Hong Kong pode tornar-se o centro global do Web3? Regulamentação e infraestrutura em equilíbrio

A Autoridade Monetária de Hong Kong publicou recentemente um documento sobre a regulação das stablecoins, o que está em linha com a estratégia de Hong Kong de combinar a nova geração de ativos digitais com o seu ecossistema financeiro tradicional maduro. Como um centro financeiro global com uma regulação sólida, Hong Kong já fez progressos significativos na criação de um quadro claro e abrangente. No entanto, apenas ter um sistema regulatório robusto não é suficiente para que Hong Kong se destaque na competição global do Web3.

Para obter uma vantagem sustentável na competição com outros potenciais centros, como o Vale do Silício, Dubai e Singapura, Hong Kong também precisa se tornar um líder na infraestrutura tecnológica que suporta a criação e a negociação de ativos digitais. Assim, poderá atrair os melhores construtores do setor.

Embora Hong Kong tenha sido o lar de várias exchanges de criptomoedas conhecidas e ainda possua o maior número de caixas eletrônicos de Bitcoin na Ásia, sua posição na indústria global de criptomoedas diminuiu desde 2019, devido à pandemia e a políticas cautelosas. No entanto, perder o auge e a queda louca da indústria de criptomoedas talvez não seja algo ruim. Isso deu a Hong Kong uma oportunidade de redefinir o modelo que um centro Web3 deve ter.

Recentemente, o governo da China parece estar a ver a blockchain e os ativos digitais como potenciais motores de crescimento económico. Hong Kong recebeu apoio para explorar um caminho de inovação e integração global que não é limitado pelas políticas do continente. Ao mesmo tempo, após o colapso de algumas grandes plataformas de criptomoeda, os Estados Unidos e a Europa estão a apertar a regulamentação. Isso pode impulsionar mais atividades relacionadas a ativos digitais a deslocarem-se para o Oriente, criando uma boa oportunidade para Hong Kong recuperar a sua influência.

Como um dos mercados de capitais mais poderosos do mundo, Hong Kong possui uma estrutura regulatória financeira completa e talentos de fintech de alto nível. Com seu mercado de capitais maduro, a indústria de ativos digitais de Hong Kong tornou-se um ponto de convergência único entre tecnologia e finanças. Isso a torna um lugar ideal para o desenvolvimento de aplicações blockchain do mundo real, especialmente no que diz respeito à tokenização de ativos.

O governo de Hong Kong está empenhado em criar um ambiente favorável à colaboração entre os setores público e privado. Quando agências governamentais, instituições financeiras, gigantes da tecnologia e construtores nativos de criptomoedas colaboram, os ativos digitais têm a possibilidade de se integrar melhor à economia real e gerar impactos que vão além do mundo virtual.

Além disso, Hong Kong pode aproveitar os recursos de empreendedorismo tecnológico da China continental. As empresas de internet chinesas que criaram produtos Web2 comparáveis aos das principais empresas ocidentais ainda possuem uma vasta experiência no campo dos ativos digitais e Web3. Os gigantes chineses do Web2 listados em Hong Kong já começaram a entrar no campo dos ativos digitais, e Hong Kong pode ser o ambiente de desenvolvimento que eles precisam.

No entanto, Hong Kong enfrenta desafios no processo de se tornar um centro de Web3. Primeiro, o atual quadro regulatório para ativos tradicionais pode não ser aplicável a ativos digitais em rápida evolução e tecnologias de ponta. O princípio de "mesmos negócios, mesmos riscos, mesmas regras" da regulamentação de ativos digitais em Hong Kong significa que a regulamentação financeira tradicional também se aplica a ativos digitais. O elevado limiar para obtenção de licenças já tornou o ambiente mais favorável a instituições maduras. Como criar espaço para inovações ascendentes é uma questão que precisa ser resolvida urgentemente.

Em segundo lugar, o Web3 é essencialmente um movimento tecnológico, mas Hong Kong não possui os mesmos recursos tecnológicos que Shenzhen ou o Vale do Silício. Portanto, Hong Kong precisa desenvolver uma infraestrutura tecnológica de ativos digitais diferenciada.

A segurança dos ativos digitais é diferente da dos ativos tradicionais. Suas características na cadeia significam que os ativos digitais não podem depender de sistemas de segurança fechados como as finanças tradicionais. A simples posse de uma licença ou auditorias regulares não garantem a segurança dos fundos dos clientes em plataformas centralizadas. São necessárias tecnologias avançadas, como a computação multipartidária, para que os proprietários dos ativos tenham controle total ou co-gestão sobre seus ativos.

O que Hong Kong precisa desenvolver em termos de infraestrutura Web3 no futuro? Tendo em conta as enormes perdas dos investidores de retalho no ano passado, os negócios institucionais podem ter melhores perspetivas de desenvolvimento em 2023. Atualmente, os ativos digitais são principalmente detidos por bolsas, pools de mineração, fundos de investimento e outras instituições. Para reduzir o risco das plataformas centralizadas, uma grande parte desses ativos acabará por ser transferida para plataformas de custódia que adotem as mais recentes soluções tecnológicas.

Mais importante ainda, para cumprir os novos requisitos regulamentares, as instituições precisam de soluções que implementem gestão de chaves privadas distribuídas e isolamento de fundos. Custódia, carteiras institucionais e segurança digital são apenas alguns exemplos da infraestrutura necessária para o ecossistema de ativos digitais.

As flutuações da indústria de criptomoedas nos últimos anos forneceram-nos valiosas lições. Hong Kong está em uma posição favorável para aprender com essas lições e estabelecer um centro Web3 com um ambiente regulatório adequado e infraestrutura tecnológica, gerindo eficazmente os riscos enquanto promove a inovação.