Discussão sobre o conceito de design do Hyperliquid a partir dos modelos HIP, Vaults e Token
Desde 2014, os problemas das plataformas de negociação centralizadas têm preocupado os participantes do mercado de criptomoedas. Após o evento FTX em 2022, as plataformas de livro de ordens descentralizadas receberam mais atenção. No final de 2024, a Hyperliquid, com seus produtos e marketing, emergiu rapidamente, atraindo ampla atenção. Com bilhões de dólares em TVL, a Hyperliquid promete abrir um novo capítulo nas plataformas de negociação descentralizadas.
A Hyperliquid projetou uma cadeia de aplicações destinada a servir sistemas de livros de ordens de alto desempenho, e construiu uma ponte na Arbitrum. Atualmente, existem apenas 4 nós de validadores, sacrificando a descentralização e a segurança, mas aumentando a eficiência das transações. Isso reflete o estilo de trabalho da equipe: primeiro focar na experiência do usuário e na rápida aquisição de usuários, e depois resolver os problemas de segurança. Esse tipo de abordagem também é comum em projetos como Solana.
O principal desafio que a Hyperliquid enfrenta é o arranque a frio. Para isso, eles inovaram no design em áreas como HIP, Vaults e modelo de Token.
HIP-1 e HIP-2
A Hyperliquid apresentou duas propostas centrais, HIP-1 e HIP-2, destinadas a resolver os problemas de listagem e circulação de Tokens. O HIP-1 é semelhante ao padrão ERC-20 do Ethereum, abordando a emissão e gestão de Tokens. O HIP-2 oferece uma solução de market making automatizada, realizando "market making linear" dentro de uma faixa de preços predefinida.
Em comparação com os formadores de mercado tradicionais, a Hyperliquid reduz os custos de mercado através do HIP-2 e aceita depósitos de usuários para formação de mercado de forma descentralizada. Isso envolve o módulo Vaults.
Hyperliquid utiliza o mecanismo de leilão holandês para listar tokens, com um ciclo a cada 31 horas e um limite anual de 280 vagas. Isso garante que o processo de listagem seja público e transparente, evitando intervenções humanas e aumentando a barreira de entrada para listagens.
Cofres
Os Vaults são os principais elementos do Hyperliquid, responsáveis pela liquidez e liquidação. Os usuários podem fornecer fundos aos Vaults, compartilhar lucros ou assumir perdas.
Os rendimentos principais dos Vaults vêm da criação de mercado, taxas de ordens e liquidações. Atualmente, são suportados depósitos em três stablecoins: USDC, USDT e USDC.e. Além do Vault oficial, os usuários também podem criar Vaults personalizados.
O design dos Vaults visa resolver o problema do arranque a frio, distribuindo os potenciais ganhos pela comunidade, realizando a "descentralização". Atualmente, o TVL dos Vaults mantém-se em centenas de milhões de dólares, com alguns Vaults apresentando APRs próximos de 9000%, tendo um efeito de geração de riqueza.
Token capacitação
Hyperliquid compartilha uma grande parte da receita dos negócios com os detentores de $HYPE. Aproximadamente 50% das taxas de transação e taxas de listagem são usadas para recomprar e queimar $HYPE, criando um efeito deflacionário. $HYPE também serve como taxa de Gas para o Hyperliquid L1, e pode ter mais cenários de aplicação no futuro.
Controvérsia
A controvérsia em torno da Hyperliquid centra-se principalmente na segurança dos fundos e no problema das operações fraudulentas. Ela opera em uma blockchain independente não aberta, e o código dos nós não sendo aberto apresenta riscos. Além disso, seus dados de transação são anormais, levantando suspeitas de práticas de operações fraudulentas.
No entanto, a manipulação de pedidos é uma prática comum em muitas plataformas para resolver o problema do arranque a frio. A estratégia da Hyperliquid foca em passar rapidamente pelo período de arranque a frio, proporcionando aos usuários uma experiência de nível CEX, e os resultados mostram que foi bem-sucedida.
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LiquidityHunter
· 18h atrás
Os dados mais recentes do TVL são 3,72 bilhões de dólares, a profundidade entre os nós sobreviventes está anormalmente concentrada... O meu Bots detectou uma oportunidade de Arbitragem, vou dar uma lavada e dormir, e de manhã vou implantar.
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DeFiChef
· 18h atrás
TVL subir muito!
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WalletsWatcher
· 18h atrás
A segurança não se pode basear apenas no TVL.
