que o USDC pode superar o USDT por volta de 2030.
Múltiplas forças impulsionam a explosão do mercado de moeda estável
O crescimento robusto do mercado de moeda estável não é acidental, mas é o resultado da combinação de múltiplas forças:
Do ponto de vista da atividade on-chain, atualmente o número de endereços de moeda estável com atividade mensal em todo o mundo já ultrapassou 30 milhões, e o número total de endereços que detêm moeda ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
moeda estável entra no "campo de batalha mainstream"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de hedge de transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm intensificado a sua aposta em moedas estáveis:
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e da força nativa do criptomoeda fez com que a moeda estável se atualizasse de "ferramenta de liquidação exclusiva de criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente disponível, também apresentando maiores exigências de conformidade regulatória.
desafios estruturais por trás da onda de escala
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios e controvérsias estruturais:
Problema da escala de uso real: apesar de o valor das transferências atingir 36 trilhões de dólares, até 70 a 80 por cento desse valor pode ser composto por "fluxo virtual", como robôs e transferências internas de bolsas.
Mecanismo de ancoragem e questões de transparência: as principais moedas estáveis ainda apresentam controvérsias em relação à estrutura de ativos de reserva e à exposição ao risco.
Diferenças nas políticas regulatórias: A atitude dos países em relação às moedas estáveis varia, algumas regiões ainda não abriram para uso, enquanto alguns mercados assumem proativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação relacionada nos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não se enquadram como valores mobiliários, proíbe moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% constituídas de ativos de alta liquidez. Se esta legislação entrar oficialmente em vigor, impactará profundamente a lógica de operação das moedas estáveis mainstream existentes e a estrutura de conformidade global.
Seis dimensões de uma visão panorâmica da evolução das moedas estáveis
O relatório recentemente publicado utiliza uma abordagem de análise multidimensional, realizando uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo os seguintes seis aspectos:
O relatório também destacou que as moedas estáveis que não são em dólares ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, e que há um enorme espaço para expansão no futuro. Com o contínuo amadurecimento do mercado e o aperfeiçoamento gradual da regulamentação, as moedas estáveis têm o potencial de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global.