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DAOplomacy
· 19h atrás
pode-se argumentar que a dependência de caminho da hyperliquid em validadores centralizados apresenta externalidades não triviais...
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TokenEconomist
· 19h atrás
na verdade, o design de 4 nós é um clássico trade-off econômico entre eficiência e segurança... estudo de caso fascinante, para ser honesto.
Hyperliquid: Explorando novos modelos de plataforma de negociação descentralizada a partir de HIP, Vaults e Token
Discussão sobre o conceito de design do Hyperliquid a partir dos modelos HIP, Vaults e Token
Desde 2014, os problemas das plataformas de negociação centralizadas têm preocupado os participantes do mercado de criptomoedas. Após o evento FTX em 2022, as plataformas de livro de ordens descentralizadas receberam mais atenção. No final de 2024, a Hyperliquid, com seus produtos e marketing, emergiu rapidamente, atraindo ampla atenção. Com bilhões de dólares em TVL, a Hyperliquid promete abrir um novo capítulo nas plataformas de negociação descentralizadas.
A Hyperliquid projetou uma cadeia de aplicações destinada a servir sistemas de livros de ordens de alto desempenho, e construiu uma ponte na Arbitrum. Atualmente, existem apenas 4 nós de validadores, sacrificando a descentralização e a segurança, mas aumentando a eficiência das transações. Isso reflete o estilo de trabalho da equipe: primeiro focar na experiência do usuário e na rápida aquisição de usuários, e depois resolver os problemas de segurança. Esse tipo de abordagem também é comum em projetos como Solana.
O principal desafio que a Hyperliquid enfrenta é o arranque a frio. Para isso, eles inovaram no design em áreas como HIP, Vaults e modelo de Token.
HIP-1 e HIP-2
A Hyperliquid apresentou duas propostas centrais, HIP-1 e HIP-2, destinadas a resolver os problemas de listagem e circulação de Tokens. O HIP-1 é semelhante ao padrão ERC-20 do Ethereum, abordando a emissão e gestão de Tokens. O HIP-2 oferece uma solução de market making automatizada, realizando "market making linear" dentro de uma faixa de preços predefinida.
Em comparação com os formadores de mercado tradicionais, a Hyperliquid reduz os custos de mercado através do HIP-2 e aceita depósitos de usuários para formação de mercado de forma descentralizada. Isso envolve o módulo Vaults.
Hyperliquid utiliza o mecanismo de leilão holandês para listar tokens, com um ciclo a cada 31 horas e um limite anual de 280 vagas. Isso garante que o processo de listagem seja público e transparente, evitando intervenções humanas e aumentando a barreira de entrada para listagens.
Cofres
Os Vaults são os principais elementos do Hyperliquid, responsáveis pela liquidez e liquidação. Os usuários podem fornecer fundos aos Vaults, compartilhar lucros ou assumir perdas.
Os rendimentos principais dos Vaults vêm da criação de mercado, taxas de ordens e liquidações. Atualmente, são suportados depósitos em três stablecoins: USDC, USDT e USDC.e. Além do Vault oficial, os usuários também podem criar Vaults personalizados.
O design dos Vaults visa resolver o problema do arranque a frio, distribuindo os potenciais ganhos pela comunidade, realizando a "descentralização". Atualmente, o TVL dos Vaults mantém-se em centenas de milhões de dólares, com alguns Vaults apresentando APRs próximos de 9000%, tendo um efeito de geração de riqueza.
Token capacitação
Hyperliquid compartilha uma grande parte da receita dos negócios com os detentores de $HYPE. Aproximadamente 50% das taxas de transação e taxas de listagem são usadas para recomprar e queimar $HYPE, criando um efeito deflacionário. $HYPE também serve como taxa de Gas para o Hyperliquid L1, e pode ter mais cenários de aplicação no futuro.
Controvérsia
A controvérsia em torno da Hyperliquid centra-se principalmente na segurança dos fundos e no problema das operações fraudulentas. Ela opera em uma blockchain independente não aberta, e o código dos nós não sendo aberto apresenta riscos. Além disso, seus dados de transação são anormais, levantando suspeitas de práticas de operações fraudulentas.
No entanto, a manipulação de pedidos é uma prática comum em muitas plataformas para resolver o problema do arranque a frio. A estratégia da Hyperliquid foca em passar rapidamente pelo período de arranque a frio, proporcionando aos usuários uma experiência de nível CEX, e os resultados mostram que foi bem-sucedida.